ASV inflācijas gaidas pēdējā mēneša laikā ir samazinājušās, galvenokārt pateicoties rūpniecības un lauksaimniecības preču cenu kritumam. Šī tendence ir parādījusies Ņujorkas Federālo rezervju bankas patērētāju gaidu apsekojumā, kurā inflācijas gaidas gan pēc trim gadiem, gan pēc pieciem gadiem jūnijā samazinājās.
Tas ir parādījies arī populāros uz tirgu balstītos rādītājos, piemēram, piecu gadu piecu gadu nākotnes inflācijas gaidās, kas ir populārs ilgtermiņa inflācijas gaidu rādītājs. Pagājušajā nedēļā rādītājs sasniedza zemāko līmeni kopš februāra beigām, liecina dati no Sentluisas federācija.
Neraugoties uz šiem nesenajiem notikumiem, akciju tirgus analītiķi lielā mērā sagaida, ka trešdienas patēriņa cenu indeksam būs nopietnas sekas tirgū, lai gan tas ir "atpakaļējs" ziņojums, kas neatspoguļos jaunākās preču cenu izmaiņas.
redzēt: ASV inflācija joprojām pieaug. Vai tas var sasniegt 9%?
Tā kā inflācija pēdējā gada laikā ir palielinājusies, lai kļūtu par lielāko tirgus problēmu, ASV akciju un Valsts kases ienesīgums ir piedzīvojis ievērojamas izmaiņas dienās, kad tika publicēti PCI dati. S&P 500 indekss 2. jūnijā un 10. maijā noslēdzās gandrīz par 11% zemāku pēc tam, kad tika publicēti attiecīgi maija un aprīļa dati.
Un, tā kā ASV akcijas turpina kāpt no pagājušā mēneša zemākajiem līmeņiem, investori ir saprotami satraukti par iespēju, ka trešdienas rādītājs varētu aizkavēt pēdējo lāču tirgus ralliju.
Tāpēc, lai sniegtu dažus norādījumus, pieredzējis tirgotājs un Septiņu ziņojuma autors Toms Esejs ir dalījies ar īsu ceļvedi par to, kā akcijas varētu reaģēt uz trešdienas jūnija PCI datiem, kas tiks publicēti 8:30 pēc austrumu laika.
"Labs" cipars
Labākais scenārijs akcijām būtu, ja trešdienas rādītājs par kopējo inflāciju būtu zemāks par tirgus prognozēm.
Pirms trešdienas ziņojuma FactSet vienprātīgi sagaida kopējās inflācijas pieaugumu līdz 8.8% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Maijā kopējā PCI inflācija bija 8.6%, kas ir augstākais rādītājs pēdējo četru gadu desmitu laikā.
Saskaņā ar Essaye teikto, rādījums zem pagājušā mēneša līmeņa palīdzētu nomierināt tirgu, ka inflācijas spiediens beidzot sāk mazināties. Tas, visticamāk, izraisītu akciju kāpumu, ļaujot palīdzības rallijam turpināties, jo inflācijas spiediena samazināšanās varētu ļaut Federālajai rezervju sistēmai vēlāk šogad apturēt procentu likmju paaugstināšanu, sacīja Essaye.
"PCI samazināšanās saglabās dzīvas cerības uz Fed likmju celšanas pauzi 2022. gada beigās, un es sagaidu, ka akciju cenas pieaugs, ko vadīs tehnoloģijas un izaugsme salīdzinājumā ar vērtību un aizsardzības pasākumiem," viņš piebilda.
"Slikts" numurs
Vienkārši sakot, “slikts” PCI skaitlis būtu apstiprinājums tam, ka inflācijas spiediens jūnijā turpināja pastiprināties.
Tā kā konsensa aplēses paredz, ka virsraksta skaitlis būs nedaudz lielāks nekā pagājušajā mēnesī (kas nozīmētu jaunu inflācijas spiediena ciklu maksimumu), aptuveni vienprātībai atbilstošs rādījums, iespējams, izraisītu pieticīgu izpārdošanu, ko vadītu tehnoloģiju akcijas un cita "pieaugums". vārdus.
Par laimi, tā kā tirgū ir bijis pietiekami daudz laika cenu noteikšanai šajā scenārijā, Essaye negaidītu, ka pārdošana būs pārāk intensīva, ja vien datiem netiks pievienots cits tirgum negatīvs virsraksts, piemēram, ziņas, ka Pekina paplašina savu pēdējo kārtu. Covid izraisītiem ierobežojumiem Ķīnā.
"Neglīts" cipars
Dažas investīciju bankas, jo īpaši UBS, ir brīdinājušas par iespēju, ka kopējā inflācija sasniegs 9% vai vairāk.
Šāds iznākums, visticamāk, būtu slikts akcijām, īpaši tādām izaugsmes nosaukumiem kā Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com. un citi.
Protams, Baltais nams jau ir brīdinājis sabiedrību trešdien sagatavoties “ļoti paaugstinātam” numuram, tajā pašā laikā cenšoties jūnija datus uzskatīt par pārāk novecojušiem, lai tie būtu noderīgi, ņemot vērā jēlnaftas un benzīna cenu kritumu. nākotnes darījumi pēdējo nedēļu laikā.
"Es nedomāju, ka tirgus reakcija būs tik slikta, kā tā bija pēc jūnija PCI, kad akcijas sabruka un ienesīgums pieauga, bet tas būtu kaut kas līdzīgs," sacīja Essaye.
"savvaļas karte"
As MarketWatch pagājušajā nedēļā atzīmēja, ka Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels palīdzēja novirzīt tirgus uzmanību no “pamatinflācijas” (kas neietver pārtikas un enerģijas cenas, kas parasti ir visnepastāvīgākās) uz “galveno” inflāciju pagājušajā mēnesī pēcsanāksmes preses konferencē.
Tomēr, ja jūnija pamatinflācija būs zemāka par 6% no aprīļa un maija, tirgus, visticamāk, to interpretētu kā pierādījumu tam, ka inflācijas spiediens patiešām ir sasniedzis maksimumu.
Taču šeit ir svarīgs brīdinājums: investoriem nevajadzētu gaidīt, ka pamatskaitlis, kas ir zemāks par vienprātību, kompensēs pārsteidzoši karsto nolasījumu no virsraksta numura, sacīja Essaye.
ASV akcijas otrdien svārstījās starp kāpumiem un zaudējumiem. S&P 500
SPX,
bija aptuveni vienāds ar 3856, bet Dow Jones Industrial Average
DJIA,
tirgojās par 86 punktiem augstāk pie 31258, savukārt Nasdaq Composite
COMP,
pakāpās par 0.1% līdz 11381 XNUMX.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo