Kritums, kurā krita pusvadītāju uzņēmumi, arī samazināja to vērtējumus par vairāk nekā 35%.
"Semis kā grupa ir kļuvuši pārāk lēti," laikrakstam TheStreet sacīja Tomass Hejs, Ņujorkas Great Hill Capital priekšsēdētājs. "Ja rakāties zem virsmas, viena līdz trīs gadu skatījumā ir vērtība."
Nozare kļuva par “viņa veiksmes gada upuri”, intervijas Interactive Brokers galvenais stratēģis Stīvs Sosniks pastāstīja TheStreet.
"Tirgus diezgan daudz maksāja par izaugsmi par jebkuru cenu, un daļēji šis entuziasms tika noķerts," viņš teica.
Viņš teica, ka pusvadītāju uzņēmumi ir daudz atdevuši no sava maksimuma, uzņēmumiem samazinoties vidēji par 35%.
Investori, kuri iegādājās pusvadītāju akcijas 2020. gada martā vai pat pagājušā gada novembrī, ieguva savus ieguldījumus.
"Tas ir perspektīvas jautājums," sacīja Sosniks. "Jums joprojām klājas labi, ja visu laiku būtu ieguldījis pusfinālā."
Tā kā tehnoloģiju izmantošana kļūst arvien izplatītāka, pusvadītāju mikroshēmu izmantošana arvien vairāk ir daļa no jebkuras gatavās preces, ko patērētāji pērk, viņš piebilda.
"Principā, ja paskatās uz pusfināliem, šī ir nozare, kas visos apstākļos garantē mūsu uzmanību," sacīja Sosniks.
Lai gan daudzi pusvadītāju krājumi ir “ļoti tālu no augstākajiem”, tādi uzņēmumi kā Advanced Micro Devices (AMD Iegūstiet Advanced Micro Devices Inc. pārskatu vai Qualcomm (QCOM Iegūstiet QUALCOMM iekļauto ziņojumu aug labā tempā, sacīja Sosniks.
Gan AMD, gan Qualcomm aplēstā cenas un peļņas attiecība ir pusaudža gados un nav augsta salīdzinājumā ar vēsturiskajiem standartiem, kamēr Intel (INTC Iegūstiet Intel Corporation ziņojumu Viņš teica, ka joprojām ir "nozares problemātiskais bērns" ienākumu vilšanās modeļu dēļ.
Puslaika izredzes otrajā puslaikā Uzņēmumiem, kas ražo pusvadītāju mikroshēmas zemāka līmeņa patēriņa produktiem, piemēram, personālajiem datoriem un viedtālruņiem, piemēram, Intel, “ļoti sāp”, TheStreet sacīja Angelo Zino, Ņujorkas investīciju izpētes uzņēmuma CFRA kapitāla analītiķis.
NXP Semiconductors (NXPI Iegūstiet NXP Semiconductors NV ziņojumu un ON Semiconductor (ON Saņemiet ON Semiconductor Corporation ziņojumu Viņš teica, ka kuru mikroshēmas tiek izmantotas automobiļu rūpniecībā, datu centros un rūpniecības sektorā.
"Vēsture saka, ka vēlaties sekot pusvadītāju satura pieaugumam, jo, kad tie iziet no lejupslīdes cikliem, jūs redzēsit visspēcīgākās kustības uz augšu," sacīja Zino.
Vidējais pusvadītāju krājums ir samazinājies vidēji par 35% līdz 45%, salīdzinot ar to maksimumu 2021. gada beigās, un vērtējumi ir samazinājušies par 40% līdz 55%.
"Samazinājums, ko mēs novērojām no decembra augstākā līmeņa, ir gan ilgākais, gan visstraujākais kritums kopš Lielās lejupslīdes," viņš teica. "Vērtēšanas pusē ir nodarīts liels kaitējums."
The Street bieži vien "pārlabos un sodīs šos nosaukumus pirms pusvadītāju lejupslīdes cikla, un tas ir tas, ko esat redzējis cenu noteikšanas pusē", piebilda Zino.
Akcijas, piemēram, Microchip (MCHP Iegūstiet ziņojumu par mikroshēmu tehnoloģiju iekļaušanu , kas ražo mikrokontrollerus un analogās mikroshēmas, Texas Instruments (TXN Saņemiet Texas Instruments iekļauto ziņojumu un OnSemi ir saskārušies ar piegādes ierobežojumiem un ir bijuši vieni no "lielākajiem sāpju punktiem", to krājumiem samazinoties attiecīgi par 33.2%, 19.3% un 24.5% līdz šim gadam, sacīja Zino.
