(Blumbergs) -
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Pulkstenim tuvojoties pusnaktij 2017. gada Ziemassvētkos, daudzi Londonas tirgotāji devās gulēt ar pilniem vēderiem, bet Dienvidāfrikā Glen Point Capital līdzdibinātājs Nīls Filipss bija pavisam nomodā.
52 gadus vecais Filipss, finanšu veterāns, kuru atbalsta miljardieris Džordžs Soross, vēlējās panākt, lai ASV dolāra un Dienvidāfrikas randa maiņas kurss zem 12.50, lai viņam izdotos likt 20 miljonus dolāru, liecina ASV šonedēļ viņam izvirzītā apsūdzība. . Augstas likmes stundas laikā viņš nosūtīja norādījumus uzņēmuma Nomura Holdings Inc. darbiniekam Singapūrā, kas ir viens no retajiem globālajiem centriem, kur lēca saule un pie saviem galdiem atradās tirgotāji.
"Mans mērķis ir tirgoties līdz 50," Filipss teica pulksten 12:09 pēc septiņām minūtēm viņš atkārtoja: "Jāiziet līdz 50."
Drīz vien Nomura darbinieks, kuru apsūdzībā sauca par banku-3, bet kuru identificēja cilvēki, kuriem ir zināšanas par šo lietu, Filipsa vārdā bija organizējis tik daudz darījumu, ka prokurori teica, ka darījumi novirzīja likmi tur, kur viņš to vēlējās, iespējams, manipulējot ar vienu no pasaulē visvairāk tirgotās attīstības valstu valūtas. Londonā bāzētā Glen Point guva miljoniem dolāru peļņu un vēlāk lepojās ar investoriem, ka likmes uz Dienvidāfriku ir palīdzējušas riska ieguldījumu fondam sasniegt rekordaugstu atdeves gadu.
Taču trakulīgā sesija tajā Ziemassvētku naktī izraisīja trauksmi citviet Nomurā, norāda cilvēki, kas pārzina situāciju. Tas galu galā noveda pie Filipsa aresta šonedēļ Spānijā pēc ASV varas iestāžu lūguma. Ņujorkas federālie prokurori apsūdzēja labi saistītu naudas pārvaldnieku vairākos krāpšanas apmēros, izraisot triecienviļņus Volstrītas makrotirdzniecības jomā.
Nozarē šis incidents atdzīvināja atmiņas par to, kā Volstrītas firmas gadiem ilgi iegrozīja valūtas tirgu ar 6.6 triljoniem dolāru dienā, un radīja jautājumus par to, kā iespējamie darījumi noritēja.
"Šāda veida rīcība diemžēl notiek biežāk, nekā mēs vēlētos redzēt," sacīja Rosa Abrantes-Metz, ekonomiste, kura ir Brattle Group pretmonopola prakses līdzdalībniece un vairāk nekā desmit gadus mācīja Ņujorkas Universitātes Sternas Biznesa skolā. Tomēr viņa sacīja, ka Filipss varētu piedāvāt aizsardzību, potenciāli apgalvojot, ka viņš veic agresīvus, bet ne nelikumīgus darījumus. "Tirgus manipulācijas ir tik grūti pierādīt," viņa teica.
Filipsam vēl nav oficiāli jāatbild uz apsūdzībām, un viņš un viņa advokāts Viljams Stellmahs neatbildēja uz komentāru pieprasījumiem. Simon Danaher, Nomura pārstāvis Londonā, atteicās komentēt. Varas iestādes nav apsūdzējušas banku nelikumībā.
Kamēr Glen Point, domājams, nopelnīja 16 miljonus dolāru no darījumiem, Sorosa ieguldījumu sabiedrība Soros Fund Management ieguva 4 miljonus dolāru saskaņā ar juridiskajiem dokumentiem un cilvēkiem, kas ir pazīstami ar šo lietu. Filipss palīdzēja pārraudzīt naudu miljardiera investoram, izmantojot tā saukto pārvaldīto kontu, un nekas neliecina par Sorosa pārkāpumiem. Sorosa pārstāvis atteicās komentēt.
