S&P 500: Deviņi uzņēmumi zaudēs lielus zaudējumus, ja globalizācija mirst

Tirdzniecības embargo un globālās piegādes ķēdes snarls: Globalizācija ir acīmredzami uz virves. Un tā ir liela problēma S&P 500 uzņēmumi kas aptvēra brīvo tirdzniecību ar atplestām rokām.

X

Deviņi uzņēmumi S&P 500, tostarp materiālu uzņēmums Newmont (NEM) un tehnoloģiju uzņēmums Lam izpēte (LRCX), gūst vairāk nekā 90% no saviem ieņēmumiem ārpus ASV, teikts Investor's Business Daily veiktā S&P Global Market Intelligence un datu analīzē. MarketSmith. Tas padara viņus par visneaizsargātākajiem pret to, kas sāk izskatīties pēc globālās tirdzniecības atvilkšanas visā pasaulē.

“Globalizācija veicināja gadu desmitiem ilgušu izaugsmi un rentabilitāti ar zemām procentu likmēm un zemu inflāciju. Tāpat kā vairums ekonomisko parādību, arī šī svārsta nosvērās pārāk tālu,” sacīja Džeks Ablins, Cresset Asset Management stratēģis. "Mēs sagaidām un mums ir jāgatavojas sava veida apvērsumam, kas, ņemot vērā ekonomiku un cilvēka dabu, visticamāk, pārāk tālu novirzīsies arī uz otru pusi."

Kam vispār ir vajadzīga globalizācija?

S&P 500 investori jau sāk izrādīt savu ASV neobjektivitāti un novērsties no globalizācijas. Un tas var kļūt ekstrēmāks, jo ilgāk attālināti uzņēmumi saņems sodu.

Deviņu S&P 500 uzņēmumu akcijas, kurām ir vislielākie ieņēmumi no ārzemēm, šogad ir samazinājušās vidēji par 5.5%. Tas ir ievērojami zem S&P 500 2.8% krituma šogad. Taču vēl dramatiskāk ir tas, ka to 95 S&P 500 uzņēmumu akcijas, kuri neziņo, ka negūst ienākumus no ārpus ASV, šogad ir pieauguši vidēji par 3.2%.

Un tas nemaz nerunājot par dažām valstīm specifiskām neveiksmēm, kas šogad jārisina dažiem globāliem uzņēmumiem. MSCI Emerging Markets Eastern Europe indekss šogad ir samazinājies par 80%. Un Krievijas RTS indekss ir samazinājies par 45%. Bet pat Šanhajas biržas kompozīcija šogad ir gandrīz 7% mazāka. Tas ir atgādinājums par pat lielāks risks nekā Krievijai.

Globalizācija bija svētība 40 gadus. "Šie ietaupījumi tika sadalīti starp patērētājiem, kuriem bieži patika augstākas kvalitātes preces un pievilcīgākas cenas, un akcionāriem, kuriem bija ārkārtīgi liela peļņa," sacīja Ablins. Viņš saka, ka jauna automašīna, kas pielāgota inflācijai, šobrīd ir par 43% lētāka nekā 1980. gadā, galvenokārt globalizācijas dēļ.

Taču tagad uzņēmumi un investori saņem atgādinājumu, ka globalizācijai ir arī savi riski. "Daudzas no globalizācijas priekšrocībām ir izgājušas savu gaitu, jo daudznacionālie uzņēmumi izspieda lielāko daļu no arvien lētāka darbaspēka priekšrocībām," sacīja Ablins. "Tagad piegādes ķēdes ir sašķeltas."

Arī investori turpina maksāt sodu, kas ir pārāk globāls. "Lai gan joprojām pastāv nepieciešamība iekļaut starptautiskās akcijas diversificētā portfelī, diversifikācijas priekšrocības pēdējos gados nav bijušas tik acīmredzamas," sacīja Morningstar Eimija Armota.

S&P 500 uzņēmumi ar lielu globālo ekspozīciju

Galvenie tehnoloģiju uzņēmumi, kas veic lielu uzņēmējdarbību ārpus ASV, turpina šogad sajust siltumu. Septiņi no deviņiem S&P 500 uzņēmumiem, kas gūst lielākos ieņēmumus ārpus ASV, darbojas tehnoloģiju nozarē.

Paņemiet Lam izpēti. Uzņēmums ražo dažādus pusvadītāju apstrādes rīkus. Taču tas ir arī ļoti globāls, jo 95% no saviem ieņēmumiem pēdējo 12 mēnešu laikā ir guvis ārpus ASV. Regulatoru centieni pārcelt vairāk augsto tehnoloģiju ražošanas uz ASV joprojām ir smags. Šogad akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 20%. Lai gan tas nav ideāls salīdzinājums, Intel (INTC), kas gūst mazāk no saviem ieņēmumiem ārpus ASV — 82%, šogad ir palielinājies par gandrīz 2%.

Tas nenozīmē, ka vienkārši būt globālam nozīmē atpalicību. Runājot par globālajiem S&P 500 uzņēmumiem, zelta un vara ieguvējs Ņūmonts izceļas. Tā kā uzņēmums darbojas tālās darbības Meksikā, Peru un Austrālijā, uzņēmums ziņo tikai par daļu no saviem ieņēmumiem ASV, taču, pateicoties metālu cenu kāpumam, Newmont akcijas šogad joprojām ir pieaugušas par gandrīz 27%.

Taču, ja globalizācija turpinās mainīt gaitu, S&P 500 investoriem būtu labāk jāzina riski un to iedarbība. "Mainīgā globālā tirdzniecības ainava rada uzvarētājus un zaudētājus," sacīja Ablins.

S&P 500 uzņēmumi ar lielāko ārvalstu ekspozīciju

Avoti: IBD, S&P Global Market Intelligence

Sekojiet Mattam Krantzam vietnē Twitter @mattkrantz

JŪS VARAT ARĪ PATĪK:

Bank Of America nosauc 11 labāko akciju piedāvājumu 2022. gadam

12 akcijas 10,000 mēnešu laikā pārvērtās par 413,597 12 USD XNUMX XNUMX USD

Uzziniet, kā noteikt laiku tirgum, izmantojot IBD ETF tirgus stratēģiju

Pievienojieties IBD Live un uzziniet profesionāļu topu lasīšanas un tirdzniecības paņēmienus

Atrodiet šodien labākos izaugsmes krājumus, ko skatīties ar IBD 50