Investoriem, kas vēlas izmantot akciju tirgus krituma priekšrocības, acīmredzams jautājums ir: cik tālu ir pārāk tālu, lai akcijas kristu?
Pusvadītāju rūpniecība, kas bija izcils sniegums pasaules ekonomikas atsākšanas laikā pagājušajā gadā, tagad nīkuļo lejupslīdes ciklā. Taču akciju tirgus raugās uz priekšu — un, iespējams, nozares grupas ilgstoša atveseļošanās jau ir sākusies.
Pusvadītāju krājumu pasaulē Nvidia Corp. NVDA pārvalda mājvietu ar tirgus kapitalizāciju 356 miljardu dolāru apmērā, taču tā ir krietni kritusies. Akcijas šogad ir samazinājušās par 51%, savukārt tās vienprātīgais slīdošais 12 mēnešu peļņas par akciju (EPS) novērtējums kopš 30. jūnija ir samazinājies par 30%.
Tālāk ir sniegts pārskats par to, kā ir mainījušies pusvadītāju uzņēmumu peļņas aprēķini, un to akciju saraksts, kuras analītiķi sagaida, lai veicinātu iespējamo nozares atgūšanos.
Iespējams, ka pusvadītāju krājumi ir sasnieguši dibenu
Federālo rezervju sistēma vēl nav beigusi paaugstināt procentu likmes, un ir pāragri prognozēt, kad centrālā banka mainīs kursu. Spēcīgais dolārs apgrūtina ASV uzņēmumiem produktu un pakalpojumu pārdošanu ārzemēs, un gaidāmais tehnoloģiju nozares atlaišanas vilnis nevienu nevar padarīt ērti. Uzņēmumi ir minējuši spēcīgo dolāru, vienlaikus samazinot pārdošanas un peļņas rādītājus.
Pagājušajā nedēļā Qualcomm Inc. QCOM ziņoja par pieprasījuma samazināšanos pēc viedtālruņos izmantotajām mikroshēmām, nosūtot uz savu akciju cenu zemākais līmenis divu gadu laikā.
Oktobrī Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, pasaulē lielākā pusvadītāju lietuve, kas ir pārsteigta par trešā ceturkšņa peļņas pieaugumu, bet arī brīdināja pieprasījuma vājināšanās dēļ.
Bet akciju tirgum ir veids, kā skatīties tālu uz priekšu. Apskatiet 2022. gada darbību attiecībā uz Nvidia akcijām līdz 7. novembrim:
Nvidia akcijas 2022. oktobrī noslīdēja līdz 112. gada slēgšanas zemākajam līmenim – 14 USD.
Faktu kopa
Akcijas ir palielinājušās par 27%, kopš 2022. oktobrī sasniedza 14. gada slēgšanas minimumu. Iepriekšējais zemākais līmenis jūnija beigās arī radīja atlēcienu.
Vienprātīgie peļņas aprēķini ir svarīgi investoriem, jo tie ietver analītiķu zināšanas un pašu uzņēmumu pārdošanas perspektīvas un nodrošina saucēju, lai pārsūtītu cenas un peļņas attiecību.
Plānots, ka 16. novembrī Nvidia paziņos rezultātus par savu fiskālo trešo ceturksni, kas beidzās 31. oktobrī. Analītiķi sagaida, ka ieņēmumi būs 5.8 miljardi ASV dolāru, kas ir par 18% mazāk nekā 7.1 miljardu ASV dolāru gadu iepriekš. Šis aprēķins rada krasu kontrastu no iepriekšējā gada pārdošanas apjoma pieauguma par 50%. Analītiķi sagaida, ka Nvidia ceturkšņa peļņa būs 71 cents par akciju, salīdzinot ar 97 centiem.
Pirms trim mēnešiem Nvidia akciju vērtība nedēļas laikā kritās par 12%, pēc tam, kad uzņēmums sniedza prognozes par fiskālo trešo ceturksni, kas bija par aptuveni 1 miljardu dolāru mazāks nekā analītiķi bija gaidījuši.
Šķiet, ka investori uzskata, ka sliktākās ziņas ir saistītas ar akciju cenu. Un varbūt akciju tirgus liecina par kaut ko līdzīgu visai mikroshēmu nozarei. Šeit ir iShares Semiconductor ETF cenu diagramma no gada līdz datumam SOXX SOXX:
Faktu kopa
Modelis ir līdzīgs — SOXX 2022. gada apakšējais rādītājs noslēdzās 14. oktobrī, kam sekoja pieaugums par 13% kopš tā laika.
