Šanhaja izceļas kā “bailes no konkurences” un spēcīga dolāra izlietne JD.com

Galvenās ziņas

Āzijas akcijas nakti bija jauktas ar Honkongas sliktāko sniegumu interneta akciju vājuma dēļ.

Ir vērts atzīmēt, ka Hang Seng un Hang Seng Tech pirmdien pieauga par +0.81% un +1.27%, lai gan šodien kritās par -1.71% un -3.56%. South China Morning Post raksts, ka JD.com iztērēs 1.5 miljardus ASV dolāru, lai cīnītos pret e-komercijas konkurentu Pinduoduo, nosūtīja interneta akcijas uz dienvidiem, baidoties no konkurences. Raksts tika uzrakstīts, pamatojoties uz "divu cilvēku, kuriem ir zināšanas par šo lietu" ieskatiem. Uzņēmums atrodas klusajā periodā, tāpēc tas nevar reaģēt! Atcerieties, ka mēs saņemsim Baidu ieņēmumus rīt, Alibaba un NetEase ceturtdien.

Šodien Honkongas visvairāk tirgotās preces ar vakardienas akciju kustību iekavās bija Tencent -4.03% (+0.86%), Alibaba HK -4.23% (-0.05%), Meituan -4.12% (+1.11%), neskatoties uz to, ka tika paziņots par virzību uz Honkongas tirgus, JD.com HK -8.53% (-1.52%), HSBC -1.96% (+0.95%) un Kuiashou -6.26% (+1.33%). Patiesais vaininieks šodien bija nevis SCMP raksts, bet gan spēcīgais ASV dolārs, jo Āzijas dolāra indekss kritās par -0.32%, bet Ķīnas renminbi CNY - -0.37%. Riska aktīvi visā pasaulē atzīst, ka Fed nopietni domā par likmju paaugstināšanu.

Jā, ir zināma peļņas gūšana pēc lielas kustības ārzonas Ķīnā (HK un ASV Ķīnas ADR). Ķīnas krastā (Šanhaja un Šenžena) bija vienalga, jo Šanhaja un Šeņdžeņa palielinājās attiecīgi par +0.49% un +0.19% pēc pirmdienas lielā kāpuma par +2.13% un +1.79%. Ko dod? Investori Ķīnā koncentrējās uz CSRC, savukārt Ķīnas SEC koncentrējās uz lielāka politikas atbalsta sniegšanu grūtībās nonākušiem nekustamo īpašumu veidotājiem, izmantojot privātos investorus. Ķīnas REIT tirgus, visticamāk, turpinās palielināties. Mums arī bija PBOC paziņojums, ka aizdevumu galvenās likmes netika samazinātas neseno lielo likviditātes injekciju dēļ. Tas ir licis dažiem domāt, ka ne tik tālā nākotnē mēs redzēsim procentu likmju samazināšanos.

Ārvalstu investori nopirka 269 miljonus ASV dolāru kontinentālās daļas, izmantojot Northbound Stock Connect, pēc veselīgas 875 miljonu ASV dolāru neto pirkšanas vakar. Līdz šim mēs esam veikuši gandrīz 21 miljardu USD neto pirkumus no ārvalstu investoriem Ķīnas piekrastē. Shanghai Composite noslēdzās pie 3,306 virs 3,300 līmeņa, bet arī izlauzās no februāra diapazona uz augšu.

Nejauši doma: ja Ķīnas ārlietu ministrs sarunās par pamieru Ukrainā, viesojoties Krievijā?

Kāds klients nesen pieminēja podkāsta Džo Rogana interviju ar Pīteru Zeihanu, kurš uzrakstīja grāmatu ar jautru nosaukumu “Pasaules gals ir tikai sākums”. Kā norāda nosaukums, pasaules demogrāfisko, tirdzniecības un ekonomisko tendenču dēļ autoram ir pesimistisks skatījums uz nākotni, neskaitot ASV. Es neesmu lasījis grāmatu pilnībā. Podkāstā viņam bija dažas interesantas atziņas par Krievijas iebrukumu Ukrainā. Viņš prognozē Ķīnas sabrukumu nākamo 10 gadu laikā, pamatojoties uz demogrāfiskajiem rādītājiem, Ķīnas atkarību no ārvalstu pārtikas un naftas, kā arī pasaules sadrumstalotību reģionālajās tirdzniecības zonās.

