Daudz tiek runāts par šausmīgo “R” vārdu, recesiju, jo tirgi acīmredzami atdziest pēc ieilgušajām 2020. gada beigu un 2021. gada beigām. Tā kā inflācija sasniedz 40 gadu augstāko līmeni un IKP pieaugums 1. ceturksnī paslīd, tas ir nav brīnums, ka cilvēki runā par atgriešanos 70. gadu beigās un Kārtera ēras ekonomisko savārgumu.
Bet vai mēs esam pārāk tālu aizveduši pesimismu? Aptverot Wells Fargo tirgus situāciju, vecākais akciju analītiķis Kriss Hārvijs uzskata, ka tā. Viņš prognozi rezumē ar mazāk drūmu skatījumu, patiesībā ar sargātu optimismu: “Neskatoties uz katru dienu no jebkura, kam ir megafons, aicinās uz recesiju, mēs to negaidām nākamo 12 mēnešu laikā. Drīzāk, visticamāk, dominēs stagflācija (augsta inflācija/lēnāka izaugsme), argumentējot par stabiliem audzētājiem un zema apjoma krājumiem.
Hārvijs apstiprina šo viedokli ar dažiem konkrētiem datu citātiem, kam vajadzētu iedrošināt investorus, sakot: "Mēs negaidām, ka patērētājs novīst, ņemot vērā to, ka bezdarbnieku pieteikumu skaits ir zemā līmenī, kas nav novērots kopš 1968. gada un ASV mājsaimniecību tīrā vērtība 12. visu laiku augstākajā līmenī — 31 T USD (21 gadu CAGR: 150%). Tas liek domāt, ka recesijas risks ir vairāk bailes nekā fakts…
Tomēr mēs nevaram diskontēt nepārtrauktu inflāciju un akciju svārstīgumu, kā arī nevar pilnībā diskontēt recesijas iespējas; visās šajās izredzes stingra aizsardzības nostāja, tostarp augsta ienesīguma dividenžu maksātāji, piedāvās ieguldītājiem tik ļoti nepieciešamo portfeļa aizsardzību.
Uz šī fona Wells Fargo analītiķis Finians O'Shea atzinīgi novērtēja divas dividenžu akcijas, kuru ienesīgums ir 8% vai vairāk. Atverot TipRanks datu bāze, mēs izskatījām šo divu informāciju, lai noskaidrotu, kas vēl padara tos par pārliecinošiem pirkumiem.
Pusmēness galvaspilsētas BDC (CCAP)
Mēs sāksim ar Crescent Capital, biznesa attīstības uzņēmumu (BDC), kas koncentrējas uz privātiem vidēja tirgus uzņēmumiem. Crescent gan veido sava mērķa tirgus parādus un kapitālu, gan iegulda tajos, kā arī ir izveidojis portfeli, kura kopējais pārvaldībā ir aptuveni 28 miljardi USD.
Pievēršoties uzņēmuma augšējai un apakšējai līnijai, mēs atklājam, ka Crescent kopējie ienākumi no ieguldījumiem 24.1. ceturksnī bija 4, 21 miljons USD, ziņoja pēdējais ceturksnis. Tas bija gandrīz četras reizes vairāk nekā 4 miljoni ASV dolāru, par ko ziņots 6.6. ceturksnī. Apakšējā rindā uzņēmums ziņoja par EPS 4 centu apmērā, kas ir nedaudz vairāk par 20 centu, taču tas ir mazāks par 42 centiem, kas tika ziņots ceturksnī pirms gada. Beidzoties 41. gadam, Crescent ziņoja, ka tai ir likvīdi aktīvi 47 miljonu dolāru apmērā, kā arī 2021 miljonu ASV dolāru neizņemts kredīts aizņēmumu fondos.
Viena skaidra investoru piesaiste šeit ir Crescent augstās dividendes. Pēdējais parasto akciju maksājums tika veikts 15. aprīlī par 41 centu; gadā tas sasniedz 1.64 ASV dolārus un nodrošina 9.2% ienesīgumu. Šis ienesīgums ir daudz vairāk nekā 4 reizes lielāks nekā S&P biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu vidējā dividenžu peļņa. Kā papildu stimuls dividenžu ieguldītājiem, Crescent šī gada jūnijā un septembrī ir paredzēti īpaši dividenžu maksājumi 5 centu apmērā par akciju.
Novērtējot CCAP akcijas Wells Fargo, analītiķis Finian O'Shea redz uzņēmuma potenciālu, kas izriet no tā īpašās nišas finanšu pasaulē.
“CCAP izcelsme galvenokārt ir zemākā vidējā un vidējā tirgū, kur mēs uzskatām, ka joprojām ir zināma piemaksa par sākotnējiem darījumiem salīdzinājumā ar lielākiem tirgus darījumiem, kas, visticamāk, ir plašāk iepirkti salīdzinājumā ar sindicētajiem vai viegli sindicētajiem tirgiem. Mēs uzskatām, ka šis privāto kredītu pasaules stūris nodrošina vēsturiskās priekšrocības, kur aizdevēji var iegūt ekonomiku ar robežu, nodrošinot papildu un aizkavētas izņemšanas termiņa aizdevumus, lai iegādātos un izveidotu uzņēmumus, kas nodrošināti ar privātpersonām, ”sacīja O'Šeja.
