Vai Fed ir pacēlis procentu likmes vai nē? Satraukums par šo jautājumu ir akciju tirgus spīdzināšana — bet dažas S&P 500 akcijas ir tikai imūnas.
X
Izrādās, ka 10 akcijas S&P 500, ieskaitot Monolītās energosistēmas (MPWR), Dzēriens monster (MNST) Un Arista Networks (ANET), ir nelielas parādu summas, salīdzinot ar naudas plūsmu, teikts Investor's Business Daily analīzē par datiem no S&P Global Market Intelligence un. MarketSmith. Un tas nozīmē, ka viņi gandrīz nejutīs skrāpējumu pat tad, ja Fed turpinās paaugstināt īstermiņa procentu likmes.
Un tas drīz varētu mainīt visu. Uzņēmumi ar zemu parādu akciju tirgū diez vai jutīs sāpes no augstākām procentu likmēm, kad pienāks laiks refinansēt.
Fed galvenā procentu likme pēdējā gada laikā ir samazinājusies no nulles līdz diapazonam no 4.5% līdz 4.75%. Augstāku aizņēmumu izmaksu pilna ietekme ir joprojām strādā ekonomikā, saka Eli Salzmann, Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) pārvaldnieks. "Mēs gatavojamies iekļūt ļoti izaicinošā, ļoti skarbā vidē," sacīja Zalcmans.
Zemu parādu saglabāšana akciju tirgū
Nauda jau gadiem praktiski ir bez maksas. Un investori novērtē dažus uzņēmumus, kas izvairījās no kārdinājuma uzkrāt parādus.
To 10 uzņēmumu akcijas, kurām ir viszemākā parāda attiecība pret naudas plūsmu (13% vai mazāk), šogad pieauga vidēji par 8.9%. Tas ievērojami pārsniedz S&P 5.6 pieaugumu par 500%.
Uzņēmumi, kas pretojās vēlmei aizņemties, ir mazākumā. S&P 500 uzņēmumu kopējais parāds gada beigās pieauga par 5%, salīdzinot ar 2022. gadu. Uzņēmumi izmantoja aizņemtos līdzekļus, lai finansēt dividendes, atpirkšanu un ieguldīt savos uzņēmumos. Un tam bija jēga, kad likmes bija zemas.
Parāds ir liels, ja tas ir lēts. Bet tas var ātri apēst peļņu, ja tā nav. Un šeit ienāk uzņēmumi, kas izvairījās no parādiem.
Zema parāda čempioni akciju tirgū
Runājot par akcijām ar vislabāko veiktspēju, kas izlaida parādu, izceļas pusvadītāju elektronikas uzņēmums Monolithic Power. Uzņēmuma niecīgā parāda summa ir mazāka par 1% no tā naudas plūsmas.
Tātad, pat ja likmes pieaugs, uzņēmumam tās diez vai nespēs. Faktiski uzņēmums 2022. gadā faktiski samazināja savu parādu slodzi par vairāk nekā trešdaļu. Investori šogad palielināja uzņēmuma akcijas par vairāk nekā 42%.
Monster Beverage ir vēl viena S&P 500 akcijas, kas jau sen vairījās no parāda, pat ja tās bija lētākas. Enerģijas dzērienu kompānijas parāds ir tikai 2.3% no naudas plūsmas. Akcijas šogad atpaliek, pieaugot tikai par 0.2%. Taču akciju ilgtermiņa sasniegumi ir brīnišķīgi, daļēji pateicoties tā zemajam parāda līmenim ilgtermiņā. Monster akcijas pēdējo 500 gadu laikā iepriekšējos tirgus ciklos ir palielinājušās par vairāk nekā 10%, savukārt S&P 500 ir palielinājies tikai par 161%.
Vēl viens tehnoloģiju uzņēmums, kas atsakās no parādiem, ir tīkla uzņēmums Arista Networks. Uzņēmuma niecīgā parāda summa ir tikai 3.9% no tā gada naudas plūsmas. Arī 2022. gads tika izmantots kā iespēja samazināt parādu slodzi par vairāk nekā 17%. Šogad akcijas pieauga par vairāk nekā 15%.
Tas, ka uzņēmumam ir mazs parādsaistības, negarantē panākumus. Bet tas noteikti nostāda to labākā pozīcijā nekā citi akciju tirgū, ja likmes turpinās pieaugt.
Zemākie parādnieki akciju tirgū
Pamatojoties uz kopējo parādu un koriģēto naudas plūsmu (EBITDA vai peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma, amortizācijas)
Uzņēmums | Svārsts | Kopējais parāds/EBITDA | No gada līdz datumam % ch. | Sektors |
---|---|---|---|---|
Monolītās energosistēmas | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Informācijas tehnoloģija |
Dzēriens monster | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Patēriņa skavas |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Informācijas tehnoloģija |
Intuitīvi ķirurģiski | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Veselības aprūpe |
Dalīties | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industrials |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Veselības aprūpe |
Old Dominion kravas līnija | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industrials |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Patērētāja izvēles tiesības |
Mūsdienu | (MRNS) | 12.0 | -23.2 | Veselības aprūpe |
Teradīne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Informācijas tehnoloģija |
Avoti: IBD, S&P Global Market Intelligence
Sekojiet Mattam Krantzam vietnē Twitter @mattkrantz
JŪS VARAT ARĪ PATĪK:
Vanguard prognozē akciju atdevi — jums tie nepatiks
Šīs būs 9 labākās akcijas 2023. gadā, saka analītiķi
Uzziniet, kā noteikt laiku tirgum, izmantojot IBD ETF tirgus stratēģiju
Avots: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo