Dodieties nākotnē, izmantojot šos trīs straumēšanas pakalpojumu krājumus

Amerikāņi ātrāk nekā jebkad agrāk atsakās no tradicionālajiem kabeļtelevīzijas un satelīttelevīzijas pakalpojumiem par labu digitālajiem straumēšanas pakalpojumiem. Video straumēšanas pakalpojumi ļauj lietotājiem skatīties filmas un TV, kad un kur viņi vēlas. Straumēšanas pakalpojumu sniedzēju katalogi nepārtraukti pieaug, piedāvājot tūkstošiem, no kuriem izvēlēties.

Globālā video straumēšanas tirgus vērtība 59.14. gadā tika novērtēta 2021 miljardu dolāru apmērā, un sagaidāms, ka no 21.3. gada līdz 2022. gadam tas pieaugs par 2030 % gadā. Tādas inovācijas kā blokķēdes tehnoloģija un mākslīgais intelekts (AI) tiek izmantotas, lai uzlabot video kvalitāti, kas, domājams, veicinās nozares izaugsmi. Turklāt ir paredzams, ka mobilo tālruņu straujā ieviešana sociālo mediju platformu un citu zīmolu veidošanas un mārketinga digitālo mediju pieaugošās popularitātes dēļ veicinās tirgus izaugsmi.

Turklāt koronavīrusa pandēmija ir pozitīvi ietekmējusi pasaules tirgus lielumu. 2021. gadā vien globālais straumēšanas tirgus pieauga par 25%. Saskaņā ar Motion Picture Association 2020. gada ziņojumu tiešsaistes video pēc pieprasījuma (VoD) lietotāju skaits pieauga līdz aptuveni 1.1 miljardam, un sagaidāms, ka līdz 2. gadam tas sasniegs 2023 miljardus.

Sen pagājis laiks, kad bija nepieciešams iPod vai MP3 atskaņotājs, lai klausītos mūziku, atrodoties ceļā. Viedtālruņi un digitālās mūzikas straumēšanas uzplaukums ir padarījis iecienītāko dziesmu klausīšanos vieglāku nekā jebkad agrāk. Lielākajiem mūzikas straumēšanas pakalpojumiem Spotify un Apple Music ir pieejami vairāk nekā 50 miljoni dziesmu abonentiem, kuri maksā nelielu ikmēneša maksu. Daudzas no šīm platformām arī ļauj lietotājiem klausīties aplādes un audiogrāmatas.

Mūzikas straumēšanas nozare, kas tiek novērtēta tikai aptuveni uz pusi mazāka nekā video straumēšanas nozare, aktivizējas ar prognozēto CAGR 14.7% no 2022. līdz 2030. gadam. Pieaugošā 5G savienojamības izmantošana ir kļuvusi par vienu no populārākajām tendencēm pasaulē. tirgū, ļaujot pakalpojumu sniedzējiem piedāvāt īpaši augstas kvalitātes audio straumēšanu.

Kopumā straumēšanas pakalpojumu sniedzēji pēdējos gados ir strauji auguši un, iespējams, pieaugs daudz ātrāk nekā vairums citu nozaru. Tehnoloģiju un viedierīču attīstība ir ļāvusi lietotājiem patērēt vairāk digitālā un audio satura nekā jebkad agrāk. Tas kopā ar pieejamām cenām sniedz iespēju pārņemt kontroli no tradicionālajiem TV un radio pakalpojumu sniedzējiem, tādējādi radot spilgtas straumēšanas pakalpojumu sniedzēju perspektīvas.

Straumēšanas pakalpojumu krājumu vērtēšana ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu ietvaru, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tas ir viens no iemesliem, kāpēc AAII izveidoja A+ akciju kategorijas, kas novērtē uzņēmumus, ņemot vērā piecus faktorus, kas ilgtermiņā identificē tirgus pārspējošās akcijas: vērtība, pieaugums, impulss, ieņēmumu tāmes pārskatīšana (un pārsteigumiem) un kvalitāti.

Izmantojot A+ Stock Grades, nākamajā tabulā ir apkopota trīs straumēšanas pakalpojumu akciju — Disney, Netflix un Spotify — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ krājumu kategorijas kopsavilkums par trim straumēšanas pakalpojuma akcijām

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Walt Disney
DIS
ir pasaules mēroga izklaides uzņēmums. Tās segmentos ietilpst Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) un Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). DMED segments ietver uzņēmuma globālās filmu un epizodiskās televīzijas satura ražošanas un izplatīšanas darbības. DMED uzņēmējdarbības virzieni sastāv no lineāriem tīkliem, tiešās patērētājiem un satura pārdošanas/licencēšanas. DPEP segmenta bizness sastāv no ieejas biļetēm tematiskajos parkos, pārtikas, dzērienu un preču pārdošanas tā tematiskajos parkos un kūrortos, kruīzu atvaļinājumu pārdošanas, atpūtas klubu īpašumu pārdošanas un nomas, autoratlīdzības par intelektuālā īpašuma licencēšanu (IP). ) izmantošanai patēriņa precēm un zīmola preču pārdošanai. Satura pārdošanas/licencēšanas bizness sastāv no filmu un epizodisku televīzijas satura pārdošanas televīzijas un abonēšanas video pēc pieprasījuma (TV/SVOD) un mājas izklaides tirgos.

Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.

Disney ir kvalitātes pakāpe B ar punktu skaitu 64. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe, kas raksturo aktīvu atdeves (ROA), ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC), bruto peļņas attiecībā pret aktīviem, atpirkšanas procentiļu rangu vidējo vērtību. ienesīgums, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem, uzkrājumi aktīvos, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu kopējo saistību pret aktīviem un F-Score izmaiņu ziņā. Disneja kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas ir –1.4% un F-score — 7. Nozares vidējās izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem ir 2.2%, kas ir ievērojami sliktākas nekā Disney. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Tomēr Disneja ierindojas slikti, ņemot vērā bruto ienākumus attiecībā pret aktīviem, 29. procentilē.

Disneja impulsa pakāpe ir D, pamatojoties uz tā impulsa rādītāju 32. Tas nozīmē, ka pēdējos četros ceturkšņos tas ir zems, ņemot vērā tā svērto relatīvo spēku. Šis rādītājs ir iegūts no relatīvās cenas, kas ir augstākas par vidējo – 0.6% otrajā pēdējā ceturksnī un –2.5% ceturtajā pēdējā ceturksnī, ko kompensē relatīvās cenas, kas ir zemākas par vidējo – –22.2% un – 14.7% attiecīgi pirms viena un trim ceturkšņiem. Rezultāti ir 28, 65, 22 un 71 pēc kārtas no pēdējā ceturkšņa. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās cenas stiprums ir –12.2%, kas nozīmē 32. Svērtais četru ceturkšņu relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, norādot pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svērums 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts svērums 20 %.

Uzņēmumam ir F vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 82, kas tiek uzskatīts par īpaši dārgu. Tas ir iegūts no ļoti augstās cenas un peļņas (P/E) attiecības 72.6 un cenas un brīvās naudas plūsmas (P/FCF) attiecības 126.7, kas atrodas 94. procentilē. Disneja izaugsmes pakāpe ir D, pamatojoties uz spēcīgu ceturkšņa darbības naudas plūsmas pieaugumu par 27.2% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, ko kompensē slikts piecu gadu peļņas uz akciju (EPS) pieauguma temps –28%.

Netflix
NFLX
ir izklaides pakalpojumu uzņēmums. Uzņēmums ir apmaksājis straumēšanas dalību vairāk nekā 190 valstīs, un tas ļauj dalībniekiem skatīties dažādus televīzijas seriālus, dokumentālās filmas, mākslas filmas un mobilās spēles dažādos žanros un valodās. Dalībnieki jebkurā laikā var skatīties tik daudz, cik vēlas. Dalībnieki var atskaņot, apturēt un atsākt skatīšanos bez reklāmām. Turklāt uzņēmums piedāvā savu DVD pa pastu pakalpojumu ASV. Tas piedāvā dažādus straumēšanas dalības plānus, kuru cena atšķiras atkarībā no valsts un plāna funkcijām. Tās plānu cenas svārstās no aptuveni USD 2 līdz USD 27 mēnesī. Dalībnieki var skatīties straumējamo saturu, izmantojot daudzas ar internetu savienotas ierīces, tostarp televizorus, digitālos video atskaņotājus, televizora pierīces un mobilās ierīces. Uzņēmums iegādājas, licencē un ražo saturu, tostarp oriģinālās programmas.

Peļņas aprēķinu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Netflix ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe B, kas tiek uzskatīta par pozitīvu. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Netflix ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 2022. gada pirmajā ceturksnī par 22%, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu ieņēmumu pārsteigumu 62% apmērā. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins 2022. gada otrajam ceturksnim ir samazinājies no 3.007 USD līdz 2.966 USD par akciju, pateicoties 12 uz augšu un 18 lejupinājumiem. Pēdējo trīs mēnešu laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2022. gadam ir palielinājusies par 0.1% no 10.890 10.901 USD līdz 17 USD par akciju, pamatojoties uz 18 uz augšu un XNUMX lejupinājumiem.

Uzņēmumam ir C vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 59, kas tiek uzskatīts par vidējo.

Netflix Value Score reitings ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 44 punkti par akcionāru ienesīgumu, 37 ir uzņēmuma vērtības attiecība pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (Ebitda) un 54 par cenas un peļņas attiecību (atcerieties, jo zemāks rādītājs, jo labāka vērtība ). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir –0.2%, EV/Ebitda attiecība ir 8.5 un cenas un peļņas attiecība 17.9. Zemāka cenas un peļņas attiecība tiek uzskatīta par labāku vērtību, un Netflix cenas un peļņas attiecība ir zemāka par sektora vidējo 21.1. Cenas un pārdošanas attiecība un cenas un uzskaites vērtības attiecība ir vienīgie uzņēmuma novērtēšanas rādītāji, kas ir sliktāki par nozares vidējo rādītāju.

Vērtības pakāpe ir iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentiļu rangu vidējās pakāpes procentile, kā arī cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība.

Uzņēmumam Netflix ir A kvalitātes pakāpe, pamatojoties uz tā kvalitātes rādītāju 83, kas tiek uzskatīts par ļoti spēcīgu. Tas ir balstīts uz augstu ieguldītā kapitāla atdevi 95.4% apmērā un augstu aktīvu atdevi 87. Aktīvu atdeve norāda, cik rentabls ir uzņēmums attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Jo augstāka ir aktīvu atdeve, jo efektīvāk un produktīvāk uzņēmums pārvalda savu bilanci, lai gūtu peļņu. Vienīgais uzņēmuma kvalitātes rādītājs, kas ir sliktāks par nozares vidējo rādītāju, ir uzkrājumi aktīvos ar punktu skaitu 6.

Spotify Technology SA (SPOT) ir Luksemburgā bāzēts uzņēmums, kas piedāvā digitālās mūzikas straumēšanas pakalpojumus. Uzņēmums ļauj lietotājiem atklāt jaunus izdevumus, kas ietver jaunākos singlus un albumus; atskaņošanas saraksti, kas ietver gatavus atskaņošanas sarakstus, ko izveidojuši mūzikas fani un eksperti, un miljoniem dziesmu, lai lietotāji varētu atskaņot savus iecienītākos ierakstus, atklāt jaunus ierakstus un izveidot personalizētu kolekciju. Lietotāji var izvēlēties vai nu Spotify Free, kas ietver tikai atskaņošanu jauktā secībā, vai Spotify Premium, kas ietver virkni funkciju, piemēram, atskaņošanu jauktā secībā, bez reklāmām, neierobežotu izlaišanu, klausīšanos bezsaistē, iespēju atskaņot jebkuru celiņu un augstas kvalitātes audio. Uzņēmums darbojas ar vairākiem meitasuzņēmumiem, tostarp Spotify Ltd., un ir pārstāvēts vairāk nekā 20 valstīs.

Spotify kvalitātes pakāpe ir B ar punktu skaitu 69. Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu bruto ienākumu un aktīvu izteiksmē un F-score. Spotify bruto ienākumi uz aktīviem ir 38.6% un F-Score 8. Nozares vidējie bruto ienākumi uz aktīviem ir 26.9%, kas ir ievērojami sliktāki nekā Spotify. Spotify F-score atrodas 95. procentilē no visām akcijām, un sektora mediāna ir 3. Tomēr Spotify ierindojas slikti, ņemot vērā ieguldītā kapitāla atdevi, 28. procentile.

Spotify ziņoja par pozitīvu pārsteigumu 2022. gada pirmajā ceturksnī 187.9% apmērā, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu ieņēmumu pārsteigumu 50.6% apmērā. Pēdējā mēneša laikā konsensa aprēķins 2022. gada otrajam ceturksnim ir samazinājies no pozitīvajiem ieņēmumiem 0.015 ASV dolāru apmērā līdz zaudējumiem 601 ASV dolāra apmērā par akciju, pateicoties vienai augšupvērtībai un 19 samazinājumam. Pēdējo trīs mēnešu laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2022. gadam ir samazinājusies par 18.5% no 0.542 ASV dolāru zaudējumiem līdz 0.642 ASV dolāru zaudējumiem par akciju, pamatojoties uz četrām augšupvērstām un 12 samazām izmaiņām.

Uzņēmumam ir F vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 92, kas tiek uzskatīts par īpaši dārgu. To nosaka ļoti augsta cenas un peļņas attiecība — 278.4 — un uzņēmuma vērtības attiecība pret EBITDA — 128, kas atrodas 97. procentilē. Spotify ir B izaugsmes pakāpe, pamatojoties uz punktu skaitu 75. Uzņēmumam ir spēcīgs piecu gadu darbības naudas plūsmas pieaugums par 29% un ceturkšņa peļņas uz vienu akciju pieaugums par 454.3%. To kompensē sliktais ceturkšņa darbības naudas plūsmas pieauguma temps salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu -43.1%.

____

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.