Akciju tirgus “kritiskā” līmenī un sagatavojies “augstam” sabrukuma riskam martā — lūk, kas investoriem jāzina

Augšējā līnija

Pēc daudziem datiem, kas liecina, ka ekonomika atrodas daudz nedrošākā stāvoklī, nekā tika uzskatīts iepriekš, akciju tirgus varētu būt gatavs vēl vienam spēcīgam kritumam martā, uzskata Morgan Stanley investīciju vadītājs, kurš norāda, ka ceturkšņa pēdējais mēnesis ir bijis grūts. akcijām gada laikā, investoriem gatavojoties jaunai negatīvu peļņas pārskatu kārtai.

galvenie fakti

Lai gan augstā inflācija un Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstināšana ir veicinājusi lielāko daļu baiļu, kas izraisīja pašreizējo akciju vājumu, vairuma lāču tirgu dziļumu un garumu nosaka peļņas prognožu tendence, Morgan Stanley komanda Maikla Vilsona vadībā sacīja klientiem. Pirmdienas piezīme.

Pagājušajā gadā akcijas ir palielinājušās, parādoties korporatīvajiem ienākumiem, bet pēc tam kritās mēnesī pirms jauniem ziņojumiem, kas pastāvīgi liecina, ka uzņēmumi samazina peļņas cerības.

Pēc kāpuma par vairāk nekā 16% kopš oktobra un pēc tam pēkšņa krituma par 3% pagājušajā nedēļā, S&P 500 ir "kritiskā" līmenī, brīdina Vilsons, sakot, ka pastāv "augsts risks", ka lāču tirgus martā var izraisīt spēcīgu akciju kritumu ( ceturkšņa pēdējais mēnesis) — jo īpaši tāpēc, ka sagaidāms, ka ieņēmumi atkal palielināsies, tiklīdz sāks ienākt pārskati.

"Galu galā mēs domājam, ka šis mītiņš ir vēršu slazds," viņš atzīmē, norādot, ka S&P "varētu būt vēl pēdējo reizi", bet pēc tam varētu nokrist vēl par 13%, līdz peļņas prognozes beigs kristies, kas, pēc analītiķa domām, nenotiks. “vēl vairākus mēnešus, ja ne ceturkšņus”.

Fed “nerimstošie” centieni bremzēt ekonomiku “neizbēgami” kaitēs peļņai un nospiedīs akcijas līdz jaunam vairāku gadu zemākajam līmenim, saka galvenā aktīvu pārvaldīšanas pārstāve Seema Šaha, kas aicina investorus sagatavoties pieaugošai nepastāvībai, jo kļūst arvien skaidrāks. gadā, kad Fed vēl nav pabeidzis likmju paaugstināšanu.

Pārsteidzošs fakts

Pēc “īpaši smaga” gada akcijām un a Fed izraisīta Pasaules obligāciju tirgus izpārdošanā, 10 gadu valsts kases ienesīgums tagad vairāk nekā divas reizes pārsniedz S&P aplēsto dividenžu ienesīgumu — slikta ziņa akcijām, bet iespēja ieguldītājiem, kuri vēlas fiksēt ienākumus ar mazāk nepastāvīgu aktīvu, saka Šahs.

Tangenss

Teksasas rūpnīcu aktivitāte februārī samazinājās pirmo reizi kopš 2020. gada maija, liecina Dalasas Fed ražošanas apsekojums. atbrīvots pirmdiena. “Februāris ir bijis lēns mēnesis — ir grūti saprast, kāpēc, taču mūsu perspektīvas ir pasliktinājušās gan attiecībā uz mūsu uzņēmējdarbību, gan mazumtirdzniecības darbību kopumā,” sacīja viens respondents, bet otrs apgalvoja: “Mēs neesam pārliecināti, vai tas ir Fed uzbrukums. procentu likmes vai kāda veida ciklisks palēninājums, taču šķiet, ka bizness ir apstājies.

Pamatinformācija

Pēc tam, kad oktobrī bija sasniegts gandrīz divu gadu zemākais līmenis, akcijas pieauga, liecinot par inflācijas palēnināšanos, taču šis mēnesis ir parādījis, ka ceļš uz normālu cenu līmeni var būt daudz ilgāks, nekā daudzi cer. Piektdien Tirdzniecības departaments ziņots Cenas, ko patērētāji maksāja par precēm un pakalpojumiem pagājušajā mēnesī, pieauga par 5.4% salīdzinājumā ar gadu iepriekš — salīdzinājumā ar 5.3% mēnesi iepriekš, neskatoties uz prognozēm, kas paredz kritumu. Lai gan nav skaidrs, kad Fed pārtrauks likmju paaugstināšanu, Goldman un Bank of America analītiķi pievienoja vēl vienu procentu likmju paaugstināšanu savām prognozēm pēc kārtējā karstāka, nekā gaidīts, inflācijas rādījuma šā mēneša sākumā. Viņi tagad sagaida, ka centrālā banka paaugstinās likmes līdz augstākajam līmenim 5.5%, potenciāli sasniedzot augstāko līmeni vairāk nekā 20 gadu laikā.

Vēl lasu

Dow kritums par 400 punktiem, jo ​​pārsteidzoši karsti inflācijas dati apdraud agresīvāku Fed politiku (Forbes)