Lielāko ASV banku akcijām šogad ir bijuši labi rezultāti, taču Deivids Konrāds no Keefe, Bruyette and Woods uzskata, ka Bank of America Corp. ballīte ir beigusies.
Konrāds pazemināja Bank of America reitingu
BAC,
-2.08%
uz “nepilnvērtīgu sniegumu”, kas ir līdzvērtīgs pārdošanas reitingam, salīdzinot ar KBW iepriekšējo neitrālo “tirgus veiktspējas” reitingu. Viņš pazemināja savu akciju cenu no 33 USD līdz 35 USD. Jaunais mērķis ir par 10% zemāks par akciju slēgšanas cenu 36.50 USD 8. februārī.
No 28 FactSet aptaujātajiem analītiķiem tikai diviem, tostarp Konrādam un R. Skotam Sīfersam no Piper Sandler, Bank of America bija negatīvs reitings, savukārt 11 analītiķiem bija neitrāli reitingi akcijām un 15 akcijas novērtēja kā pirkšanu.
Klientiem adresētajā piezīmē Konrāds rakstīja, ka KBW Bank of America peļņas aplēse 2024. gadam bija “par 12% mazāka par konsensu”, vienlaikus piebilstot, ka akciju tirdzniecība ir augsta, salīdzinot ar vēsturisko cenu un peļņas novērtējuma līmeni. Viņš arī minēja šī gada akciju cenas rādītājus laikā, kad konsensa aplēse par bankas 2024. gada pirmsnodrošinājuma neto ieņēmumiem saruka.
“Uzkrājumi” attiecas uz to, cik daudz naudas banka atliek, lai papildinātu kredītu zaudējumu rezerves. Šie pārvedumi pieaug ekonomikas vājuma un mazākas banku peļņas periodos. Savukārt bankām ir tendence atbrīvot kredītu zaudējumu rezerves, ekonomikai uzlabojoties, kas palielina peļņu.
Priekšnodrošinājuma tīrie ieņēmumi (PPNR) ir ne-GAAP rādītājs, kas parāda bankas darbības ieņēmumus pirms uzkrājumiem kredītu zaudējumu rezervēm — tas ir noderīgs rezultātu salīdzināšanai neatkarīgi no kredīta kvalitātes.
Konrāds uzskata, ka Bank of America novērtējums ir "bagāts", jo akcijas tirgojas par "5%
piemaksa JPM par PPNR, neskatoties uz zemāku paredzamo atdevi”, un tāpēc, ka tas tirgojas ar “16% prēmiju superreģionālajām bankām ar P/E salīdzinājumā ar vēsturisko 6% atlaidi”.
KBW lēš, ka Bank of America šogad nopelnīs 3.55 USD par akciju un 3.35 USD par akciju 2024. gadā. Analītiķi ir vienisprātis, ka banka nopelnīs USD 3.48 2023. gadā un USD 3.76 2024. gadā. Šie dati tika iegūti 9. februāra sākumā un liecina, ka KBW ir tagad tas ir par 11% zemāks par konsensu saskaņā ar 2024. gada aplēsi.
Konrāds rakstīja: "Lai gan mēs uzskatām, ka BAC ir salīdzinoši droša akcija, pašreizējais prēmiju novērtējums ir dārgs vidē, kurā var būt lielāks ieņēmumu risks nekā nopietna kredītu lejupslīde."
Šeit ir kopsavilkums par analītiķu vērtējumiem 20 lielākajām ASV banku holdingkompānijām pēc tirgus kapitalizācijas:
| Uzņēmums | Svārsts | Tirgus vāciņš. (bil. $) | Dalieties vērtējumos “pirkt” | Dalieties ar neitrāliem vērtējumiem | Dalieties “pārdot” vērtējumos | 8. februāra cena | Mīnusi cenu mērķis | Netiešais 12 mēnešu augšupvērstais potenciāls |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | JAUNKUNDZE,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| ASV Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Ņujorkas Banka Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Atklājiet finanšu pakalpojumus | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Piektais trešais Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Pirmās Republikas banka | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Avots: FactSet |
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu, tostarp cenu attiecības un jaunumus.