Sāpēm, kurām (galu galā) sekos pieaugums
Lai pārbaudītu pusvadītāju krājumus, mēs sākām ar 30, kas pieder SOXX, un pēc tam pievienojām uzņēmumus S&P Composite 1500 indeksam. XX: SP1500 (sastāv no S&P 500 SPX SPX, vidējā kapitāla indekss S&P 400 MID un S&P Small Cap 600 SML Indekss) nozares grupā “Pusvadītāji un pusvadītāju iekārtas” Globālās rūpniecības klasifikācijas standarta (GICS) nozarē.
Sākotnējā sarakstā bija 56 akcijas. Viens interesants ekrāna rezultāts ir tāds, ka vienprātīgie 12 mēnešu peļņas aprēķini ir pozitīvi visiem 56 uzņēmumiem.
Bet samazinājumi ir veikti. Tālāk ir norādīti 20 uzņēmumi, kuriem slīdošās 12 mēnešu EPS aplēses ir kritušās visvairāk kopš 30. jūnija, kā arī nākotnes cenas attiecība pret peļņu un rādītājiem trīs agrākos datumos.
Uzņēmums
Svārsts
Izmaiņas slīdošajā 12 mēnešu EPS aplēsē kopš 30. jūnija
P/E koeficienti uzsver, ka Nvidia un Advance Micro Devices Inc. AMD, ar pēdējo tirgošanos zem S&P 500 P/E 17.8 — no P/E 43 2021. gada beigās, kad S&P 500 tirgojās par 24.5 reizes svērtās kopējās nākotnes peļņas aplēsēm.
Uzņēmums Micron Technology Inc. MU parasti tirgojas ar zemu P/E, un novērtējums bija samazinājies. Taču tagad P/E ir izkropļots ar zemu nākotnes peļņas aplēsi.
Kāpēc investoriem tagad būtu jāskatās uz pusvadītājiem? Tā kā labvēlīgajos laikos mikroshēmu ražotāji var augt daudz ātrāk nekā plašais tirgus.
Ja salīdzinām SOXX ar iShares S&P 500 ETF Trust SPY, kas seko etalonindeksam, piecus kalendāros gadus līdz 2021. gadam SOXX pārdošanas apjoms uz vienu akciju palielinājās par 45%, bet tā EPS palielinājās par 400%. Tas ir salīdzināms ar S&P 500 pārdošanas apjomu pieaugumu par 32% un EPS pieaugumu par 74%.
Pamatojoties uz kopējo atdevi, atkārtoti investējot dividendes, SOXX atdeva 650% 10 gadu laikā līdz 7. novembrim, savukārt SPY atdeva 231%.
Analītiķi sagaida pusvadītāju grupas izaugsmes atgriešanos, bet ne uz laiku.
No 2022. gada analītiķi sagaida, ka SOXX pārdošanas apjoms uz vienu akciju 2023. gadā nedaudz samazināsies, kam sekos 14% pieaugums 2024. gadā. Attiecībā uz SPY analītiķi sagaida, ka pārdošanas apjoms uz vienu akciju pieaugs par 3% 2023. gadā un vēl par 4% — 2024. gadā.
Attiecībā uz EPS analītiķi sagaida 8% kritumu 2023. gadā un peļņas pieauguma atsākšanos 2024. gadā, jo EPS palielināsies par 14%. Attiecībā uz SPY analītiķi sagaida EPS pieaugumu par 5% 2023. gadā un vēl par 14% 2024. gadā.
Ja uzskatāt, ka ir īstais laiks…
Neraugoties uz nesenajiem cenu kāpumiem, lielāko spēlētāju nepārtrauktie brīdinājumi par ieņēmumiem nozīmē, ka žūrija neizlemj, vai pusvadītāju nozares akciju grupa šajā ciklā ir sasniegusi zemāko punktu.
Atgriežoties pie sākotnējā 56 pusvadītāju akciju saraksta, ja mēs ierobežojam grupu ar uzņēmumiem, kuru tirgus kapitalizācija ir vismaz 1 miljards ASV dolāru un ko sedz vismaz pieci analītiķi, šeit ir norādīti 20 uzņēmumi ar vislielāko augšupvērsto potenciālu nākamo 12 mēnešu laikā. pēc vienprātīgiem cenu mērķiem:
Pusvadītāju krājumi ir atlēcuši no 2022. gada zemākajiem līmeņiem, un analītiķi prognozē, ka nākamajā gadā pieaugums būs vismaz 28%.
Investoriem, kas vēlas izmantot akciju tirgus krituma priekšrocības, acīmredzams jautājums ir: cik tālu ir pārāk tālu, lai akcijas kristu?
Pusvadītāju rūpniecība, kas bija izcils sniegums pasaules ekonomikas atsākšanas laikā pagājušajā gadā, tagad nīkuļo lejupslīdes ciklā. Taču akciju tirgus raugās uz priekšu — un, iespējams, nozares grupas ilgstoša atveseļošanās jau ir sākusies.
Pusvadītāju krājumu pasaulē Nvidia Corp.
NVDA
pārvalda mājvietu ar tirgus kapitalizāciju 356 miljardu dolāru apmērā, taču tā ir krietni kritusies. Akcijas šogad ir samazinājušās par 51%, savukārt tās vienprātīgais slīdošais 12 mēnešu peļņas par akciju (EPS) novērtējums kopš 30. jūnija ir samazinājies par 30%.
Tālāk ir sniegts pārskats par to, kā ir mainījušies pusvadītāju uzņēmumu peļņas aprēķini, un to akciju saraksts, kuras analītiķi sagaida, lai veicinātu iespējamo nozares atgūšanos.
Iespējams, ka pusvadītāju krājumi ir sasnieguši dibenu
Federālo rezervju sistēma vēl nav beigusi paaugstināt procentu likmes, un ir pāragri prognozēt, kad centrālā banka mainīs kursu. Spēcīgais dolārs apgrūtina ASV uzņēmumiem produktu un pakalpojumu pārdošanu ārzemēs, un gaidāmais tehnoloģiju nozares atlaišanas vilnis nevienu nevar padarīt ērti. Uzņēmumi ir minējuši spēcīgo dolāru, vienlaikus samazinot pārdošanas un peļņas rādītājus.
Pagājušajā nedēļā Qualcomm Inc.
QCOM
ziņoja par pieprasījuma samazināšanos pēc viedtālruņos izmantotajām mikroshēmām, nosūtot uz savu akciju cenu zemākais līmenis divu gadu laikā.
Oktobrī Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
pasaulē lielākā pusvadītāju lietuve, kas ir pārsteigta par trešā ceturkšņa peļņas pieaugumu, bet arī brīdināja pieprasījuma vājināšanās dēļ.
Bet akciju tirgum ir veids, kā skatīties tālu uz priekšu. Apskatiet 2022. gada darbību attiecībā uz Nvidia akcijām līdz 7. novembrim:
Nvidia akcijas 2022. oktobrī noslīdēja līdz 112. gada slēgšanas zemākajam līmenim – 14 USD.
Faktu kopa
Akcijas ir palielinājušās par 27%, kopš 2022. oktobrī sasniedza 14. gada slēgšanas minimumu. Iepriekšējais zemākais līmenis jūnija beigās arī radīja atlēcienu.
Vienprātīgie peļņas aprēķini ir svarīgi investoriem, jo tie ietver analītiķu zināšanas un pašu uzņēmumu pārdošanas perspektīvas un nodrošina saucēju, lai pārsūtītu cenas un peļņas attiecību.
Plānots, ka 16. novembrī Nvidia paziņos rezultātus par savu fiskālo trešo ceturksni, kas beidzās 31. oktobrī. Analītiķi sagaida, ka ieņēmumi būs 5.8 miljardi ASV dolāru, kas ir par 18% mazāk nekā 7.1 miljardu ASV dolāru gadu iepriekš. Šis aprēķins rada krasu kontrastu no iepriekšējā gada pārdošanas apjoma pieauguma par 50%. Analītiķi sagaida, ka Nvidia ceturkšņa peļņa būs 71 cents par akciju, salīdzinot ar 97 centiem.
Atšķirīgs skatījums uz mikroshēmu ražotājiem: Kvalitāte un augstās dividendes atšķir šos piecus pusvadītāju krājumus no konkurentiem, kuru veiktspēja ir sliktāka
Pirms trim mēnešiem Nvidia akciju vērtība nedēļas laikā kritās par 12%, pēc tam, kad uzņēmums sniedza prognozes par fiskālo trešo ceturksni, kas bija par aptuveni 1 miljardu dolāru mazāks nekā analītiķi bija gaidījuši.
Lasīt: Nvidia lielā atiestatīšana liek analītiķiem jautāt, vai uzņēmums tagad ir skaidrs
Šķiet, ka investori uzskata, ka sliktākās ziņas ir saistītas ar akciju cenu. Un varbūt akciju tirgus liecina par kaut ko līdzīgu visai mikroshēmu nozarei. Šeit ir iShares Semiconductor ETF cenu diagramma no gada līdz datumam
SOXX
SOXX:
Faktu kopa
Modelis ir līdzīgs — SOXX 2022. gada apakšējais rādītājs noslēdzās 14. oktobrī, kam sekoja pieaugums par 13% kopš tā laika.
