Akciju tirgū bija 2023. gada sliktākā diena, jo nav skaidrs, kur likmes sasniegs maksimumu

Kopš mēneša sākuma federālo fondu fjūčeru tirgotāji ir noteikuši agresīvāku Federālo rezervju sistēmu, jo sākotnēji šaubījās, ka centrālā banka sasniegs savu prognozi par federālo fondu maksimālo likmi virs 5%. Daži tirgotāji tagad ir pat cenu noteikšana ārpusē no maksimālās likmes gandrīz 6%.

Ienesīgums no 2 gadu valsts kases parādzīmes
TMUBMUSD02Y,
4.724%
uzlēca par 10.8 bāzes punktiem līdz 4.729%, tā ASV sesijas augstākais rezultāts kopš 24. gada 2007. jūlija. 10 gadu Valsts kases ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
3.955%
pieauga par 12.6 bāzes punktiem līdz 3.953%, kas ir augstākais rādītājs kopš 9. novembra.

"Šobrīd obligāciju tirgus ir pilnībā atmetis optimistiskās cerības par ierobežotiem turpmākiem paaugstinājumiem un virkni likmju samazinājumu 2023. gada otrajā pusē," sacīja Daniels Berkovics, Prudent Management Associates investīciju direktors, e-pastā nosūtītajos komentāros.

Tikmēr arī ASV dolāra kurss ir kāpis, ICE ASV dolāra indeksam februāra atlēcienam palielinoties par 0.2%. Arbeter arī atzīmēja, ka platuma rādītāji, kas liecina par to, cik akciju piedalās rallijā, iepriekš bija pasliktinājušies, un daži rādītāji sasniedza pārpārdoto līmeni.

"Tikai vēl viena ideāla vētra pret akciju tirgiem īstermiņā," rakstīja Arbeters.

Ienesīguma pieaugums var būt negatīvs akcijām, palielinot aizņēmumu izmaksas. Vēl svarīgāk ir tas, ka augstāki Valsts kases ienesīgumi nozīmē, ka nākotnes peļņas un naudas plūsmas pašreizējā vērtība tiek vairāk diskontēta. Tas var nopietni ietekmēt tehnoloģiju un citas tā sauktās izaugsmes akcijas, kuru vērtējumi ir balstīti uz ienākumiem tālā nākotnē. Pagājušajā gadā šīs akcijas tika stipri satricinātas, taču 2023. gada sākumā tās ir veicinājušas pieaugumu, saglabājot noturību pagājušajā nedēļā, pat ja ienesīgums palielinājās.

Ienesīgums ir pieaudzis pēc karstākiem, nekā gaidīts, ekonomikas datiem, kas ir veicinājuši Fed likmju paaugstināšanas gaidas.

Tikmēr vāji norādījumi otrdien no Home Depot Inc.
HD,
-7.06%
un Walmart Inc.
WMT,
+ 0.61%
arī veicināja vājo akciju tirgus toni.

Home Depot noslīdēja vairāk nekā 7%, padarot to par lielāko zaudētāju starp Dow Jones Industrial Average komponentiem
DJIA,
-2.06%.
Kritums notika pēc tam, kad mājas labiekārtošanas preču mazumtirgotājs ziņoja par pārsteidzošu kritumu fiskālais ceturtā ceturkšņa pārdošanas apjoms vienā veikalā2023. gada fiskālā peļņa bija negaidīti samazinājusies un paredzēja papildu USD 1 miljardu, lai maksātu saviem partneriem vairāk.

"Lai gan Wall Street sagaida izturīgus patērētājus pēc pagājušās nedēļas spēcīgā mazumtirdzniecības pārskata, Home Depot un Walmart ir daudz piesardzīgāki," sacīja Hosē Torress, Interactive Brokers vecākais ekonomists.

“Šī rīta dati sniedz vairāk pretrunīgus signālus attiecībā uz patērētāju pieprasījumu, taču tradicionāli vājā sezonālā tirdzniecības periodā investori pāriet uz pustukšu stiklu, ņemot vērā gadu, kas līdz šim ir bijis tieši pretējs, glāze puspilna. perspektīva,” viņš rakstīja.

Dow noslīdēja par 697.10 punktiem jeb 2.1%, noslēdzoties pie 33,129.59 500 punktiem, savukārt S&P XNUMX
SPX,
-2.00%
kritums nokritās par 2%, lai aizvērtos pie 3,997.34, pirmo reizi kopš 4,000. janvāra pabeidzot zem 20 līmeņa. Saskaņā ar FactSet, kritums samazināja S&P 500 pieaugumu no gada līdz 4.1%. mazāk nekā puse no 9% līdz šim gadam ieguvums, ko tas bija baudījis 2. februārī.

Nasdaq kompozīts
COMP,
-2.50%
samazinājās par 2.5%, samazinot tā pieaugumu līdz 9.8%. Zaudējumi atstāja Dow nedaudz negatīvu gadā, samazinoties par 0.5%. Tā bija sliktākā diena visiem trim galvenajiem indeksiem kopš 15. decembra, liecina Dow Jones Market Data dati.

Arbeter identificēja “ļoti interesantu atbalsta kopu” tieši zem S&P 500 otrdienas zemākā līmeņa, kur konverģences tendences līniju pāris kopā ar indeksa 50 un 200 dienu mainīgajiem vidējiem rādītājiem ir tuvu 3,970 (sk. diagrammu zemāk).

"Ja šī zona neatspoguļo atkāpšanās minimumus, mums priekšā ir vēl lielākas problēmas," viņš rakstīja.