Noklikšķiniet šeit par Tomija Kilgora detalizēto ceļvedi par daudzās informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Nepalaid garām: Šim dividenžu akciju ETF ienesīgums ir 12%, un tas ievērojami pārspēj S&P 500
Avots: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Pārdodiet savas Bank of America akcijas tūlīt, saka KBW
Lielāko ASV banku akcijām šogad ir bijuši labi rezultāti, taču Deivids Konrāds no Keefe, Bruyette and Woods uzskata, ka Bank of America Corp. ballīte ir beigusies.
Konrāds pazemināja Bank of America reitingu
-2.08%
BAC,
uz “nepilnvērtīgu sniegumu”, kas ir līdzvērtīgs pārdošanas reitingam, salīdzinot ar KBW iepriekšējo neitrālo “tirgus veiktspējas” reitingu. Viņš pazemināja savu akciju cenu no 33 USD līdz 35 USD. Jaunais mērķis ir par 10% zemāks par akciju slēgšanas cenu 36.50 USD 8. februārī.
No 28 FactSet aptaujātajiem analītiķiem tikai diviem, tostarp Konrādam un R. Skotam Sīfersam no Piper Sandler, Bank of America bija negatīvs reitings, savukārt 11 analītiķiem bija neitrāli reitingi akcijām un 15 akcijas novērtēja kā pirkšanu.
Klientiem adresētajā piezīmē Konrāds rakstīja, ka KBW Bank of America peļņas aplēse 2024. gadam bija “par 12% mazāka par konsensu”, vienlaikus piebilstot, ka akciju tirdzniecība ir augsta, salīdzinot ar vēsturisko cenu un peļņas novērtējuma līmeni. Viņš arī minēja šī gada akciju cenas rādītājus laikā, kad konsensa aplēse par bankas 2024. gada pirmsnodrošinājuma neto ieņēmumiem saruka.
“Uzkrājumi” attiecas uz to, cik daudz naudas banka atliek, lai papildinātu kredītu zaudējumu rezerves. Šie pārvedumi pieaug ekonomikas vājuma un mazākas banku peļņas periodos. Savukārt bankām ir tendence atbrīvot kredītu zaudējumu rezerves, ekonomikai uzlabojoties, kas palielina peļņu.
Priekšnodrošinājuma tīrie ieņēmumi (PPNR) ir ne-GAAP rādītājs, kas parāda bankas darbības ieņēmumus pirms uzkrājumiem kredītu zaudējumu rezervēm — tas ir noderīgs rezultātu salīdzināšanai neatkarīgi no kredīta kvalitātes.
Konrāds uzskata, ka Bank of America novērtējums ir "bagāts", jo akcijas tirgojas par "5%
piemaksa JPM par PPNR, neskatoties uz zemāku paredzamo atdevi”, un tāpēc, ka tas tirgojas ar “16% prēmiju superreģionālajām bankām ar P/E salīdzinājumā ar vēsturisko 6% atlaidi”.
KBW lēš, ka Bank of America šogad nopelnīs 3.55 USD par akciju un 3.35 USD par akciju 2024. gadā. Analītiķi ir vienisprātis, ka banka nopelnīs USD 3.48 2023. gadā un USD 3.76 2024. gadā. Šie dati tika iegūti 9. februāra sākumā un liecina, ka KBW ir tagad tas ir par 11% zemāks par konsensu saskaņā ar 2024. gada aplēsi.
Konrāds rakstīja: "Lai gan mēs uzskatām, ka BAC ir salīdzinoši droša akcija, pašreizējais prēmiju novērtējums ir dārgs vidē, kurā var būt lielāks ieņēmumu risks nekā nopietna kredītu lejupslīde."
Šeit ir kopsavilkums par analītiķu vērtējumiem 20 lielākajām ASV banku holdingkompānijām pēc tirgus kapitalizācijas:
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu, tostarp cenu attiecības un jaunumus.
Noklikšķiniet šeit par Tomija Kilgora detalizēto ceļvedi par daudzās informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Nepalaid garām: Šim dividenžu akciju ETF ienesīgums ir 12%, un tas ievērojami pārspēj S&P 500
Avots: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo