S&P 500: investori zaudē 2.8 triljonus dolāru, jo dibinātāji ielaiž zemē 16 akcijas

Ieguldījumi S&P 500 uzņēmumos, ko vadīja to dibinātāji, agrāk bija gudra likme. Ne šogad: tas jums izmaksāja 2.8 triljonus USD.

X

Akcijas no 16 akcijām Global X dibinātājs-Run Companies ETF (BOSS), ieskaitot Carvana (CVNA), Meta platformas (META) Un Apstiprināt Holdings (AFRM), šogad līdz šim ir samazinājušies par 65% vai vairāk, teikts Investor's Business Daily veiktā S&P Global Market Intelligence un datu analīzē. MarketSmith.

Tiktāl par “dibinātāja priekšrocībām” — izaicinot vienu no investoru visilgāk pastāvošajiem uzskatiem.

Dibinātāji Fall Flat

Un tas nav tikai dažu neveiksmīgu dibinātāju gadījums.

Vairāk nekā 80% no 100 Founder-Run Companies ETF akcijām šogad ir samazinājušās, kopumā iznīcinot uzņēmumu tirgus vērtību par 2.8 triljoniem USD. Nauda, ​​kas zaudēta to dibinātāju vadītajos uzņēmumos, ir aptuveni trešā daļa no 8 triljoniem ASV dolāru, kas šogad zaudēti par visām akcijām, norāda Wilshire Associates.

Un paša dibinātāja ETF vērtība šogad ir samazinājusies par 32.7%, tas ir pat sliktāk nekā tehnoloģiju izsekošanas Invesco QQQ Trust kritums par 28.7% (QQQ). Un krietni zem S&P 500 gandrīz 17% krituma.

Dibinātāju vadīto uzņēmumu cīņa ir vēl viena pazīme, ka S&P 500 kritumi pārbauda daudzus daudzsološos uzņēmumus, kuri plauka laikā, kad bija viegli iegūt naudu. Ikviens ir ģēnijs, ja procentu likmes ir zemas. Investoriem tagad lielas idejas nav svarīgas. Izpilde dara. Pat dibinātāja vadīts Tesla (TSLA) šogad ir dzēsis pustriljonu dolāru tirgus vērtību.

"Tā kā obligāciju tirgus pieprasa lejupslīdi, analītiķi samazina savas peļņas cerības," sacīja Cresset Capital Management stratēģis Džeks Ablins.

gada dibinātājs Implosion: Carvana

Ir grūti atrast lielāku katastrofu starp dibinātājiem vadītajiem uzņēmumiem nekā automašīnu pārdevējam Carvana.

Uzņēmuma, kuru 2012. gadā līdzdibināja 39 gadus vecais Ernests Garsija, akcijas šogad ir samazinājušās par 98.3%. Šis kritums iznīcināja gandrīz 20 miljardus USD akcionāru bagātības. Uzņēmuma vērtība janvārī ir gandrīz 20 miljardi ASV dolāru, un tagad tā vērtība ir tikai 471 miljons ASV dolāru. Garsijai, kurai pieder 2.4% uzņēmuma, viņa pašreizējās daļas vērtība vien šogad ir samazinājusies par 583 miljoniem ASV dolāru.

Kāpēc sabrukums? Uzņēmums 3. novembrī ziņoja par daudz lielākiem ceturkšņa zaudējumiem, nekā gaidīts, proti, USD 2.67 par akciju. Analītiķi domāja, ka tā zaudēs tikai 1.97 USD par akciju. Un tagad uzņēmuma 666 miljoni ASV dolāru skaidrā naudā un īstermiņa ieguldījumi ātri izsīkst. Skaidra nauda beigsies aptuveni deviņu mēnešu laikā, ja tā turpinās sadedzināt 188 miljonus dolāru ceturksnī.

Meta joprojām ir visdārgākā dibinātāja katastrofa

Carvana ir sava klase attiecībā uz dibinātāju akciju kritumu procentos. Bet par pazaudētiem dolāriem, dibinātājs Marka Cukerberga Meta katastrofa ir nepārspējams.

Sociālo mediju virtuālās realitātes uzņēmuma akcijas šogad ir samazinājušās par 65%. Tas varētu neizklausīties slikti, salīdzinot ar Carvana. Taču paturiet prātā, ka tirgus vērtības kritums ir ievērojami samazinājies 630 miljardu dolāru apmērā jeb gandrīz par ceturtdaļu no summas, ko šogad zaudēja visi dibinātāju vadītie uzņēmumi. Tas ir pat vairāk nekā 522 miljardu dolāru zaudējumi, kas tika zaudēti Tesla, citam dibinātāja vadītam uzņēmumam kas šogad ir zaudējis vairāk nekā pusi no savas vērtības.

Dibinātāji tiek satriekti

Arī krājumi, kas bija obligāti pirms gada, tiek izmesti. Pat Affirm, digitālās pērc-tagad-maksā-vēlāk fenomena pionieris, šogad akciju cenas pieauga par gandrīz 90%. Uzņēmums, ko 2013. gadā dibināja 46 gadus vecais Makss Rots Ļevčins, vēroja, kā šogad izkūpēja 25 miljardu dolāru tirgus vērtība. Un viņa 5.8% akciju vērtība uzņēmumā ir samazinājusies par gandrīz 2 miljardiem ASV dolāru.

Atkal S&P 500 investoriem ir apnikuši pieaugošie zaudējumi. Paredzams, ka Affirm 3.25. gadā zaudēs 2023 USD par akciju, pat vairāk nekā šogad zaudēja USD 2.51 par akciju. Un tas ātri iztērē naudu. Uzņēmuma 1.8 miljardi ASV dolāru skaidrā naudā un īstermiņa ieguldījumi beigtos tikai dažu gadu laikā, ja tas turpinās sadedzināt līdz 82.4 miljoniem ASV dolāru, kā tas bija septembra ceturksnī.

Ne visi dibinātāju vadītie uzņēmumi saskaras ar grūtībām. Taču lielākajai daļai 2022. gads bija gads, ko viņi nevēlējās atkārtot.

Freefall dibinātājs

Akcijas Global X Founder-Run Companies ETF šogad kritušās visvairāk

Avoti: IBD, S&P Global Market Intelligence