(Bloomberg) — Dienā, kad Volstrītā un ārpus tās satricināja karstāka nekā gaidīts inflācijas drukāšana, sāpes bija īpaši akūtas spekulantu grupai, kas tikko bija iesaistījusies riskantās akciju likmēs vairākos opciju tirgus stūros.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Tirgotāji bija iepludinājuši naudu virknē bullish kontraktu, tuvojoties otrdienas datiem, pirms cenas kritās visā pasaulē. Līgumi tika izpārdoti, jo patēriņa cenu indekss jūlijā palielināja kāpumu, kas sagrauj cerības uz gaidāmo palēnināšanos.
Aicinājumi uz S&P 500 ar sākuma cenu 4,300, kuru termiņš beidzas decembrī, jo kāds pirmdien iztērēja 90 USD plaši apspriestajā tirdzniecībā, kuras vērtība bija 80 miljoni USD, nokritās par 40% līdz 59.60 USD no pulksten 12:55. Ņujorkā.
Līgumi, kas paredz derības ar iShares Russell 2000 biržā tirgoto fondu (ticker IWM), mēneša beigās pieaugs līdz 199 USD, zaudējot vairāk nekā pusi no vērtības līdz 35 centiem — pēc tam, kad viens investors piektdien samaksāja 53 centus katrs par 30,000 100 līgumiem. Tikmēr bullish likmes, kas saistītas ar SPDR S&P Biotech ETF (ticker XBI), kuru izpildes cena ir 42 USD, kas beidzas novembrī, samazinājās par 1.42% līdz 15,000 USD. Tomēr piektdien viens tirgotājs bija saņēmis aptuveni 2.65 XNUMX šādu zvanu par aptuveni XNUMX USD.
Atjaunotā tirgus izpārdošana norāda uz to, cik bezjēdzīgi ir jebkādi mēģinājumi iekļūt inflācijas datu priekšā, ko praktiski neviens nav precīzi paredzējis, kopš Federālo rezervju sistēma steidzās glābt ekonomiku no pandēmijas apturēšanas. Šogad S&P 500 ir mainījies vidēji par 1.5% datu publiskošanas dienā, kas ir divreiz lielāks par izmaiņu tempu līdzīgu notikumu laikā iepriekšējos piecos gados.
"Lāču slazds šobrīd ir pārvērties par vēršu lamatām," sacīja Alons Rozins, Oppenheimer & Co. institucionālo kapitāla atvasināto instrumentu vadītājs. Inflācijas rādītājs “būtībā parāda, ka Fed inflācijas gaidas attiecībā uz 2% mērķi ir sapnis. Visticamāk, ka tā būs cīņa par ekonomisko realitāti pret investoru pozicionēšanu uz priekšu.
Ņujorkā samazinājies par vairāk nekā 3%, S&P 500 strauji pieaug par četrām dienām, un izskatās, ka būs vissliktākā reakcija pēc PCI kopš pandēmijas krīzes sākuma 2020. gada sākumā.
Likmes atvasināto instrumentu tirgū bija pietiekami lielas, gatavojoties ziņojumam. To parāda S&P 500, kas ir lācīgu kontraktu izmaksu rādītājs, novirze. Opciju rādītājs pirmdien nokritās uz ceturto sesiju piecu sesiju laikā, svārstoties tuvu trīs gadu zemākajam līmenim.
Protams, nenozīmīgu daļu likmju likmju, visticamāk, sagrāba neprātīgi investori, lai aizsargātu pret viņu vispārējo aizsardzības pozīciju. Bank of America Corp. jaunākajā ikmēneša aptaujā, kas tika publicēts otrdien, naudas pārvaldītāju piešķīrumi akcijām sasniedza rekordzemu līmeni, baidoties no Fed izraisītas ekonomikas lejupslīdes.
"Ja investori pirktu zvanus kā alternatīvu ilgtermiņa akciju iegūšanai par neseno atlēcienu, ko tikko izsita no sliedēm PCI, viņiem ne vienmēr būtu sliktāk," sacīja Kriss Mērfijs, Susquehanna International Group atvasināto instrumentu stratēģijas vadītājs. "Tādā gadījumā jums, iespējams, būtu bijis labāk veikt salīdzinoši lētu augšupvērstu piedāvājumu, nevis iegādāties pamata akcijas vai ETF."
Tajā pašā otrdienas akciju pārdošana šogad atsāka tendenci, kad PCI diena nav bijusi labvēlīga akciju investoriem. Izņemot jūlija pārskatu, S&P 500 ir krities katru reizi, kad tika publicēti dati, jo patēriņa cenas pārsvarā bija augstākas nekā gaidīts.
"Šis ziņojums apstiprina manas aizdomas, ka investori pārāk cerēja, ka Fed palēninās savu pārliecinošāko politikas stingrāku tempu," sacīja Lorēna Gudvina, New York Life Investments ekonomiste un portfeļu stratēģe. "Visticamākās izmaiņas, ko izraisīja augusta inflācijas ziņojums, ir pārgājienu tempa pieaugums no šejienes."
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html