Sāpēm, kurām (galu galā) sekos pieaugums
Lai pārbaudītu pusvadītāju krājumus, mēs sākām ar 30, kas pieder SOXX, un pēc tam pievienojām uzņēmumus S&P Composite 1500 indeksam.
XX: SP1500
(sastāv no S&P 500 SPX
SPX,
vidējā kapitāla indekss S&P 400
MID
un S&P Small Cap 600
SML
Indekss) nozares grupā “Pusvadītāji un pusvadītāju iekārtas” Globālās rūpniecības klasifikācijas standarta (GICS) nozarē.
Sākotnējā sarakstā bija 56 akcijas. Viens interesants ekrāna rezultāts ir tāds, ka vienprātīgie 12 mēnešu peļņas aprēķini ir pozitīvi visiem 56 uzņēmumiem.
Bet samazinājumi ir veikti. Tālāk ir norādīti 20 uzņēmumi, kuriem slīdošās 12 mēnešu EPS aplēses ir kritušās visvairāk kopš 30. jūnija, kā arī nākotnes cenas attiecība pret peļņu un rādītājiem trīs agrākos datumos.
P/E koeficienti uzsver, ka Nvidia un Advance Micro Devices Inc.
AMD,
ar pēdējo tirgošanos zem S&P 500 P/E 17.8 — no P/E 43 2021. gada beigās, kad S&P 500 tirgojās par 24.5 reizes svērtās kopējās nākotnes peļņas aplēsēm.
Uzņēmums Micron Technology Inc.
MU
parasti tirgojas ar zemu P/E, un novērtējums bija samazinājies. Taču tagad P/E ir izkropļots ar zemu nākotnes peļņas aplēsi.
Kāpēc investoriem tagad būtu jāskatās uz pusvadītājiem? Tā kā labvēlīgajos laikos mikroshēmu ražotāji var augt daudz ātrāk nekā plašais tirgus.
Ja salīdzinām SOXX ar iShares S&P 500 ETF Trust
SPY,
kas seko etalonindeksam, piecus kalendāros gadus līdz 2021. gadam SOXX pārdošanas apjoms uz vienu akciju palielinājās par 45%, bet tā EPS palielinājās par 400%. Tas ir salīdzināms ar S&P 500 pārdošanas apjomu pieaugumu par 32% un EPS pieaugumu par 74%.
Pamatojoties uz kopējo atdevi, atkārtoti investējot dividendes, SOXX atdeva 650% 10 gadu laikā līdz 7. novembrim, savukārt SPY atdeva 231%.
Analītiķi sagaida pusvadītāju grupas izaugsmes atgriešanos, bet ne uz laiku.
No 2022. gada analītiķi sagaida, ka SOXX pārdošanas apjoms uz vienu akciju 2023. gadā nedaudz samazināsies, kam sekos 14% pieaugums 2024. gadā. Attiecībā uz SPY analītiķi sagaida, ka pārdošanas apjoms uz vienu akciju pieaugs par 3% 2023. gadā un vēl par 4% — 2024. gadā.
Attiecībā uz EPS analītiķi sagaida 8% kritumu 2023. gadā un peļņas pieauguma atsākšanos 2024. gadā, jo EPS palielināsies par 14%. Attiecībā uz SPY analītiķi sagaida EPS pieaugumu par 5% 2023. gadā un vēl par 14% 2024. gadā.
Ja uzskatāt, ka ir īstais laiks…
Neraugoties uz nesenajiem cenu kāpumiem, lielāko spēlētāju nepārtrauktie brīdinājumi par ieņēmumiem nozīmē, ka žūrija neizlemj, vai pusvadītāju nozares akciju grupa šajā ciklā ir sasniegusi zemāko punktu.
Atgriežoties pie sākotnējā 56 pusvadītāju akciju saraksta, ja mēs ierobežojam grupu ar uzņēmumiem, kuru tirgus kapitalizācija ir vismaz 1 miljards ASV dolāru un ko sedz vismaz pieci analītiķi, šeit ir norādīti 20 uzņēmumi ar vislielāko augšupvērsto potenciālu nākamo 12 mēnešu laikā. pēc vienprātīgiem cenu mērķiem:
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu.
Lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis, kas sniedz daudz informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Nepalaid garām: 20 dividenžu akcijas, kas var būt visdrošākās, ja Federālo rezervju sistēma izraisa lejupslīdi
Avots: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- gads-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo