Silīcija ielejas riska kapitāla investoru un uzņēmēju klubu pasaule ceturtdien iegrima panikā, strauji izplatoties ziņojumiem par finansiālām problēmām vienā startup nozares nozīmīgākajā bankā.
Silikona ielejas banka — viena no ražīgākajām aizdevējiem un banku iestādēm privātā tirgus ekosistēmā — dienu iepriekš paziņoja, ka pārdodot vērtspapīrus un cenšoties piesaistīt miljardus publiskā akciju pārdošanā, lai segtu straujos zaudējumus savā bilancē. Ceturtdien parastajā tirdzniecībā Silicon Valley Bank akcijas kritās par aptuveni 60%, savukārt bankas tehnoloģiju klienti centās izdomāt, vai izņemt savus noguldījumus, radot bažas par vecmodīgu bankas darbību.
Seši riska kapitāla investori runāja ar Laime, no kuriem lielākā daļa saka, ka visu ceturtdienu pavadījuši pa telefonu ar dibinātājiem, mierinot viņus, izskatot juridiskos līgumus vai konsultējot, kur novietot savu naudu.
"Šodien esmu viegli runājis ar 70 no viņiem," sacīja viens riska investors, kurš lūdza palikt anonīms. Laime. "Tas ir milzīgs, sūdīgs šovs. Silikona ielejas banka ir kā top 20 banka. Tas ir tehnoloģiju banku nozares līderis, tāpēc es nezinu, kā tas nokļūst, bet šobrīd tas nesmaržo un ir liela panika.
Cits riska kapitāls, kurš ceturtdien piedalījās investoru konferencē, sacīja, ka "visi VC tālruņi ir nokļuvuši no āķa". Investors sacīja, ka viņu portfeļa uzņēmumu dibinātāji izvelk naudu un viņu ieteikums ir "6-12 mēnešu naudas sadedzināšana kaut kur drošāk" gadījumā, ja banka kļūst maksātnespējīga.
SVB amatpersonas cīnījās, lai apturētu krīzi, paziņojot riska uzņēmumiem, ka "SVB ir labi kapitalizēts" un "tam ir augstas kvalitātes, likvīda bilance", teikts e-pastā, ko redzēja Laime. Saskaņā ar tehnoloģiju ziņu vietni The Information, izpilddirektors Gregs Bekers mudināja būt mierīgs, veicot tālummaiņas sarunu ar riska uzņēmumiem agrā ceturtdienas pēcpusdienā. “Mēs esam atbalstījuši jūs un jūsu jaunuzņēmumus jau 30 gadus. Tagad mēs lūdzam jūs nekrist panikā," sacīja Bekers. Trešdien SEC iesniegtajā Silikona ielejas bankā teica tai joprojām bija pieejamā likviditāte aptuveni 180 miljardu dolāru apmērā.
Taču, neskatoties uz bankas apliecinājumiem, nepatikšanas pazīmes izplatījās. To apstiprināja divi avoti Laime ka viņi nevarēja pieteikties SVB vietnē, piebilstot, ka viņi dzird, ka arī citiem ir problēmas. Saskaņā ar Informācija, vismaz četriem SVB klientiem tika paziņots, ka viņu pārskaitījumi varētu aizkavēties.
SVB skar katru privāto tirgu stūri. 40 gadus vecā banka ir aprēķinājis ka tai ir attiecības ar vairāk nekā 50% no visiem riska nodrošinātajiem uzņēmumiem ASV — un tas ir dominējošais aizdevējs gan riska kapitālam, gan privātā kapitāla uzņēmumiem — un riska vai privātā kapitāla fondi veido aptuveni 56% no tā globālā banku portfeļa. 2022. gadā atbilstoši uzņēmuma prasībām 2022 gada pārskats. Bankai ir arī privāta īpašuma pārvaldības nodaļa, kas apkalpo jaunuzņēmumu nozares turīgos uzņēmējus.
Ja Silīcija ielejas banka kļūtu maksātnespējīga, tā varētu iesaldēt visu riska un privātā tirgus ekosistēmu, ierobežojot uzņēmumu iespējas izmantot kredītlīnijas un iesaldēt darījumu izpildi. Dibinātājiem, kuri tikko piesaistīja miljonus kapitālu, kādu laiku var nebūt pieejams šis kapitāls.
