Akciju tirgus teicieniem bieži ir patiesības kodols

Akciju tirgus teicienos bieži vien ir gudrības kodols – un dažreiz arī melīguma grauds. Šeit ir daži tirgus kotācijas, kuras jūs, iespējams, dzirdēsit.

Pērciet uz lielgabaliem, pārdodiet uz trompetēm.

Šo teicienu bieži attiecina uz Napoleona laika (ap 1810. gadu) Londonas finansistu Neitanu Rotšildu. Zinātnieki apšauba, vai viņš to teica, bet tas nav ne šeit, ne tur. Pirkšana par sliktām ziņām bieži ir saprātīgs veids, kā ieguldīt.

Tas ir līdzīgs Vorena Bafeta teicienam, kurš bieži tiek uzskatīts par lielāko dzīvo investoru: "Esiet bailīgs, ja citi ir mantkārīgi, un mantkārīgs, ja citi baidās."

Lielākā daļa cilvēku saskata šīs pieejas loģiku, taču tikai dažiem ir drosme to īstenot laikā, kad bažas ir niknas. Nesens piemērs: 13. gada 2020. martā prezidents Donalds Tramps pasludināja Covid-19 par valsts mēroga ārkārtas situāciju. Ja jūs tajā dienā būtu iegādājušies akcijas, gadu vēlāk jūs būtu pieaudzis par aptuveni 48%.

Neviens nekad nav sabojājies, gūstot peļņu.

Šo dažkārt piedēvē Bernardam Baruham (1870-1965, finansists un prezidenta Vudro Vilsona padomnieks) un dažreiz spekulantu Džesiju Livermoru (1877-1940).

Lai gan apgalvojums ir patiess (tautoloģiski tā ir), tas var būt maldinošs. Pieņemsim, ka esat iegādājies MicrosoftMSFT
31. gada 1986. martā un pārdots trīs gadus vēlāk. Jums bija laba peļņa, 263%. Bet, ja jūs būtu noturējis līdz 2000. gadam, jums būtu 55,536 XNUMX% peļņa.

Vai arī pieņemsim, ka iegādājāties Nvidia (NVDA) pirms desmit gadiem un pārdevāt gadu vēlāk. Jūsu peļņa: 7%. Ja jūs būtu pačakarējušies visus desmit gadus, tas būtu bijis 5,771%.

Tieši pretējs teiciens ir "Samaziniet savus zaudējumus un ļaujiet gūt peļņu" (autors nav zināms). Es neatbalstu nevienu no vārdiem. Es domāju, ka jums ir jāpieņem katra krājuma spriedums, galvenokārt pamatojoties uz jūsuprāt uzņēmuma perspektīvām, nevis uz pagātnes cenu darbībām.

Pārdod maijā un ej prom.

Šis teiciens attiecas uz vismaz 19. gadu vidu^th- gadsimta Lielbritānija. Daudzus gadus tā lielākoties bija taisnība ASV tirgū. Līdz 2012. gadam lielākā daļa tirgus ieguvumu bija no novembra līdz aprīlim, un rezultāti bija daudz vājāki no maija līdz oktobrim.

Tomēr pēdējā desmitgadē, kā liecina Ned Davis Research pētījums, rezultāti abiem periodiem ir bijuši ļoti tuvi: vidēji 5.7% vājākajam periodam un 6.0% spēcīgākajam.

Tas nav pārsteidzoši. Ikreiz, kad tiek atklāts vienkāršs noteikums akciju tirgū, kas darbojas, cilvēki attiecīgi maina savu uzvedību. Un tad efekts, visticamāk, samazināsies vai izzudīs.

Četri visbīstamākie vārdi investīcijās ir “šoreiz ir savādāk”.

To teica sers Džons Templtons, viens no maniem investīciju elkiem. Protams, akciju tirgus modeļi vienmēr var mainīties. Bet pēc manas pieredzes vēsturei ir tendence atkārtoties, ar variācijām.

Ja atrodaties tirgū, jums jāzina, ka būs kritums.

Pīters Linčs, kurš izveidoja brīnišķīgu Fidelity Magellan fonda menedžera sasniegumu, sacīja televīzijas intervijā.

Viņš turpināja: "Ieguldītāji, gatavojoties korekcijām vai cenšoties paredzēt korekcijas, ir zaudējuši daudz vairāk naudas, nekā ir pazaudēts pašās korekcijās."

Piekrītu Linčam. Būs lejupslīdes un būs lāču tirgi, taču pat eksperti ekonomisti nespēj paredzēt, kad tās notiks. Parasti ir prātīgi palikt pilnībā ieguldītiem.

Ekonomiskās prognozēšanas funkcija ir padarīt astroloģiju cienījamu.

Tas nāk no ekonomikas Džona Keneta Galbraita. Es varu liecināt, pamatojoties uz Derby of Economic Forecasting Talent (DEFT), kuru esmu vadījis daudzus gadus, ka gan amatieri, gan finanšu profesionāļi pastāvīgi pietrūkst pagrieziena punktiem tādās lietās kā naftas cenas, procentu likmes, inflācija un ekonomikas izaugsme.

Tirgus kāpj pāri raižu sienai

Šis ir mans personīgais mīļākais. Padomājiet tikai par traumatiskiem notikumiem, ko šī valsts ir pārcietusi. Teroristu uzbrukums Pasaules tirdzniecības centram un Pentagonam 2001. gadā. Skarbā recesija 1981., 2008. un 2020. gadā. Pandēmija kopš 2020. gada sākuma.

Kari Irākā un Afganistānā, nemierīgās attiecības ar Krieviju un Ķīnu, politiskās nesaskaņas mūsu valstī un vairāki akciju tirgi.

Ņemot to vērā, jūs varētu domāt, ka akciju tirgus peļņa ir bijusi slikta. Tālu no tā. Līdz 29. gada 2020. jūlijam akcijas ir atgriezušās vidēji par 10.04% pēdējo 30 gadu laikā, 10.84% pēdējo 50 gadu laikā un 10.71% pēdējo 70 gadu laikā.

Džons Dorfmans ir Dorfman Value Investments Bostonā priekšsēdētājs. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]. Viņam vai viņa klientiem var piederēt vai tirgot akcijas, kas aplūkotas šajā slejā.