Akciju tirgus investori: nebaidieties no inflācijas

Inflācijas tendence tagad nemitinās, taču tas nenozīmē, ka investori nevar nopelnīt izcilu peļņu.

Sāciet ar šodienas inflāciju:

Trīs pamatcēloņi ir:

1. Pārāk daudz naudas
2. Pārāk zemas procentu likmes
3. Inflācijas darbības/reakcijas, ko veic uzņēmumi, citas organizācijas, darbinieki, patērētāji, investori un Volstrīta

Numurs 3 ir iemesls, kāpēc inflācijas tendenci ir tik grūti apturēt. Tas ir ķēdes efekts, kad “pārdevēji” paaugstina cenas vismaz atbilstoši izmaksu pieaugumam un “pircēji” mēģina aizkavēt neizbēgamo.

Tāpēc negaidiet, ka šī Fed apturēs inflāciju ar "mīksto" piezemēšanos. Inflācija, kas ievērojami pārsniedz Fed 2% mērķi, visticamāk, paliks un pat palielināsies, līdz Federālo rezervju sistēma un politiskie līderi pieņems nepieciešamību veikt krasas, nepatīkamas darbības.

Labi, tas izklausās šausmīgi un satraucoši. Tātad, kur ienāk laimīgā investora daļa?

Kā investori var uzvarēt no inflācijas izaugsmes periodiem

Atcerieties, ka inflācija palielina cenas. Uz virsmas tas nozīmē, ka uzņēmuma ieņēmumi un peļņa palielinās inflācijas pieaugumu, radot investoriem akciju cenu pieaugumu.

Tomēr nozares un uzņēmumi tiek ietekmēti atšķirīgi. Tāpēc, lai gūtu panākumus gaidāmajā inflācijas buļļu tirgū, ir jāpielāgo stratēģijas un cerības mainītajai videi.

Kā pielāgot stratēģijas un cerības

Nosacījumi, lai saprastu un pieņemtu, ir:

Inflācija - Sagaidiet pieaugošu augstāku un augstāku kritumu ciklu, kad organizācijas un patērētāji nonāks tā svārstībās

Procenti likmes – Saprotiet, ka tie joprojām ir krietni zem līmeņa, ko kapitāla tirgi noteiktu bez Federālo rezervju sistēmas iejaukšanās. Tātad, uzskatiet to par papildu inflācijas periodu, kurā Fed saka, ka tā ir stingrāka, bet patiesībā tas tikai samazina jau esošo atslābumu. Citiem vārdiem sakot, ir tāls ceļš ejams, līdz apstākļi patiešām kļūs saspringti.

Ekonomisks pieaugums – Kamēr nebūs recesijas, “reālais” (ar inflāciju koriģētais) IKP pieaugums saglabāsies pozitīvs. Tas nozīmē, ka “nominālais” (nevis inflācijas koriģētais) pieaugums palielināsies ar augstāku cenu, pieaugot cenām.

Uzņēmums pieaugums – Šeit lietas kļūst interesantas. Inflācijas vide rada uzvarētājus un atpalicējus. Tāpēc negaidiet, ka šajā jaunajā vidē vakardienas uzvarētāji būs rītdienas uzvarētāji. Visticamāk, notiks ievērojamas izmaiņas. Un tas mūs noved pie…

Uzņēmums krājumi – Mainoties finanšu, ekonomikas un uzņēmējdarbības apstākļiem, mainīsies arī Volstrīta. Gaidiet jaunas stratēģijas, atlases un vērtējumus, kas balstīti uz inflāciju. Un tas nozīmē, ka lielākās pārmaiņas priekšā, iespējams, ir…

Pāreja uz aktīvi pārvaldītiem fondiem no indeksu fondiem

Inflācijas izaugsmes periods nospiedīs “pārsniegumus” investoru vēlmju saraksta augšgalā. Vairs nebūs apmierinoša atbilstība visa tirgus vidējā līmeņa rezultātiem. Aktīviem menedžeriem nākot klajā, investori sāks lēkt uz klāja.

Skeptisks? Neesiet. Jaunu, atšķirīgu un labāku sniegumu kombinācija būs kā gaļa mūsdienu nepietiekami barotajiem investoriem. Tas ir vēršu tirgus cikls, ko virza ārkārtēji apstākļi, kas aizstās bažīgo atturēšanos no inflācijas, procentiem un recesijas (Ak, mans!)

Piezīme. Tāpat kā daudzi akciju tirgus periodi, iemesli un rezultāti izriet no apstākļu un darbību kombinācijas, nevis no viena vienkārša izskaidrojuma. Tāpēc noteikti izlasiet manu iepriekšējo rakstu "Ārkārtīgi labi apstākļi akciju buļļu tirgus palaišanai jūlijā”. Tajā uzskaitu četrus aktīvi pārvaldītus fondus, kuros esmu ieguldījis.

VAIRĀK NO FORBIEMĀrkārtīgi labi apstākļi akciju buļļu tirgus palaišanai jūlijāBy Džons S. Tobijs

Secinājums: vairāki apstākļi veido inflācijas tendences, tāpēc ignorējiet vienkāršos komentārus

Daudzi (lielākā daļa?) plašsaziņas līdzekļu ziņojumi saista vienkāršus skaidrojumus ar rezultātiem. Ignorē tos. Tos raksta žurnālisti noteiktā termiņā, neatliekot laika analīzei. Vienkārši padomājiet par katru dienu (vai dienas laikā) akciju tirgus gājienu skaidrojumiem. Minētais iemesls parasti ir nejaušs notikums. Piemēram, "8.6% inflācija!" Vai arī “Patērētāju noskaņojums ir zems!” Vai arī, ja trūkst vienkārša iemesla, kaut kas līdzīgs šim no Wall Street Journal (27. jūnijs) — (Pasvītrojums ir mans)

"ASV akcijas otrdien kritās, atsakoties no agrīnās kāpuma un krītoties otro dienu pēc kārtas investori analizēja jaunus ekonomikas skaitļus, lai iegūtu norādes par monetārās politikas stingrāku tempu. "

Nē, tirgus nekritās, jo investori analizēja pavedienus par jebko. Faktiski lielākā daļa īstermiņa tirgus kustību ir troksnis, kas bieži tiek mainīts dienu vai divas vēlāk. Labāks īstermiņa periods, ko skatīties, ir nedēļa, jo nedēļas nogales tirgus slēgšanas dēļ dienas tirgotāji sēž uz naudas.

Tā vietā sekojiet līdzi ekonomikas, biznesa un finanšu norisēm, nemēģinot saistīt katru ar akciju tirgus kustību. Labvēlīga pieeja visu sasaistīt ir ceturkšņa analīze. Kāpēc gaidīt trīs mēnešus? Tā kā katrā ceturksnī ir visi peļņas pārskati (un vadības perspektīvas), kam seko aktīvo vadītāju ceturkšņa beigu ziņojumi un analīze. Turklāt, pārbaudot tendences ceturksni pēc ceturkšņa, tiek novērsti visi starpposmi, kas var radīt vairāk nenoteiktības nekā izpratne.