S&P/TSX indeksa perspektīva, pastiprinoties Kanādas ienesīguma līknes inversijai

S&P/TSX indekss pēdējo dienu laikā ir izpārdots, pieaugot bažām par preču cenām un Kanādas ekonomikas veselību. Tas atkāpās līdz vairāku nedēļu zemākajam līmenim - 19,980 20,847 Kanādas dolāriem, kas bija ievērojami zemāks nekā šī gada augstākais līmenis - XNUMX XNUMX ASV dolāri.

Īstermiņa obligāciju ienesīguma pieaugums

Lielākais izaicinājums TSX indekss ir Kanādas obligāciju tirgus jaunākie rādītāji. Dati liecina, ka viena gada valsts obligāciju ienesīgums uzlēcis līdz 4.70%. Tajā pašā periodā 1 mēneša parādzīmes ienesīgums ir 4.55%, bet 2 gada parādzīmes ienesīgums ir 4.2%. Ienesīguma līkne ir skaidri apgriezta, 10 gadu un 30 gadu ienesīgums attiecīgi 3.3% un 3.2%. 

Arī obligāciju ienesīgums lielākajā daļā valstu ir mainījies, liecinot, ka investori jūt briesmas saistībā ar ekonomikas stāvokli. Amerikas Savienotajās Valstīs ienesīguma līknes inversija ir pazeminājusies līdz zemākajam līmenim kopš 1980. gadiem. Tāpēc daudzi investori ASV un Kanādā ir sākuši atgriezties pie obligācijām, kas nodrošina uzticamu atdevi. 

TSX indekss ir atkāpies arī atslēgas veiktspējas dēļ preces. Jēlnafta, kas ir nozīmīgs spēlētājs Kanādā, pēdējos mēnešos ir mainījies uz sāniem. Brent ir iestrēdzis pie 83 USD, bet West Texas Intermediate (WTI) joprojām ir USD 77 līmenī. 

Ir pazīmes, kas liecina, ka Ķīnas spēcīgās ekonomikas dēļ preču cenas atsāksies. Trešdien publicētie dati liecināja, ka valsts ražošanas PMI februārī palielinājās, norādot, ka ekonomikai klājas labi. Tas varētu palielināt pieprasījumu pēc rūpnieciskiem metāliem, piemēram, sudraba un vara.

Vairākiem TSX indeksa komponentiem šogad ir veicies labi. Bausch Health ir komponents ar vislabākajiem rezultātiem, jo ​​tas ir palielinājies par 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier un Algoma Steel Group. 

No otras puses, sliktākie rādītāji lielākoties ir preču nozarē. First Majestic Silver akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 26%, savukārt Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura un MAG Silver akcijas ir kritušās par vairāk nekā 20%.

S&P/TSX indeksa prognoze

TSX diagramma, ko izveidojis TradingView

Dienas diagramma parāda, ka S&P/TSX indekss pēdējo dienu laikā ir samazinājies un atrodas tuvu zemākajam punktam kopš 12. janvāra. Kā jau rakstīju šajā raksts, indekss ir izveidojis apgrieztu galvas un plecu rakstu. Tas ir pārvietojies nedaudz zem 61.8% Fibonacci Retracement līmeņa.

Tāpēc man ir aizdomas, ka indekss turpmākajās dienās paliks konsolidācijas fāzē un pēc tam atsāks kāpuma tendenci. Ja tas notiks, tas varētu atkārtoti pārbaudīt pretestības punktu pie USD 20,625 XNUMX.