"Ja šie konti tiek iesaldēti, darījumus nevar izpildīt, programmatūru nevar samaksāt — šāda veida kavēšanās pat par dažām nedēļām var būt patiešām katastrofāla biznesam," saka riska investors, piebilstot: "Es nedomājiet, ka mēs faktiski zaudējam visu, taču tas var būt iesaldēts uz ilgu laiku, kas būtībā ir viens un tas pats," saka riska investors.
SVB pārstāve uz komentāru pieprasījumiem neatbildēja.
Neveiksmes laikā daži riska kapitāla vadītāji apsūdzēja savus kolēģus par panikā, kas, iespējams, noveda pie pašpiepildoša pareģojuma.
Redpoint Ventures rīkotājdirektore Erica Brescia pastāstīja Laime privātā Twitter ziņu, ka viņa uzskata, ka "pašreizējo paniku veicina riska kapitāla uzņēmumu apakškopa, kas cenšas "sacensties" izkļūt no SVB. Tas izraisa lielāku paniku un ir pilnībā ražots. Ja mēs visi paliksim mierīgi un nekurinām uguni, mēs visi nonāksim labākā vietā. VC kopiena nav tik liela. Ja pietiekami daudz no mums vienkārši runā viens ar otru un strādājam, lai nomierinātu lietas, visiem būs labāk.
Tikmēr Dereks Flancraihs, labsajūtas kredītkaršu starta uzņēmuma Ness dibinātājs un izpilddirektors, kas banka ar SVB. Laime privātā ziņojumā, ka viņi "izmanto mazāk satraucošu pieeju, neskatoties uz to, ka ir saņemti daži e-pasta ziņojumi no investoriem. Mēs dažādojam skaidrās naudas glabāšanas vietu,” atzīmējot, ka viņi ir kredītkaršu kompānija, tāpēc daļu naudas viņi pārcēla uz savu sponsorbanku. "Mēs jūtamies pārliecināti, ka SVB nekur nenovirzīs, un viņi līdz šim ir bijuši lieliski partneri mums, turklāt tas daudz nozīmē ekosistēmai kopumā."
Taču šķiet, ka daudzi dibinātāji vispār bēg no bankas, pārvietojot savu kapitālu uz tādām bankām kā Mercury vai First Republic, un daži Silīcija ielejas bankā atstāj tikai 250,000 XNUMX ASV dolāru atlikumus, jo tieši to sedz FDIC apdrošināšana, saka viens investors.
Flanzraichs sacīja, ka ceturtdien no SVB ir izņēmuši naudu, bet piektdien plāno izņemt vairāk naudas.
Šīs nedēļas notikumi liek dažiem riska investoriem atcerēties 2008. gada finanšu krīzes haosu: “Tiem, kas nav sapratuši, kā jutās 2008. gadā, šī ir ļoti maza versija, bet tā ir,” viens riska investors, kura fonds un kuru portfeļa uzņēmumi izmanto SVB, pastāstīja Liktenis aprakstot "tīru paniku". Investors spekulēja, ka "Es neticu, ka nākamnedēļ tas būs neatkarīgs uzņēmums. Ja vien nav kaut kas materiāls, kas nav General Atlantic ieguldot USD 500 miljonus, manuprāt, ir ārkārtīgi maza varbūtība, nevis nulle, ka šie konti nenonāks drošākās, ...dziļākas rokās: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo”. Cits riska investors spekulēja, ka “SVB nekritīs”, pievienojot atsauci uz 2008. gadu: “Tas nevar — tas ir tāpat kā pārāk liels, lai izgāztos.
Investors, kura fonds darbojās ar SVB, aprēķināja, ka vairāk nekā pusei viņu portfeļa B sērijas uzņēmumu ir riska parādi SVB, kā arī noguldījumi. Viņi teica, ka uzskatīja, ka panika ir pārspīlēta, taču "ja jūs sakāt: "Lūdzu, nekrītiet panikā", jūs esat zaudējis sižetu. Investors stāstīja Laime viņi nesūta masu paziņojumus saviem dibinātājiem no agras ceturtdienas pēcpusdienas, jo uzmanības pievēršana tam "tikai vēl vairāk paātrina" bankas darbības psiholoģiju.
Šis stāsts sākotnēji tika rādīts vietnē Fortune.com
Vairāk no Fortune:
Avots: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html