Tērauda krājumi ir stabili, tuvu pirkšanas punktiem, tirgus atkāpjoties

Tērauda krājumi kopš jūlija sākuma ir strauji palielinājušies, neskatoties uz pretrunīgajām vispārējās tērauda rūpniecības perspektīvām. Tērauda ražotāji priekšgalā Nucor (NUE), Komerciālo metālu uzņēmums (CMC) Un Tērauda dinamika (STLD) ir izveidojuši konstruktīvus diagrammu modeļus ar derīgiem pirkšanas punktiem. Atveseļošanās ir bijusi mazāk izteikta citiem, tostarp Amerikas Savienotās Valstis Steel (X) Un Klīvlenda-klintis (CFL). Taču šo akciju apgrozījums ir arī radījis praktiskus diagrammu modeļus.

X

Tērauda nozares vadītāji, kuri ceturkšņa rādītāji ir spēcīgi, pēdējo nedēļu laikā ir bijuši kāpumā gan attiecībā uz produktu pieprasījumu, gan nozares perspektīvām. No otras puses, analītiķi vērtē tirgu kā pārprodukciju, kas liecina par ļoti nelielu cenu noteikšanu. Tērauda cenas samazinājās sešas nedēļas pēc kārtas līdz augusta sākumam. Neskatoties uz šīm bažām, investori ir sākuši iegādāties tērauda krājumus, paceļot tos, lai pabeigtu derīgās bāzes.

Tērauda tirgus pārprodukcija?

Kad Steel Dynamics 20. jūlijā paziņoja par saviem otrā ceturkšņa rezultātiem, izpilddirektors Marks Millets atzīmēja izaugsmes iespējas pašreizējā tērauda tirgū.

"Klientu pasūtījumu ievadīšanas aktivitāte joprojām ir veselīga visos mūsu uzņēmumos, kas ir pretrunā ar pesimistiskākām emocijām tirgū," sacīja Millets. "Mēs uzskatām, ka mūsu nepārtrauktai izaugsmei ir spēcīgi virzītāji."

Tomēr preču analītiķi šķiet mazāk pārliecināti.

KeyBanc Capital Markets analītiķi 23. augustā rakstīja, ka ASV tērauda tirgos joprojām ir pārprodukcija pēc Covid-19 pandēmijas iznākšanas. Analītiķi atzīmēja, ka ASV tērauda ražošana jūlijā samazinājās par 5% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Arī pasaules jēltērauda ražošana jūlijā salīdzinājumā ar jūniju samazinājās par 6%. Analītiķi rakstīja, ka palēninājums nebija tikai ASV, jūlijā Ķīnas tērauda ražošana samazinājās par 10% salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi.

Fed Chair Pawell 1970. gadu nodarbība rada šaubas par Quick Pivot; S&P 500 kritums

Bet pat ar samazinājumu pieprasījums joprojām ir pārāk vājš, lai papildinātu nozares krājumus.

"Pieprasījuma pieaugums ir kluss," intervijā sacīja KeyBanc Capital Markets analītiķis Fils Gibss. "Šķiet, ka tur ir mākonis, ka jums ir recesijas spiediens, un visas šīs lietas novedīs pie tirgus lejupslīdes."

Gibss piebilda, ka uzņēmuma uzskati bieži atšķiras no analītiķu tirgus novērtējuma. Uzņēmumi bieži balstās uz pasūtījumu plūsmu, pat ja pasūtījumi nepalielina to atlikto skaitu.

“Es nevaru runāt par pārējo nozari, bet mēs tā neesam — mēs neesam redzējuši dramatiskas strukturālas izmaiņas pamatā esošajā pieprasījumā. Pasūtījumu aktivitāte joprojām ir diezgan spēcīga, ”sacīja Millets investoriem peļņas zvana laikā.

Gibsam "šobrīd, izmantojot mūsu pasūtījumu grāmatu, mēs to neredzam," viņš teica.

