Vai jums vajadzētu apsvērt šos 3 departamenta mazumtirgotāju krājumus?

Pasaules universālveikalu tirgus vērtība 117.2. gadā tika novērtēta 2021 miljardu dolāru apmērā, un ir paredzams, ka tas palielināsies ar salikto gada pieauguma tempu (CAGR) 5.1% apmērā no 2022. līdz 2028. gadam. Universālveikals piedāvā pārdot visas nepieciešamās preces zem viena jumta un klientiem nav jādodas no viena veikala uz citu, lai iegādātos produktus. Šis faktors sniedz klientiem lielas ērtības, kā arī ietaupa laiku un enerģiju, tādējādi veicinot kopējo tirgus izaugsmi.

Koronavīrusa pandēmijas dēļ universālveikali iziet no smaga perioda. Sākumā daudziem uzņēmumiem nācās slēgt veikalus uz nenoteiktu laiku. No 2020. gada februāra līdz aprīlim universālveikalos pārdošanas apjoms samazinājās par 45%, bet apģērbu un aksesuāru veikalos – par 89%.

Pēdējā laikā pieaugošā inflācija, valdības stimulu mazināšana un nefizisku veikalu mazumtirgotāju skaita pieaugums ir mazinājis universālveikalu perspektīvas. Turklāt mazumtirgotāji turpina cīnīties ar piegādes ķēdes traucējumiem, kas sākās pandēmijas laikā. Šie faktori kopā ar pieprasījuma samazināšanos ir noveduši pie tā, ka mazumtirgotājiem ir pārāk daudz krājumu. Daudzi ir sākuši piedāvāt lielas atlaides produktiem, lai samazinātu krājumu līmeni.

Daudzi universālveikali ir novirzījušies no tradicionālajiem iekštelpu tirdzniecības centriem par labu brīvdabas tirdzniecības centriem. Brīvdabas tirdzniecības centri pēdējā laikā ir pārspējuši tradicionālos tirdzniecības centrus. Turklāt iekštelpu tirdzniecības centri nav tādi centri, kādi tie bija agrāk. Iekštelpu tirdzniecības centri ir mainījušies, lai tie būtu vairāk balstīti uz izklaidi, lai piesaistītu jaunākus cilvēkus un atgūtu popularitāti. Neskatoties uz viņu centieniem, vakanču līmenis turpina pieaugt. Tādi uzņēmumi kā Macy's un Kohl's ir pievērsuši uzmanību mazāku brīvdabas veikalu atvēršanai.

Kopumā universālveikalu mazumtirgotājiem priekšā ir daži izšķiroši gadi. Uzņēmumiem, kurus vairs neatbalsta valdības stimuli, ir jāatrod veidi, kā orientēties arvien grūtākajā ekonomiskajā vidē. Būtiski būs piesaistīt jaunus klientus. Spēcīgie mēģinājumi pāriet no tradicionālajiem iekštelpu tirdzniecības centriem un, iespējams, turpināsies dažu nākamo gadu laikā.

Novērtējiet universālveikala mazumtirdzniecības krājumus ar AAII A+ krājumu kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu ietvaru, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tāpēc AAII izveidoja A+ akciju kategorijas, kas novērtē uzņēmumus, ņemot vērā piecus faktorus, uz kuriem liecina pētījumi un reālās pasaules investīciju rezultāti, lai ilgtermiņā noteiktu tirgus pārspējošās akcijas: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāti.

Izmantojot AAII A+ akciju kategorijas, nākamajā tabulā ir apkopota trīs mazumtirdzniecības akciju pievilcība — GapGPS
, Kohl's un Macy's — pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ krājumu kategorijas kopsavilkums par trīs universālveikala mazumtirdzniecības krājumiem

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Gap (GPS) ir specializēts apģērbu uzņēmums, kas piedāvā apģērbu, aksesuārus un personīgās higiēnas līdzekļus sievietēm, vīriešiem un bērniem ar zīmoliem Old Navy, Gap, Banana Republic un Athleta. Uzņēmums ir daudzkanālu mazumtirgotājs, kas pārdod klientiem gan veikalos, gan tiešsaistē, izmantojot uzņēmuma pārvaldītos un franšīzes veikalus, uzņēmuma tīmekļa vietnes un trešās puses. Tas izstrādā, izstrādā, tirgo un pārdod virkni apģērbu, apavu un aksesuāru produktu, kas atspoguļo pamata un modes preču sajaukumu. Tam ir uzņēmuma pārvaldīti veikali ASV, Kanādā, Japānā, Itālijā, Ķīnā, Taivānā un Meksikā. Tam ir arī franšīzes līgumi ar nesaistītiem franšīzes ņēmējiem, lai pārvaldītu savus veikalus visā Āzijā, Eiropā, Latīņamerikā, Tuvajos Austrumos un Āfrikā. Gap daudzkanālu pakalpojumi, tostarp saņemšana pie ielas, pirkšana tiešsaistē, saņemšana veikalā, pasūtīšana veikalā, atrašana veikalā un piegāde no veikala, ir pielāgoti visā tās zīmolu kolekcijā.

