Akciju izvēle: Nordstrom izskatās kā lēta spēle augstākās klases mazumtirdzniecībā

Teksta lielums

Šis raksts ir izvilkums no Barron 10 iecienītākajām akcijām 2022. gadā. Lai skatītu pilnu sarakstu, noklikšķiniet šeit.

Nordstrom

izskatās pēc lētas spēles augstākās klases mazumtirdzniecībā. Par aptuveni 20 $ akcijas tiek tirgotas par aptuveni 10 reizēm prognozētajiem 2022. gada ieņēmumiem un tikai 50% no pārdošanas apjoma, pamatojoties uz uzņēmuma vērtību (tirgus vērtība plus tīrais parāds), kas ir atlaide gandrīz visiem vienaudžiem.

Evercore analītiķis Omārs Sāds ir viens no nedaudzajiem Volstrītas buļļiem Nordstrom (tick: JWN). Viņš redz labvēlīgu risku/atlīdzību. Viņš prognozē, ka 2.20. gada peļņa būs USD 2022 un saka, ka akcijas varētu turēt aptuveni USD 20, pat ja peļņa samazināsies līdz USD 1.50. Spēcīgā scenārijā, kurā peļņa un pārdošanas apjomi pārsniedz gaidīto, Nordstrom varētu nopelnīt 4 USD par akciju, un akcijas varētu sasniegt augstāko līmeni – 46 USD martā.

Uzņēmums 40% no pārdošanas apjoma iegūst tiešsaistē un ir racionalizējis savu fizisko nospiedumu līdz aptuveni 100 pilna servisa veikaliem, vienlaikus izmantojot mazus apkaimes veikalus pilsētu teritorijās, lai tiešsaistē saņemtu, atgrieztu un mainītu.

Ņemot vērā tā ģimenes kontroli, Nordstrom ir spējīgs pretoties jebkuriem aktīvistu investoru mēģinājumiem atdalīt savu tiešsaistes biznesu atbilstoši tam, 

Macy s

 (M) un 

Kohls

 (KSS) ir pretī.

Tomēr darījums uzņēmumam nav izslēgts, ņemot vērā sagremojamo tirgus vērtību, kas ir nedaudz vairāk par 3 miljardiem USD.

Uzņēmums / Birža	Nesenā cena	YTD maiņa	2021E EPS	2022E EPS	2022E P / E	Dividenžu ienesīgums	Tirgus vērtība (bil)
Amazon.com / AMZN	$3,377.42	4%	$41.11	$51.37	65.7	neviens	$1,713
AT&T/T	23.71	-18	3.38	3.17	7.5	8.8%	169
Berkshire Hathaway / BRK.A	454,550.00	31	17,466.30	18,928.50	24.0	neviens	673
General Motors / GM	58.39	40	6.73	6.93	8.4	neviens	85
Hertz Global Holdings / HTZ	21.01	-22 *	4.02	2.55	8.2	neviens	10
IBM / IBM	125.93	5	10.05	11.04	11.4	5.2	113
Džonsons un Džonsons / JNJ	173.01	10	9.83	10.38	16.7	2.5	455
Nordstrom/JWN**	20.05	-36	1.27	1.99	10.1	neviens	3
Royal Dutch Shell / RDS.B	42.82	27	4.86	6.19	6.9	3.9	166
Visa/V***	214.37	-2	5.91A	7.04	30.5	0.7	467

*Kopš 1. jūlija. **Aprēķini par 2022. gada janvāri un 2023. gada janvāri beidzas. ***Sept. fiskālā gada beigas. E=tāme. A = faktiskais.

Avots: FactSet

Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]