"Micron veica labu darbu, pazeminājot latiņu, un norādīja uz lielākām bažām patērētāju virzītajos gala tirgos," viņš teica.
AMD ir "stingrāka spēle", un tas ir grūtāks, jo tas pārdod mikroshēmas, kas veic galveno datoru un serveru skaitļošanu, un to ir ietekmējis pārprodukcija un konkurentu draudi, piemēram, Nvidia. (NVDA Iegūstiet NVIDIA Corporation ziņojumu 2023. gadā ir paredzēts CPU datu centru serveriem, ”sacīja Zino.
"Mums patīk AMD stāsts, taču tas nav tik liels slam dunk kā pirms viena līdz trim gadiem," viņš teica.
Viņš teica, ka Nvidia saņem ievērojamus ieņēmumus no savām mikroshēmām, kas tiek izmantotas datu centros, kā arī saņem labu procentuālo daļu no pārdošanas tirgiem, kas vairāk orientēti uz patērētājiem, un uz tiem attiecas vājums spēļu pusē.
"Stāsts par viņiem ir datu centri un ka viņi sagaidāms, ka tie ievērojami izplatīsies automobiļu vidē un 2023. gadā izplatīs jaunus piedāvājumus, piemēram, centrālos procesorus," sacīja Zino. "Ilgtermiņa iespēja viņiem ir lieliska."
Nvidia augstos reizinājumus noteica patērētāju interese par spēlēm un kriptovalūtām, un šīs jomas kādu laiku var būt vājas, sacīja Hejs.
"Man ir mazāka interese par NVDA, bet "nekad nespētu likt pretī Nvidia izpilddirektoru Džensenu Huanu," viņš teica.
Intel, visticamāk, turpinās zaudēt tirgus daļu AMD un Nvidia, sacīja Zino. Lai gan Intel ģenerē pietiekami daudz naudas, lai finansētu savu lietuves paplašināšanu, uzņēmumam būs nepieciešami pāris gadi, lai pāreja īstenotos, viņš teica.
Uzņēmumi, piemēram, NXP Semiconductors, Onsemi un Microchip, kas ražo mikrokontrollerus un jaudas pārvaldības mikroshēmas automobiļu rūpniecībai, turpinās būt ierobežoti arī gada otrajā pusē, sacīja Zino.
"Mēs sagaidām, ka daudzi piedāvājuma ierobežojumi un problēmas tirgū ievērojami atsāksies līdz 2023. gada pirmajai pusei," viņš teica.
Taivānas pusvadītāju ražošanas uzņēmums (TSM Iegūstiet Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ziņojumu ir lauvas tiesa automobiļu mikroshēmu biznesā, sacīja Hejs.
"Tā kā automašīnu tirgotāju krājumi ir vēsturiski zemākajā līmenī, milzīgs jaunu automašīnu pieprasījums un ASV automašīnu un kravas automašīnu parka vidējais vecums ir 13.1 gads, pieprasījums būs stabils arī turpmākajos gados," viņš teica.
Pusvadītāju sektors piedzīvos "ievērojamus" uzlabojumus, jo montāžas rūpnīcas Ķīnā tagad sāk palielināt ražošanu, sacīja Zino. Pieprasījums pēc mikroshēmām arī sāks samazināties, jo piedāvājums “atgriežas, un nākamajos pāris ceturkšņos parādīsies normalizētāka pieprasījuma ainava”.
Investoriem nekad nevajadzētu tos pirkt "visus uzreiz, jo jūs nekad nezināt, kad ciklā nonāk apakšā", viņš teica.
Tā vietā investoriem vajadzētu iegādāties akcijas pēc pirmās peļņas samazināšanas kārtas, jo "parasti jūs saņemat atlīdzību un laika gaitā varat nopelnīt daudz," sacīja Zino.
Pusvadītāju akcijas daudzos gadījumos ir izpārdotas vairāk nekā plašāks tirgus, taču investori varētu "pateikt patiesu argumentu", ka ir daudzi uzņēmumi, kas piedāvā izaugsmi par saprātīgu cenu, sacīja Sosniks.
"Tas ir tas, ko investori ir meklējuši daudzus gadus," viņš teica. "Šajā nozarē ir vērtības."