Šīs nedēļas vardarbīgais pavērsiens ASV fondu tirgū, iespējams, ir licis investorus satricināt, taču likvidācijas fāzei, kas, iespējams, beidzot būs sākusies, visticamāk, būs "jākļūst karstākai", pirms tā izdegsies, piektdien brīdināja vadošais Volstrītas diagrammas novērotājs.
Ievērojama lieta saistībā ar tirgus mežonīgajām divu dienu svārstībām trešdien un ceturtdien ir tāda, ka tirgus iekšējie rādītāji — rādītāji, kas mēra lietas, kas saistītas ar indeksā augošo akciju skaitu pret krītošām akcijām — arī tika sagrozīti, lai gan tie mēdz būt “mazāk nepastāvīgi”. nekā cenas, piektdienas piezīmē sacīja Džefs deGrāfs, Renaissance Macro Research dibinātājs.
Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs
DJIA,
Ceturtdien pēc kāpuma par vairāk nekā 1,000 punktiem ceturtdien nokrita par 3.1 punktiem jeb 900%, savukārt Nasdaq Composite
COMP,
kritās par 5%, kas ir sliktākais vienas dienas sniegums abiem indeksiem kopš 2020. gada. S&P 500
SPX,
ceturtdien samazinājās par 3.6%. Piektdien akcijas beidzās ar kritumu.
Šonedēļ bija vērojamas spēcīgas iekšējās vērtības, jo akcijas pieauga augstāk pēc trešdienas Fed sanāksmes, savukārt ceturtdienas izpārdošanu pavadīja viens no sliktākajiem iekšējiem rādītājiem, tikai 5% no Russell 3000.
RUA,
Viņš atzīmēja, ka akcijas virzās uz priekšu, pieaugot par 8%. (skatiet tabulu zemāk).
DeGrāfs atzīmēja, ka šonedēļ novērotās iekšējās iekšējās svārstības ir retas, un pēdējā no tām bija tuvu COVID akciju zemākajām vērtībām 2020. gada martā. Patiešām, investori nekad nebija redzējuši tik nopietnas iekšējo elementu svārstības kā Ceturtdiena pirms 2008.–09. gada finanšu krīzes (skat. diagrammu zemāk).
Renesanses makropētniecība
Taču, pirms runas par COVID zemo līmeni pārlieku sajūsmina potenciālos buļļus, analītiķis brīdināja, ka tirgum, iespējams, būs jāstrādā, pirms tas sevi izsmels. Tikmēr S&P 500 kritums zem trešdienas zemākā līmeņa pārvērta aicinājumu veikt akciju tirgus atlēcienus par "grauzdiņu".
"Mēs nonākam likvidācijas vidē, un, lai gan tie bieži vien izdeg, tie kļūst karstāki, pirms tie kļūst," sacīja deGrāfs.
Tirgus vērotāji, kuri šaubās, ka akcijas vēl ir sasniegušas zemāko punktu, arī atzīmēja pārliecinoša Cboe svārstīguma indeksa kāpuma trūkumu.
VIX,
vai VIX, uz opcijām balstīts S&P 30 paredzamās 500 dienu nepastāvības rādītājs. Tirgus zemākās pozīcijas bieži vien ir VIX — tirgotāju satricinājumu un lēcienu aizstājējs, taču indeksa kāpums šonedēļ ir bijis salīdzinoši neliels.
VIX piektdienas sākumā sasniedza 35 punktus, pārsniedzot tā ilgtermiņa vidējo rādītāju zem 20, taču tam nav izdevies pārvarēt pagājušās nedēļas augstāko atzīmi virs 36, vēl jo mazāk marta augstāko punktu virs 37.
"Tas liek domāt, ka investori uzskata, ka nākamajos mēnešos var notikt vēl dziļāka izpārdošana, jo Fed jūnija sanāksmē atkal paaugstinās procentu likmes par 50 bāzes punktiem," sacīja Blanke Schein Wealth Management investīciju direktors Roberts Šeins. Palm Desert, Kalifornijā, ar aptuveni 500 miljonu dolāru pārvaldīšanā esošajiem aktīviem.
"Ja investori patiešām ticētu, ka dibens ir tuvu, mēs, visticamāk, redzētu vēl augstāku VIX," viņš teica e-pastā nosūtītajos komentāros.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo