Silikona ielejas banka šauj sev kājā

Tas var ieiet vēstures grāmatās par Silīcija ieleju: laiks, kad tās ievērojamākā banka, banka, kas dibināta gandrīz pirms 40 gadiem, nodarīja sev tik smagus ievainojumus, ka tā bija jāglābj citai, vēl lielākai bankai, pretējā gadījumā pastāv risks aiziet. nokļūst liesmās vienas dienas laikā.

Mēs vēl nezinām, kas būs šis “baltais bruņinieks”, taču šobrīd notiek daudz sarunu par to, kurš iesaistīsies un iegādāsies Silicon Valley Bank — iestādi, kuras akcijas ir samazinājušās par aptuveni 80%. pēcstundu tirdzniecība no vietas, kur viņi atradās vakardienas sākumā. Un kāpēc? Ne jau tāpēc, ka banka brūk pa šuvēm. Tā vietā, jo tas vissliktākajā laikā, kādu vien var iedomāties, pilnībā izjauca dažus svarīgus ziņojumus.

Draugi, tas ir tas, ko sauc par pašmērķi.

Ja jūs tikai panākat, kas notika: Silicon Valley Bank zaudēja 1.8 miljardus ASV dolāru, pārdodot ASV valsts vērtspapīrus un ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus, kuros tā bija ieguldījusi, pieaugošo procentu likmju dēļ. Banka arī cīnās ar klientu noguldījumu samazināšanos, ņemot vērā, ka tās klientu bāzei, kurā lielākoties ir jaunizveidoti uzņēmumi, šobrīd ir daudz mazāk naudas, lai novietotu automašīnu finanšu iestādē.

Tā kā tas atrodas šajā vietā, uzņēmums nolēma savākt daudz naudas, lai aizsargātu savu biznesu. Plāns bija pārdot 1.25 miljardus ASV dolāru no savām parastajām akcijām investoriem, 500 miljonus ASV dolāru konvertējamās priekšrocību akcijās un 500 miljonus ASV dolāru no savām akcijām atsevišķā darījumā privātā kapitāla uzņēmumam General Atlantic. Acīmredzamais mērķis bija prognozēt, ka banka ir konservatīva un piesaista šo naudu, lai stabilizētu sevi.

Ak, tomēr, kā tas atspēlējās, un kurš gan var būt pārsteigts, ņemot vērā, ka tā nāca klajā ar savu paziņojumu tieši tad, kad kriptobanka Silvergate paziņoja, ka tā pārtrauc darbību.

Jūs varētu iedomāties, ka kāds Silicon Valley Bank būtu apstājies, domājot: “Hmm, varbūt šodien nav īstais laiks paziņot, ka mēs uzlabojam savu bilanci.” Acīmredzot viņi to nedarīja. Tā vietā vakardienas tirgus beigās viņi izlika a sarežģītā preses relīze tas tika uztverts tik slikti, ka tas bija gandrīz komiski. Izņemot to, ka Silikona ielejas banka ir uzticams finanšu partneris daudziem jaunizveidotiem un riska uzņēmumiem, kas tagad nervozi mēģina izdomāt, ko darīt.

Stāsts turpinās

Tāpat nesmejas: Silicon Valley Bank izpilddirektors Gregs Bekers, kuram šorīt vēlu bija jāpiedalās Zoom zvanā, lai pārliecinātu panikā nonākušos klientus, ka tas ir tikai neliels ziņu izlaidums!

Tas nebija pārliecinošs sniegums. Lūdzu, vienkārši "esiet mierīgs, jo tas ir svarīgi," sacīja Bekers. Silikona ielejas banka ir bijusi "ilggadējs jūsu, riska kapitāla kopienas uzņēmumu, atbalstītājs, un tāpēc pēdējā lieta, kas mums jādara, ir panika," viņš piebilda, sakot to, ko neviens nekad nevēlas dzirdēt no savas bankas vadītāja.

Viens no klientiem, kurš lūdza neatklāt savu vārdu, pēc tam mums teica: “Tas ir kā “Dzīvnieku mājas” beigas. Neļauties panikai? Tagad es krītu panikā, skatoties jūsu pārraidi.

Kas notiek no šejienes, ir jautājums, bet kaut kam ir jānotiek ātri, ņemot vērā to, cik ātri bankas akcijas krīt. Mēs esam sazinājušies ar General Atlantic, lai noskaidrotu, vai tas joprojām plāno ieguldīt 500 miljonus ASV dolāru Silicon Valley Bank parastajās akcijās (mums vēl nav dzirdēts).

Mēs sazinājāmies ar pašu Silikona ielejas banku, kas atkārtoja Becker iepriekš runātos punktus. Silikona ielejas banka tikai mēģināja “nostiprināt savu finansiālo stāvokli”. Tā ir “labi kapitalizēta”, tai ir “augstas kvalitātes, likvīda bilance”, tā lepojas ar “līdzvērtīgiem kapitāla rādītājiem” utt., utt.

Atkal mēs deram, ka tāda banka kā Goldman Sachs parādīsies pie galda, gūstot visu mūža darījumu (un neļaujot Silicon Valley Bank darbiniekiem kandidēt uz izstāšanos).

Tikmēr ikviens, kurš strādā investoru attiecību jomā, varētu vēlēties sākt meklēt jaunu darbu.

Varbūt tas pats attiecas uz Bekeru, kuram būtu bijis jādara vairāk, lai dažādotu bankas biznesu — šī problēma ir bijusi redzama jau gadiem ilgi —, bet kurš tikai deva tirgotājiem un riska ieguldījumu fondiem jaunu veidu, kā tirgoties pašreizējā lejupslīdes apstākļos. no starta ekonomikas.

Viņa vienīgā cerība tagad ir pārliecināt atlikušos bankas klientus, ka viss ir kārtībā, un cerēt, ka viņi to iegādāsies. (Founders Fund ir starp citiem uzņēmumiem, kas, kā ziņots, ir ieteikuši saviem portfeļa uzņēmumiem izņemt savu naudu.)

"Mums ir pietiekami daudz likviditātes, lai atbalstītu savus klientus, ar vienu izņēmumu," viņš teica iepriekš šajā Zoom zvanā. "Ja visi viens otram stāsta, ka SVB ir grūtībās, tas būs izaicinājums."