Runājot par demogrāfiskajiem datiem, es uzskatu, ka šogad mēs redzēsim nozīmīgu politiku šīs problēmas risināšanai. ASV un Tuvie Austrumi pārdod pārtiku un naftu Ķīnai, tad kāpēc viņi apstāties? Kurš aizpildīs tukšumu? Reģionālās tirdzniecības zonas man izklausās ļoti inflācijas. Ja šī tēze tiktu īstenota, jums vajadzētu ļoti uztraukties par ASV ekonomiku un akciju tirgu, jo mūsu ekonomikas ir savstarpēji saistītas. Es to rakstu, kā vienu nakti paziņoja Austrālijas lielraču ieguvēja BHP izpilddirektors, viņi redz "zaļus dzinumus" savā Ķīnas biznesā, un Walmart atzīmēja Walmart International ieņēmumu pieaugumu, jo "Walmex, Ķīna un Kanāda ir izvirzījušas ceļu."

Šeit ir mans galvenais atšķirīgais viedoklis: politiķi nevēlas zaudēt darbu. Kā politiķi zaudē darbu? Ir dažādi vainīgie, piemēram, kari, bads un nelaimes, kā arī ekonomikas sabrukums/recesija. Vai varat iedomāties politisko līderi, kurš ir pārdzīvojis ekonomikas sabrukumu/recesiju? ES arī nē. Herberts Hūvers: nav atkārtoti ievēlēts. 1970. gadi: daudz prezidentu viena termiņa. Džordžs HV Bušs (41): 1990. gada lejupslīde netika atkārtoti ievēlēta. Šis modelis ir sastopams arī starptautiskā mērogā. Deviņdesmito gadu beigu Āzijas tīģeru krīze: valdības sabruka vai izbalsoja. Tāpēc es teiktu nē, es nepērku tēzi, ka mēs graujam globalizāciju un brīvo tirdzniecību tikai tāpēc, ka notiktu globāls ekonomikas sabrukums, kas notiktu, vēlētājiem vainojot Vašingtonu. Zeihans runā konferencē, kurā es apmeklēšu pēc trim nedēļām, un jautās viņam tikpat daudz.

Hang Seng un Hang Seng Tech kritās par -1.71% un -3.56% no apjoma -0.79% salīdzinājumā ar vakardienu, kas ir 88% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 141 akcijas samazinājās. Pamatplates īstermiņa apgrozījums pieauga par +336%, kas ir 0.74% no 72 gada vidējā rādītāja, jo 1% no apgrozījuma bija īstermiņa apgrozījums. Vērtības faktori pārspēja izaugsmes faktorus, jo lielie kapitalizācijas uzņēmumi atteicās no mazajiem uzņēmumiem. Labākās nozares bija materiāli +14%, enerģētika +1.32% un nekustamais īpašums +0.77%, savukārt sakari -0.72%, izvēles -4.16% un veselības aprūpe -4.01%. Labākās apakšnozares bija enerģētika, materiāli un pusfabrikāti, savukārt mazumtirdzniecība, pārtika un programmatūra bija sliktāki. Southbound Stock Connect apjomi bija nelieli, jo kontinentālās daļas investori iegādājās Honkongas akcijas 2.53 miljonu ASV dolāru apmērā, lai gan Tencent bija liels/mērens pārdošana, bet Meituan un Kuaishou neto pārdošanas apjoms bija neliels.

Šanhajas, Šeņdžeņas un STAR Board atšķīrās par +0.49%, +0.19% un -0.31% no apjoma -2.92% no vakardienas, kas ir 102% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 2,845 akcijas samazinājās. Vērtības un izaugsmes faktori tika sajaukti, jo mazie uzņēmumi apsteidza lielos uzņēmumus. Labākās nozares bija enerģētika +1,738%, materiāli +1.47% un izvēles preces +1.17%, savukārt sakari -0.55%, skavas preces -1% un veselības aprūpe -0.8%. Galvenās apakšnozares bija ogles, dārgmetāli un tērauds, savukārt lidostas, biroja preces un ikdienas ķimikālijas. Northbound Stock Connect apjoms bija mērens, jo ārvalstu investori nopirka 0.78 miljonus ASV dolāru kontinentālās daļas akcijas. CNY kritās par -269% uz nakti līdz 0.33, Valsts kases obligācijas bija izslēgtas, bet vara un tērauda rallijs pieauga.

Gaidāmais vebinārs

Pievienojieties mums ceturtdien, 2. martā plkst. 11:XNUMX EST mūsu tīmekļa semināram:

Nepastāvības izmantošana: izaugsme un ienākumi no ETF segtiem zvaniem

Klikšķiniet šeit, lai reģistrētos

Lielākais Ķīnas pilsētas mobilitātes izsekotājs

Murkšķa diena.

Vakarvakara izrāde

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY par USD 6.87 pret 6.87 piektdien
• CNY par EUR 7.32 pret 7.33 piektdien
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums - 2.91% pret 2.89% - piektdien
• Ķīnas Attīstības bankas 10 gadu obligāciju ienesīgums - 3.09% pret 3.06% - piektdien
• Vara cena + 1.14% uz nakti
• Tērauda cena +1.56% pa nakti