Covid-19: tērauda piegādes trūkums un atsitiens

Covid-19 pandēmija izjauca globālās piegādes ķēdes daudzās nozarēs, tostarp tērauda nozarē. Kamēr liela daļa pasaules pārdzīvoja krīzi, pieprasījums pēc tērauda kritās. Tērauda pieprasījums sāka pieaugt 2020. gada beigās.

2021. gadā ASV tērauda cenas pieauga līdz visu laiku augstākajam līmenim, 1,900. gada augustā pārsniedzot USD 2021 par īsu tonnu. Šī gada sākumā cenas kritās8, bet pēc tam aprīlī pieauga līdz aptuveni USD 1,500 par īsu tonnu karsti velmētas spoles (HRC). pēc Krievijas iebrukuma Ukrainā. Pirms pandēmijas HRC cenas bija gandrīz 500 USD par tonnu.

Piektdien etalona HRC tērauda nākotnes līgumi bija aptuveni 793 USD par īso tonnu. Tērauda armatūras fjūčeru tirdzniecība aptuveni 596 USD par tonnu.

Trešdien Klīvlenda-Klifs paziņoja, ka paaugstina pašreizējās tūlītējās tirgus bāzes cenas par vismaz 75 USD par tonnu daudziem dažādiem tērauda izstrādājumiem. CLF teica, ka šie palielinājumi stāsies spēkā nekavējoties jauniem pasūtījumiem Ziemeļamerikā.

Neskatoties uz Klīvlendas-Klifsa pieaugumu, analītiķi joprojām ir lēti attiecībā uz cenu stiprumu.

"Mūsuprāt, nākamajos mēnešos cenas turpinās kristies nevienmērīga pieprasījuma, jaunas jaudas uzsākšanas un lūžņu cenu krituma dēļ," 8. augusta piezīmē par HRC cenām rakstīja Morgan Stanley tērauda preču analītiķis Karloss De Alba.

Gibss, KeyBanc analītiķis, arī uzskata, ka nozares cenas ir pakļautas spiedienam. Viņš saka, ka šogad vairāku tērauda izstrādājumu cenas ir “lielas krituma”, kas ietekmēs 2022. gada otro pusi.

"Tas varētu stabilizēties un atspīdēt, bet es nedomāju, ka tas būs ilgstošs tikai tāpēc, ka viss malā esošais piedāvājums gaida, lai tiktu atbrīvots, parādoties jebkādām cenu vai pieprasījuma pieauguma pazīmēm," sacīja Gibs.

Tērauda krājumu veidošanas pirkšanas punkti

Nucor, Steel Dynamics un Commercial Metals Company ir visi tērauda krājumi, kas nesen ir izveidojuši derīgu bāzi. Tērauda dinamika ir norādīta abās IBD līderu saraksts un IBD SwingTrader augstākās kvalitātes akciju pakalpojumi.

Citi krājumi ar tērauda ekspozīciju, kas tiek izveidoti, ietver Paul Singer atbalstītus Howmet Aerospace (HWM), kopā ar ATI (ATI). Abi uzņēmumi izstrādā īpašus tērauda sakausējumu komponentus kosmosa un citām nozarēm.

Rūpniecība pārejas posmā

Sajauktās piegādes ķēdes un nozares satricinājumi, ko izraisījis Krievijas karš Ukrainā, tērauda ražošana atrodas milzīgas pārejas vidū. Jaunāki uzņēmumi, kuru vadībā ir Nucor un Steel Dynamics, ir izauguši ap elektrisko loka krāšņu (EAF) ražošanu. Citi nozares līderi, tostarp United States Steel, paļaujas uz tradicionālajām domnu dzirnavām.

Cleveland Cliffs bija kalnraču un tērauda rūpniecības piegādātājs dzelzs rūdas. 2020. gadā uzņēmums agresīvi pārgāja uz tradicionālo domnu tērauda ražošanu, iegādājoties AK Steel un Luksemburgā bāzētā tērauda giganta darbību ASV. Arcelor-Mittal (MT).