Uzņēmumam ir A vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 7, kas tiek uzskatīta par dziļu vērtību. Zemāki rādītāji norāda uz pievilcīgāku akciju vērtību investoriem un līdz ar to augstāku pakāpi.

Gap's Value Score rangs ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 9 balles par akcionāru ienesīgums, 6 par cenas attiecība pret pārdošanu attiecība un 48 par cena pēc rezervācijas attiecība (atcerieties, jo zemāks rezultāts, jo labāka vērtība). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir 7.2%, cenas un pārdošanas attiecība ir 0.24 un cenas un pārdošanas attiecība 1.61.

Vērtības pakāpe ir procentiļu rangs iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentiļu rangu vidējam rādītājam kopā ar cena pret brīvu naudas plūsmu attiecība un uzņēmuma vērtības attiecība pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (Ebitda).

Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Piemēram, Gap peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe ir D, kas ir negatīva. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Gap ziņoja par negatīvu peļņas pārsteigumu 2022. gada pirmajā ceturksnī par 238.5%, un iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 85.8% apmērā. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aplēse 2022. gada otrajam ceturksnim ir palielinājusies no 0.032 USD zaudējumiem līdz 0.054 ASV dolāru zaudējumiem par akciju, jo tika veiktas 15 lejupejošas izmaiņas. Pēdējo trīs mēnešu laikā konsensa peļņas aprēķins visam 2022. gadam ir samazinājies par 58.7% no 0.046 USD līdz 0.019 USD par akciju, pamatojoties uz 15 lejupvērstām izmaiņām.

Uzņēmumam ir B kvalitātes pakāpe, pamatojoties uz tā kvalitātes rādītāju 71. Gap novērtējums ir 87 attiecībā uz izmaiņām kopējās saistībās pret aktīviem, 85 punktu bruto ienākumiem pret aktīviem un 83 punktu atpirkšanas ienesīgumam. Uzņēmuma kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas ir negatīvas par 8.1%, bruto ienākumiem pret aktīviem ir 49.8% un atpirkšanas ienesīgums 1.6%. Augstos rādītājus daļēji kompensē zemā ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) 0.6% apmērā un zemā aktīvu atdeve (ROA) 0.6% apmērā. Turklāt Gap ir F izaugsmes pakāpe, pamatojoties uz vāju ceturkšņa ienākumu pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, kas ir negatīvs par 201.5% un ceturkšņa darbības naudas plūsmas pieauguma tempu, kas ir negatīvs 206.5%.

Kols (KSS) ir universālveikalu operators. Uzņēmums pārvalda aptuveni 1,165 veikalus un www.Kohls.com. Tās Kohl veikalos un tīmekļa vietnē tiek pārdoti privātu un nacionālo zīmolu apģērbi, apavi, aksesuāri, skaistumkopšanas un mājas preces. Tās Kohl veikalos ir pieejams preču sortiments ar atšķirībām, kas saistītas ar vietējām vēlmēm, veikala lielumu un Sephora. Uzņēmuma tīmekļa vietnē ir iekļautas preces, kas pieejamas tā veikalos, kā arī preces, kas pieejamas tikai tiešsaistē. Tā preču klāstā ietilpst gan nacionālie zīmoli, gan privātie zīmoli, kas ir pieejami Kohl's. Tās privātajā portfelī ir dažādi zīmoli, piemēram, Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO un Sonoma Goods for Life, un zīmoli, kas tiek izstrādāti un tirgoti, izmantojot līgumus ar nacionālajiem zīmoliem, piemēram, Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West un Simply Vera Wang.

Kohl's Momentum Grade ir F, pamatojoties uz tā impulsa punktu skaitu 20. Tas nozīmē, ka pēdējo četru ceturkšņu laikā tas ir vājš, ņemot vērā svērto relatīvo spēku. Šis rādītājs ir iegūts no vidējā līmeņa cenu relatīvā stiprība 5.8% otrajā pēdējā ceturksnī, 3.8% trešajā pēdējā ceturksnī un 2.1% ceturtajā pēdējā ceturksnī, ko kompensēja relatīvās cenas, kas ir zemākas par vidējo līmeni, kas ir negatīvs 37.4% pēdējais ceturksnis. Rezultāti ir 8, 44, 79 un 65 secīgi no pēdējā ceturkšņa. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās cenas stiprums ir negatīvs 14.9%, kas nozīmē 20. Svērtais četru ceturkšņu relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, ņemot vērā pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svērums 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts svērums 20 %.

Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.

Kohl's kvalitātes pakāpe ir A ar punktu skaitu 90. Kvalitātes pakāpe A+ ir procentiles pakāpe, kas nosaka procentuālo vērtību vidējo vērtību attiecībā uz aktīvu atdevi, ieguldītā kapitāla atdevi, bruto peļņu no aktīviem, atpirkšanas ienesīgumu, kopējo saistību izmaiņu. uz aktīviem, uzkrājumi aktīviem, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu F-Score un atpirkšanas ienesīguma ziņā. Kohl's F-score ir 7, un atpirkšanas ienesīgums ir 17.5%. Sektora mediāna F-Score un atpirkšanas ienesīgums ir attiecīgi 4 un negatīvs 0.3%. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Tomēr Kola ierindojas slikti, ņemot vērā ieguldītā kapitāla atdevi, 28. procentilē.

Uzņēmumam ir vērtības pakāpe A, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 2, kas ir dziļā vērtību diapazonā. To nosaka ļoti zema cenas un pārdošanas attiecība 0.22 un augsta akcionāru ienesīguma 23.6%, savukārt sektora akcionāru vidējā peļņa ir 0.0%. Turklāt Kohl's izaugsmes pakāpe ir D, pamatojoties uz vāju ceturkšņa darbības naudas plūsmas pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, kas ir negatīvs par 265.5% un vāju piecu gadu pārdošanas pieauguma tempu, kas ir negatīvs 0.3%.

Macy's (M) ir daudzkanālu mazumtirdzniecības uzņēmums, kas pārvalda veikalus, vietnes un mobilās lietojumprogrammas ar trim zīmoliem: Macy's, Bloomingdale's un Bluemercury. Uzņēmums pārdod virkni preču, tostarp apģērbu un aksesuārus (vīriešu, sieviešu un bērnu), kosmētiku, mājas mēbeles un citas plaša patēriņa preces. Tās meitasuzņēmumi nodrošina dažādas atbalsta funkcijas mazumtirdzniecības darbībām. Tās bankas meitasuzņēmums FDS Bank nodrošina iekasēšanas, klientu apkalpošanas un kredītu mārketinga pakalpojumus attiecībā uz visiem kredītkaršu kontiem, kas pieder Universal Stores National Bank, kas ir Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc. meitasuzņēmums, kas ir pilnībā piederošs meitasuzņēmums. uzņēmums sniedz operatīvus elektroniskās datu apstrādes un vadības informācijas pakalpojumus. Tās meitasuzņēmumi Macy's Merchandising Group Inc. un Macy's Merchandising Group International LLC nodarbojas ar Macy's privāto zīmolu zīmolu un noteiktu licencētu zīmolu izstrādi un izstrādi.

Uzņēmumam Macy's ir A kvalitātes pakāpe ar 99 punktiem. Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu atpirkšanas ienesīguma, kopējo saistību pret aktīviem un F-rezultāta ziņā. Macy's atpirkšanas ienesīgums ir 9.0%, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem ir negatīvas 10.1% un F-score 8. Nozares vidējās izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem ir 2.4%, kas ir ievērojami sliktākas nekā Macy's. Macy's ierindojas virs nozares vidējā līmeņa attiecībā uz visiem citiem kvalitātes rādītājiem.

Macy's impulsa pakāpe ir B, pamatojoties uz tā impulsa punktu skaitu 70. Tas nozīmē, ka pēdējos četros ceturkšņos tā ir virs vidējā svērtā relatīvā spēka izteiksmē. Šis rādītājs ir iegūts no relatīvās cenas, kas bija negatīva 15.3% pēdējā ceturksnī, negatīva 3.3% otrajā pēdējā ceturksnī, negatīva 15.3% trešajā pēdējā ceturksnī un 56.1% ceturtajā ceturksnī. pēdējais ceturksnis. Rezultāti ir 25, 49, 42 un 97 secīgi no pēdējā ceturkšņa. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir 1.4%, kas nozīmē 70 punktus.

Macy's ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 2022. gada pirmajā ceturksnī par 31.1%, un iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 22.8% apmērā. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2022. gada otrajam ceturksnim ir samazinājusies no 0.876 USD līdz 0.862 USD par akciju četru lejupejošu pārskatīšanu dēļ. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins visam 2022. gadam ir samazinājies par 2.0% no 4.642 USD līdz 4.550 USD par akciju, pamatojoties uz vienu augšupvērstu un sešām lejupejošām izmaiņām.

Uzņēmumam ir vērtības pakāpe A, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 2, kas tiek uzskatīts par dziļu vērtību. Tas ir iegūts no ļoti zemās cenas un pārdošanas attiecības 0.22 un zemas cenas un peļņas attiecības 3.8, kas atrodas attiecīgi piektajā un sestajā procentilē. Macy's izaugsmes pakāpe ir C, pamatojoties uz rezultātu 53. Uzņēmumam ir spēcīgs ceturkšņa peļņas pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu par 204.1%. Tomēr to kompensē zemais piecu gadu pārdošanas apjoma pieauguma temps 0.4% apmērā.

____

Akcijas, kas atbilst pieejas kritērijiem, nav ieteicamais vai pirkšanas saraksts. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.