Šie komentāri palīdz dublēt analītiķa liekā svara (ti, pirkšanas) reitingu šīm akcijām, savukārt viņa 19.50 USD mērķa cena norāda uz viena gada kāpuma potenciālu akcijām par ~10%. Pamatojoties uz pašreizējo dividenžu ienesīgumu un sagaidāmo cenas pieaugumu, akcijām ir ~19% iespējamās kopējās atdeves profils. (Lai noskatītos O'Šijas ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Wells Fargo skatījums ir viens no trim nesenajiem analītiķu pārskatiem par CCAP akcijām, un tie visi ir pozitīvi, piešķirot akcijai Strong Buy vienprātīgu vērtējumu. CCAP pašlaik tirgojas par USD 17.79, un vidējās cenas mērķis USD 20 nozīmē aptuveni 12% potenciālu. (Skatiet CCAP akciju prognozi vietnē TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Otrais dividenžu akcijas, ko mēs apskatīsim, ir Barings, vēl viens BDC uzņēmums. Barings BDC ir daļa no lielākā Barings LLC līdzekļu pārvaldītāja, finanšu giganta ar vairāk nekā 390 miljardu ASV dolāru kopējo AUM. Barings BDC ieņem vienu no mazākajām nišām, nodrošinot kredītu un kapitāla ieguldījumus vidēja tirgus uzņēmumos un piesaistot atbalstu no lielākā Barings LLC mātesuzņēmuma, lai atbalstītu savu portfeli. Barings BDC portfeļa patiesā vērtība šobrīd ir 1.8 miljardi ASV dolāru.
Saskaņā ar pēdējo ceturkšņa izlaidumu 4. ceturksnī Barings BBDC portfeļa vērtībā ir iekļauti 21 ieguldījumi, kas nesen veikti 54. ceturksnī, un kopējais apjoms ir 4 miljoni USD. Portfelis nodrošināja Barings BDC kopējos ieguldījumu ienākumus 489.5 miljonu ASV dolāru apmērā un tīro ieguldījumu ienākumus uz vienu akciju 36.6 centu apmērā. Ceturtā ceturkšņa ieņēmumi vairāk nekā divas reizes pārsniedza iepriekšējā gada ceturkšņa kopējo summu 23 miljonu ASV dolāru apmērā, savukārt 4 centu EPS palielinājās par 17.8 centiem jeb 23%, salīdzinot ar 4 centiem, kas reģistrēti 21. ceturksnī.
Dividenžu investoriem šī uzņēmuma nesenā maksājumu vēsture ir nepārprotama pievilcība: Barings BDC pēdējo 9 ceturkšņu laikā ir palielinājis savu ceturkšņa parasto akciju dividenžu maksājumu 12 reizes. Uzņēmuma pašreizējais dividenžu maksājums, kas ir 23 centi par parasto akciju, gadā sasniedz 92 centus un nodrošina augstu 8.6%.
Citā investoru interesējošā virzienā BBDC ir paplašinājis savu nospiedumu, veicot iegādes. Pēdējā apvienojumā uzņēmums apvienojās ar Sierra Income Corporation, izveidojot apvienotu uzņēmumu ar vairāk nekā 2.7 miljardu dolāru pārvaldībā esošajiem aktīviem. Apvienošanās, visu akciju darījums, tika pabeigta februāra beigās, un tās rezultātā Barings BDC akcionāriem piederēja 58.75 no apvienotā uzņēmuma.
Sniedzot informāciju par Wells Fargo akcijām, O'Šī izceļ galvenos punktus, kas virza viņa bullish disertāciju par akcijām.
“Mēs uzskatām, ka BBDC piedāvā intriģējošu, riskam pielāgotu ienesīgumu, kas balstīts uz vairākiem negatīviem faktoriem — kredīta atbalsta līgumiem un kopējās peļņas atskatu —, ko tikai uzlabo tā nozares labākā šķēršļu likme 8.25% gadā... Ņemot vērā zemā šķēršļa pieaugumu. līdz 8.25% un, iespējams, NAV uzlabošanos 1. ceturksnī, pateicoties Sierra CSA pievienošanai bilancē, mēs uzskatām, ka ir samērā gluds ceļš uz ceturkšņa dividendēm USD 22 apmērā, ”raksta O'Šī.
Šim nolūkam O'Shea novērtē BBDC kā lieko svaru (ti, pirkt) kopā ar 13 USD mērķa cenu. Šis skaitlis nozīmē ~22% pieaugumu salīdzinājumā ar pašreizējo līmeni.
Volstrītas analītiķu korpuss piekrīt Wells Fargo viedoklim; BBDC saņem vienprātīgu Strong Buy vienprātīgu vērtējumu, pamatojoties uz 3 pozitīvām atsauksmēm. Raugoties nākotnē, 12.50 USD vidējās cenas mērķis prognozē ~17% pieaugumu no akcijas cenas 10.64 USD. (Skatiet BBDC akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html