Elektriskā loka krāsns, kā norāda tās nosaukums, izmanto elektrību kā galveno enerģijas avotu. Tērauda lūžņi ir galvenā izejviela. Saskaņā ar Steel Manufacture Association datiem elektrisko loka krāšņu tērauda rūpniecība pašlaik veido vairāk nekā 70% no ASV ražotā tērauda. Tomēr visā pasaulē tradicionālā domnu tērauda ražošana joprojām veido aptuveni 70% no tirgus.

Elektriskās loka krāsns tehnika piedāvā uzņēmumiem zemākas sākotnējās izmaksas un prasa mazāk laika produktu ražošanai. Saskaņā ar Tērauda ražotāju asociācijas pētījumu ir vieglāk pārvaldīt temperatūru sistēmā un izdala par 75% mazāk siltumnīcefekta gāzu, salīdzinot ar domnas darbībām.

Domnas izejvielas ir dzelzsrūda un koksa ogles, kas rada procesam nepieciešamo augstu temperatūru. Nozare ziņo, ka tādējādi var iegūt augstākas kvalitātes tēraudu, taču tas izdala lielāku oglekļa dioksīda daudzumu.

Tērauda krājumi: tērauda dinamika

Steel Dynamics sasniedza 86.04 punktu pirkšanas punkts jo krūze ar rokturi bāze ceturtdien. Akcijas pirmdien turējās virs šī ieraksta, neskatoties uz kopējā tirgus atkāpšanos. Pirkšanas diapazons sasniedz 90.34 USD. Akcijas pirmdien pieauga par 0.4%, pārsniedzot 87 punktus.

Uzņēmums Fortveinā, Indiānas štatā, ir viens no lielākajiem oglekļa tērauda izstrādājumu ražotājiem ASV. Tas nodarbojas ar metāla pārstrādi, kā arī tērauda ražošanu un ražo neskaitāmus tērauda izstrādājumus. STLD tirgus kapitalizācija nesen pārvietojās uz ziemeļiem no 16 miljardu ASV dolāru tirgus maksimālās robežas, tāpēc tā ieiet teritorijā, kurā ir tendence piesaistīt lielākas investīcijas no liela kapitāla fondiem.

Kā Milleta izauga tērauda dinamiku no trīs darbinieku biznesa

Steel Dynamics otrajā ceturksnī pārsniedza peļņas aplēses. Peļņa pieauga par 98% līdz 6.73 USD par akciju, savukārt pārdošanas apjoms pieauga par 55% līdz 6.2 miljardiem USD. Analītiķi prognozē, ka trešā ceturkšņa EPS palielināsies par 2% līdz 5.08 USD. Saskaņā ar FactSet datiem tiek prognozēts, ka ieņēmumi pieaugs par 10% līdz 5.6 miljardiem USD.

Steel Dynamics bija trešdienas IBD dienas krājums, jo tas uzplaiksnīja agrīnu ierakstu un flirtēšanu ar oficiālu izlaušanos. STLD akcijas ir pievienojušās IBD līderu saraksts un SwingTrader portfeļi.

Akcijas ieņem pirmo vietu Tērauda ražotāji nozares grupa. STLD krājumam ir 96 Saliktais vērtējums no 99. Tam ir 90 relatīvā spēka novērtējums, kas ir ekskluzīvs IBD krājumu pārbaude akciju cenas kustības rādītājs, kas sasniedz 99 punktus. Reitings parāda, kā akciju darbība pēdējo 52 nedēļu laikā ir pretrunā ar visām pārējām akcijām IBD datubāzē. EPS vērtējums ir 98.

Nucor Stock

Saskaņā ar MarketSmith datiem Nucor strādā pie kausa ar rokturi pamatnes ar 146 pirkšanas punktu. 50. jūlijā akcijas pārcēlās virs 200 dienu un 26 dienu robežām, jo ​​apjoms bija zem vidējā līmeņa. Pirmdien akcijas pieauga par 0.6%, 141.31.

Šarlotē, Ziemeļkarolīnā bāzētais Nucor jau vairākus gadus ir bijis lielākais tērauda un tērauda izstrādājumu ražotājs ASV, un US Steel šajā sarakstā atrodas tieši aiz tā. Nucor visā valstī pārvalda aptuveni 20 tērauda rūpnīcas.

Uzņēmums 21. jūlijā pārsniedza peļņas skatījumus ar rekordlielu peļņu. Otrajā ceturksnī peļņa pieauga par 88% līdz 9.67 USD par akciju. Kopējais pārdošanas apjoms palielinājās par 34% līdz 11.8 miljardiem ASV dolāru. Analītiķi sagaida, ka visa gada EPS pieaugs par 31% līdz 30.28 USD, savukārt ieņēmumi pieaugs par 16% līdz 42.4 miljardiem USD.

Uzņēmuma trešā ceturkšņa prognozes paredz, ka pieprasījumam jāsaglabā "stabils un noturīgs". Nucor sagaida samazinājumu salīdzinājumā ar saviem otrā ceturkšņa skaitļiem, taču joprojām prognozē, ka 2022. gads "būs ienesīgākais gads Nucor vēsturē".

Nucor ir trešais Tērauda ražotāji nozares grupa, aiz Steel Dynamics. Akcijai ir 92 Composite Rating. Tam ir 89 relatīvā spēka reitings. EPS reitings ir 97.

Tērauda krājumi: komerciālais metālu uzņēmums

Pirmdien CMC akcijas palielināja par 0.8%, lai tirgotos nedaudz zem 43. Tie ir izveidojuši a dubultdibens modelis ar 42.99 pirkšanas punktu, saskaņā ar MarketSmith. 50. jūlijā akcijas pārcēlās virs 200 dienu un 26 dienu robežām, jo ​​apjoms bija zemāks par vidējo. CMC ir palielinājies par aptuveni 50% virs 52 nedēļu zemākā līmeņa, kas noteikts jūlijā.

Ērvingā, Teksasā bāzētais Commercial Metals uzņēmums nodarbojas ar tērauda un metāla izstrādājumu ražošanu, pārstrādi un tirdzniecību. Tas darbojas gan Ziemeļamerikā, gan Eiropā. Tā dibināta 1915. gadā, un tajā ir astoņas elektriskās loka krāsns mini dzirnavas.

CMC pārsniedza trešā ceturkšņa peļņas skatījumus 16. jūnijā. Peļņa pieauga par 150% līdz 2.61 USD par akciju. Pārdošanas apjoms pieauga par 39% līdz 2.5 miljardiem ASV dolāru. Analītiķi prognozē, ka ceturtajā ceturksnī EPS pieaugs par 93% līdz 2.44 USD, savukārt pārdošanas apjomi pieaugs par 20% līdz 2.4 miljardiem USD.

Volstrīta prognozē, ka visa gada peļņa pieaugs par 151% līdz 8.86 USD par akciju. Tiek prognozēts, ka visa gada ieņēmumi pieaugs par 33% līdz 8.9 miljardiem ASV dolāru, liecina FactSet dati

Commercial Metals Company ieņem pirmo vietu Metāla apstrāde un izgatavošana nozares grupa. CMC krājumam ir 99 no 99 salikto punktu. Tam ir 92 relatīvā stipruma reitings. EPS reitings ir 99.

Lūdzu, sekojiet Kit Norton pakalpojumā Twitter @KitNorton lai iegūtu plašāku pārklājumu.

JŪS VARAT PATĪK

Kas ir SLIM? Ja vēlaties atrast uzvarētājus, labāk to zināt

Labākie fondi, kas iepērkas 1. nozarē, gandrīz izrāvienā ar 364% pieaugumu

Tirgojieties ar ekspertiem IBD tiešraidē

Iegūstiet priekšrocības akciju tirgū, izmantojot IBD Digital

Rallijs to nedarīs; BBBY "Atgriešanās pie mēmas"