(Bloomberg) — SoftBank Group Corp. dibinātājs Masayoshi Son tiek izmantots, lai uzslavētu un iedrošinātu akcionārus. Taču uzņēmuma tirgus vērtības zaudējums 34 miljardu dolāru apmērā pēdējā gada laikā ir pārbaudījums pat viņa uzticīgākajiem cienītājiem, kad viņi piektdien pulcējas ikgadējā akcionāru sapulcē.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Investori neapmierināja Son, kad SoftBank 2015. gadā paziņoja par kontrolakciju sabiedrības stratēģiju, lai likvidētu savu stabilo, bet ienesīgo vietējo telekomunikāciju biznesu, lai kļūtu par pasaulē lielāko investoru nepastāvīgos tehnoloģiju jaunuzņēmumos. Kad Vision fonds 18. gadā rezervēja 2020 miljardu dolāru zaudējumus tādām investīcijām kā WeWork un Uber Technologies Inc., viņi norādīja uz Son spēju gūt tūkstoškārtīgu peļņu no Alibaba Group Holding Ltd. pagājušā gada marta maksimums, viņi klausījās un palika.
Taču piecus gadus ilgas 142 miljardu ASV dolāru izvietošanas rezultātā uzņēmums ceturksnī, kas beidzās martā, ir radījis rekordlielus 2.1 triljonu jenu (15.4 miljardu dolāru) zaudējumus. Liela daļa no tā var būt saistīta ar neseno globālo tehnoloģiju izpārdošanu un Ķīnas lielāko tehnoloģiju uzņēmumu apspiešanu, taču daudz ko var saistīt arī ar SoftBank spiedienu uz uzņēmumiem veikt lielas, agresīvas likmes.
Ņemot vērā SoftBank finansiālo stāvokli, akcionāru uzticība ir tuvu lūzuma punktam, sacīja Mio Kato no LightStream Research. Viņš teica, ka dēlam jāparāda, kā SoftBank kā investoram pievieno vērtību, un uzskaita soļus, piemēram, turpmāku akciju atpirkšanu, ko finansē no Alibaba akciju pārdošanas, lai atjaunotu akciju cenu.
"Investori paliek lojāli, kamēr viņi tic jūsu sapnim, bet, tiklīdz viņi saprot, ka viss nedarbojas, uzticība sabrūk vienā mirklī," sacīja Kato.
Akcionāri, kas meklē atveseļošanās pazīmes, tā vietā redz, ka portfelis ir pārpildīts ar sarkanu krāsu. SoftBank veica likmes vairāk nekā 12 miljardu dolāru apmērā uz Ķīnas automobiļu firmu Didi Global Inc., bet Didi izstājās no Ņujorkas fondu biržas mazāk nekā gadu pēc tās IPO, un šī akciju vērtība tagad ir mazāka par 3 miljardiem dolāru. Dienvidkorejas e-komercijas uzņēmuma Coupang Inc. akcijas ir samazinājušās gandrīz par 70%, salīdzinot ar gadu iepriekš, un citu biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu, kas veido tikai daļu no tā portfeļa uzņēmumiem, vērtība ir līdzīgi samazinājusies.
Joprojām ir liels satraukums, ka priekšā vēl varētu būt lielas norakstīšanas. Vairākas portfeļa kompānijas ir bijušas spiestas pārstrukturēt vai piesaistīt līdzekļus ar zemāku vērtējumu. SoftBank atbalstītie uzņēmumi, kas nesen ir paziņojuši par darbinieku skaita samazināšanu, ir Zviedrijas maksājumu uzņēmums Klarna Bank AB un privātuma pārvaldības uzņēmums OneTrust, savukārt Bloomberg News ziņoja par darbinieku skaita samazināšanu Arm Ltd.
Jautājumi ir arī par to, vai kāds no SoftBank padomes locekļiem spēj nodrošināt pienācīgu uzraudzību. SoftBank valde pēdējos gados ir zaudējusi neatkarīgākās balsis, tostarp aizejošais ārējais direktors Lip-Bu Tans, kurš atklātā aiziešanas vēstulē brīdināja, ka Sonam "vajadzīgi cilvēki, kas nodrošinātu aizsardzību, sniegtu viņam padomu un padarītu viņu vēl veiksmīgāku". "Pārāk ātri pieņemta slikta izvēle var negatīvi ietekmēt uzņēmumu."
Galvenais piektdienas darba kārtības punkts ir SoftBank iecelšana Deivida Čao, lai aizstātu Tanu ārējā direktora amatā. Čao — riska kapitāla firmas DCM līdzdibinātājs un galvenais partneris — iepriekš bija ieguldījis tādos uzņēmumos kā vertikālās lauksaimniecības startup Plenty Inc. un personīgo finanšu jaunuzņēmums SoFi Technologies Inc., kuros ieguldīja arī Vision Fund. SoFi 2017. gadā tika iesaistīts seksuālās uzmākšanās izmeklēšanā, kuras rezultātā tika atstādināts tās izpilddirektors.
"Tas šķiet kā valdes uzraudzības spēka degradācijas turpinājums," par Čao sacīja Kato. "Ņemot vērā dažus no SoFi skandāliem, kuros viņš bija ieguldījis, tas neliecina par viņa spēju dot ieguldījumu labākā SoftBank pārvaldībā."
SoftBank šogad veiks mazāk un mazāku darījumu, sacīja Dēls. Līdz šim šogad vidējais SoftBank Vision Fund 2 ieguldījumu apjoms bija aptuveni 100–200 miljoni USD vairāk nekā 50 finansēšanas kārtās, salīdzinot ar aptuveni 900 miljoniem USD Vision Fund 1. Janvārī-martā Vision Fund izmaksāja 2.5 USD. miljardu jeb mazāk nekā vienu ceturto daļu no 10.4 miljardiem ASV dolāru, ko tā iztērēja iepriekšējā ceturksnī.
Tomēr SoftBank uzsvars uz pārsteidzošo ātrumu paliek nemainīgs. Tā pieņēma lēmumu ieguldīt Japānas AI Medical Service Inc. divu mēnešu laikā pēc 30 minūšu ilgās Zoom sanāksmes februārī starp dibinātāju Tomohiro Tada un Son. Pēc Tada prezentācijas par uzņēmumu, kas izmanto mākslīgo intelektu, lai palīdzētu klīnicistiem identificēt iespējamos kuņģa un zarnu vēža veidus, Son pavadīja 15 līdz 20 minūtes, prasot skaitļus, lai apstiprinātu AIM tehnoloģijas precizitāti, Tada teica.
Dažas minūtes pēc zvana Sons ieteica Tadai meklēt 74 miljonus dolāru, kas ir divreiz lielāka nekā Tada piedāvātā summa. Abi arī pārdomāja iespējamos biznesa modeļus, kad AIM varētu palielināties, sacīja Tadas. Pēc intensīvām divām nedēļām aptuveni 150 e-pasta apmaiņas, SoftBank aprīlī noveda pie 59 miljonu ASV dolāru finansējuma AIM.
Ar Covid saistītu piesardzības pasākumu dēļ tikai 150 akcionāri apmeklēs piektdienas sapulci SoftBank galvenajā mītnē Tokijā, kas tiks pārraidīta ar tīmekļa portāla starpniecību. Dēls atbildēs uz jautājumiem, kas atlasīti no tiešsaistē rakstiski iesniegtajiem jautājumiem, sacīja SoftBank.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/softbank-son-faces-shareholders-shaken-013444941.html