Mākonī bāzētais datu noliktavas programmatūras uzņēmums ir tieši tāds krājums, no kura tirgus ir sācis izvairīties — strauji augošs, taču ar augstu novērtējumu un minimālu peļņu.
Sniega pārsla
(tick: SNOW) 2020. gada septembrī tika publiskots ar 120 USD par akciju, pirmajā tirdzniecības dienā dubultojās un pagājušajā rudenī uz īsu brīdi pārsniedza 400 USD. Otrdien, tieši pirms uzņēmuma aprīļa ceturkšņa peļņas pārskata, akcijas ir samazinājušās vēl par 6% plašā tehnoloģiju izpārdošanā līdz 130.63 USD, gandrīz pabeidzot atpakaļceļu uz IPO cenu.
Kopš uzņēmuma pēdējās ziņojuma cena ir samazināta uz pusi peļņa marta sākumā. Šis ziņojums netika labi uztverts, daļēji tāpēc, ka norādījumi bija vājāki, nekā gaidīts. Tas arī daļēji atspoguļoja politikas izmaiņas, kas ietekmēja uzņēmuma neparasto uz patēriņu balstīto ieņēmumu modeli, kurā klienti maksā par izmantoto skaitļošanas laiku, ne vairāk, ne mazāk.
Kā paskaidroja izpilddirektors Frenks Slūtmens Barrons Intervijā pagājušajā ceturksnī Snowflake efektīvi padarīja pakalpojumu lētāku, samazinot pārdošanas laiku no stundām līdz sekundēm, ļaujot klientiem darboties efektīvāk. "Tā nav filantropija," viņš teica, apgalvojot, ka izmaiņas palielinās pieprasījumu. "Kad jūs darāt kaut ko lētāku, cilvēki to pērk vairāk."
Aprīļa ceturksnī Snowflake produktu ieņēmumi ir no 383 līdz 388 miljoniem ASV dolāru, kas ir par 79% līdz 81% vairāk nekā pirms gada, aptuveni nemainīgi pēc kārtas. Uzņēmums sagaida, ka darbības peļņa ceturksnī, pamatojoties uz ne-GAAP, būs negatīva 2%. Ielu vienprātības aplēses liecina, ka kopējie ieņēmumi ir 412.8 miljoni USD un peļņa, kas nav GAAP, ir penss par akciju.
Visam gadam Snowflake pašreizējās vadlīnijas paredz, ka produktu ieņēmumi ir no 1.88 līdz 1.90 miljardiem ASV dolāru, kas ir par 65% līdz 67%, ar darbības peļņu 1% apmērā un koriģēto brīvās naudas plūsmas normu 15%.
Otrdien Rosenblatt Securities analītiķis Blērs Abernetijs izteica drosmīgu aicinājumu paaugstināt Snowflake akcijas pirms peļņas, paaugstinot viņa reitingu uz Buy from Neutral, vienlaikus samazinot mērķa cenu līdz 255 USD no 325 USD.
Viņš saka, ka digitālās transformācijas tendence, spēcīgais marta ceturksnis izriet no publiskā mākoņa spēlētājiem
Amazone
(AMZN),
microsoft
(MSFT) un
Alfabēts
(GOOGL), un uzņēmuma spēcīgās neto ieņēmumu saglabāšanas tendences liecina par labu šim ceturksnim. Viņš prognozē produktu ieņēmumu pieaugumu par 81%, kas ir uzņēmuma mērķa diapazona augšgalā, un EPS, kas nav GAAP, ir 4 centi.
Abernetijs arī saka, ka Snowflake varētu uzlabot visa gada vadību, "ņemot vērā veselīgo IT izdevumu vidi un impulsu darba slodzes pārnešanai uz mākoni".
Mēs trešdien uzzināsim, vai viņam ir taisnība.
Labojumi un pastiprinājumi
Rosenblatt Securities analītiķis Blērs Abernetijs paaugstināja reitingu vietnē Snowflake, lai nopirktu no neitrāla. Iepriekšējā šī raksta versijā viņš tika nepareizi nosaukts par Blēru Entoniju.
Rakstiet Ērikam J. Savicam plkst [e-pasts aizsargāts]