Konkurējošie riska ieguldījumu fondi ar saiknēm ar Phillips ātri pārtrauca saites. Kirkoswald Asset Management atlaida vairākus darbiniekus, kuri strādāja uzņēmumā Glen Point, savukārt Balyasny Asset Management atlaida dažus bijušos Glen Point darbiniekus, kuri uzņēmumam bija pievienojušies nesen, sacīja cilvēki, kuriem ir zināšanas par šo lietu.
"Šis notikumu pavērsiens tik lielam un ievērojamam riska ieguldījumu fondam ir ievērojams," par Glen Point teica Bostonas universitātes profesors un bijušais Federālo rezervju bankas eksaminētājs Marks Viljamss. Daudzi lietas aspekti “izceļas ar nežēlību”.
Nepastāvīga valūta
Apsūdzības varētu būt katastrofālas Filipsam, kurš gadu desmitiem ir pavadījis dažās no Volstrītas lielākajām firmām. 2000. gadu sākumā viņš strādāja Morgan Stanley un Lehman Brothers Holdings Inc., pirms pievienojās BlueBay Asset Management. Viņš koncentrējās uz tā saukto makrotirdzniecību, kurā investori cenšas gūt peļņu no globālajām ekonomikas tendencēm, liekot likmes uz procentu likmēm un valūtām, un turpināja pārvaldīt 1.4 miljardu dolāru atsevišķu makro riska ieguldījumu fondu Londonā bāzētajā uzņēmumā.
Makrotirgotāji bieži koncentrējas uz Dienvidāfriku, vienu no kontinenta lielākajām ekonomikām un vietu, kur nestabilā politika un skandāli var izraisīt cenu svārstības. Saskaņā ar Starptautisko norēķinu bankas datiem rands ir piektā visvairāk tirgotā attīstības valstu valūta pasaulē, un tās vidējais dienas apgrozījums pasaules tirgos bija 72 miljardi USD 2019. gadā, kas ir pēdējais gads, par kuru ir pieejami pilni dati. Tas ir līdzvērtīgs Krievijas rublim un aktīvāks par Brazīlijas reālo un Turcijas liru.
Šādas nepastāvības piemērs bija 2008. gadā, kad Investec Ltd. aktīvu pārvaldības daļa paziņoja, ka Dienvidāfrikas inflācijas līmenis ir pārspīlēts. Tas veicināja mītiņu valsts obligāciju tirgū un pamudināja Filipsu iesaistīties debatēs, apsūdzot savu sāncensi mēģinājumos negodīgi palielināt atdevi viņu pašu pozīcijām.
"Tas patiešām ir skandalozi," telefona intervijā aģentūrai Bloomberg sacīja Filips. “Tas ir neticami draudīgs un paredzēts, lai nonāktu tirgū laikā, kad tas bija ļoti neaizsargāts. Tā ir viņu tirgus stāvokļa ļaunprātīga izmantošana.
BlueBay slēdza Phillips fondu 2014. gadā, kad viņš aizgāja, lai uzsāktu savu uzņēmumu tā dēvētajos “smieklīgi veiksmīgos apstākļos”. Nākamajā gadā viņš nodibināja Glen Point kopā ar kolēģi Džonatanu Faimanu, un viņi piesaistīja gandrīz 2 miljardus USD no investoriem, tostarp Sorosa. Taču jaunais fonds 2016. gadā cīnījās un zaudēja naudu, liecina Bloomberg iegūtie dokumenti.
Meklē atsitienu
Dienvidāfrika piedāvāja iespēju atgūties 2017. gadā, kad valdošā Āfrikas Nacionālā kongresa partija gatavojās izvēlēties jaunu vadītāju. Filipss prognozēja, ka rands ievērojami paaugstināsies pret dolāru decembrī notikušo vēlēšanu rezultātā, kurās investoriem draudzīgais Sirils Ramafosa pretrunā ar Nkosazanu Dlamini-Zumu, tajā laikā cietusī valsts prezidenta Džeikoba Zumas bijušo sievu.
Lai veiktu likmi, Filipss iegādājās tā saukto FX opciju, sarežģītu atvasinājumu. Ja dolāra vērtība nokristu zem 12.50 randiem līdz 2. gada 2018. janvārim, līgums izmaksātu 20 miljonus ASV dolāru.
Ramaphosa tika paziņots par jauno ANC vadītāju aptuveni nedēļu pirms Ziemassvētkiem, liekot viņam kļūt par nākamo valsts prezidentu. Randa kurss pieauga līdz divu gadu augstākajam līmenim, tomēr tas nepārkāpa Filipsam nepieciešamo 12.50 slieksni. Prokurori norādīja, ka viņa izvēles termiņš drīz beigsies.
Vēlā Ziemassvētku vakarā prokurori apsūdzībā rakstīja, ka Filipss nosūtīja bankai ziņojumus: pārdodiet dolārus pretī randiem, līdz kurss nokrītas zem 12.50. "Nepieciešams, lai tirgotos līdz 50," viņš atkārtoja vēlreiz pulksten 12:25
Līdz pulksten 12:31 Phillips bija pārdevis 415 miljonus ASV dolāru, un kurss bija 12.505. "Cik daudz jūs domājat pārkāpt 50," viņš jautāja Nomura darbiniekam saskaņā ar apsūdzību. "Vēl vismaz 200," skanēja atbilde. 12:44, pārdodot 725 miljonus ASV dolāru, kurss beidzot noslīdēja zem 12.50. Dažas minūtes vēlāk kurss bija 12.4975.
"Perfekti," teica Filips.
Saskaņā ar Bloomberg iegūtajiem dokumentiem Glen Point Global Macro Fund 6. gada decembrī palielinājās par 2017%, kas ir viens no tā spēcīgākajiem ikmēneša rādītājiem, un veicināja gada ienesīgumu par 22%.
Vēlāk riska ieguldījumu fonds investoriem iepazīstināja ar savu tālredzību, liecina dokumenti.
"Mēs bijām paredzējuši lielas Dienvidāfrikas aktīvu svārstības ap ANC vēlēšanu konferenci, un jo īpaši uzskatījām, ka tirgus bija pārāk mazs Cyril Ramaphosa uzvaras risks," raksta fonds. "Šis spriedums izrādījās pareizs, jo tirgus pēc tam samierinājās ar iespēju panākt pozitīvāku politikas dinamiku nekā Dienvidāfrikā ilgu laiku."
Atgriežoties Londonā, darījumi pievērsa uzmanību Nomura iekšienē. Izmērs būtu neparasts pat saspringtā dienā un nedzirdēts 26. decembra pirmajās stundās, sacīja cilvēki. Tirgotāji tur bija pārsteigti, un atbilstības amatpersonas sāka pārbaudīt notikušo, sacīja cilvēki.
Galu galā ASV ierosināja lietu, un amatpersonas paziņojumā solīja, ka izsekos manipulācijas ar globālajiem finanšu tirgiem neatkarīgi no tā, kur tās notiek.
"Cik ļoti dīvaini, ka ASV prokurori vajā Londonā bāzētu riska ieguldījumu fondu par valūtas manipulācijām Singapūrā," sacīja Ņujorkā bāzētās Dynamic Beta Investments dibinātājs Endrjū Bērs. "Var jau būt, ka mums ir pienācis regulējuma zelta laikmets."
Glen Point nekad neatkārtotu tik spēcīgu ikgadējo sniegumu, liecina dokumenti. 2021. gada decembrī Phillips piekrita pārdot riska ieguldījumu fondu Eisler Capital. Ierosinātā darījuma ietvaros Filipss turpinās pārraudzīt savas vecās stratēģijas un arī pārvaldīt naudu Eislera labā. Toreizējā paziņojumā viņš teica, ka ar nepacietību gaida iespēju "izmantot visas priekšrocības, ko sniedz pievienošanās lielākam biznesam".
Taču februārī darījums izjuka. Eisler Capital pārstāvis apstiprināja, ka Filipss nekad nav pievienojies uzņēmumam un atteicās no turpmākiem komentāriem.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html