Mēneša bažas rada tas, ka ASV tuvojas lejupslīde, taču vairāki fondu pārvaldnieki šīs nedēļas Morningstar investīciju konferencē sacīja, ka negaida nopietnu lejupslīdi. Viņi sāk meklēt izdevīgus piedāvājumus smagi skartajā tehnoloģiju sektorā un starp rūpniecības uzņēmumiem.
Giroux jau atrod iespējas citās tehnoloģiju jomās, kuras arī ir pārspētas, taču kurām ir pievilcīgāki pamati un spēcīgas naudas plūsmas, tostarp tādās, kas var palielināt ieņēmumus trīs vai četras reizes ātrāk nekā tirgus, bet tirgojas ar zemākajām cenām salīdzinājumā ar tirgu. . Viņa uzskaitītajos uzņēmumos ir tādi nosaukumi kā
Manzana
(AAPL),
microsoft
(MSFT), un
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), piemēram, tirgojas, lai novērtētu savu mākoņdatošanas biznesu Amazon Web Service, nodrošinot investoriem savu milzīgo mazumtirdzniecības un reklāmu biznesu bez maksas, viņš sacīja.
Pat ja ir lejupslīde, sacīja Žirū, šis risks jau ir atspoguļots atsevišķos pusvadītāju krājumos, rūpnieciskajos konglomerātos un finanšu rādītājos, ņemot vērā to kritumu par 30% vai vairāk no augstākajiem rādītājiem.
Viņš sacīja, ka gan pusvadītāju ražotāji, gan rūpnieciskie konglomerāti ir labāk nekā parasti, lai paaugstinātu cenas, padarot tos par pievilcīgu nodrošinājumu pret inflāciju.
Atkritumu savienojumi
(WCN.Canada) ir vārds, ko viņš minēja kā uzvarētāju cenu noteikšanas ziņā.
BlackRock's Moore saskata arī iespējas tehnoloģijās, īpaši programmatūrā. Viņa dod priekšroku uzņēmumiem, kuru novērtējumi ir samazinājušies pat par 40% no maksimuma, bet kuri rada daudz brīvas naudas plūsmas.
Viņa sacīja, ka nepietiek uzmanības tiek pievērsta tādām tehnoloģiju apakšnozarēm kā mākoņdatošanas ekosistēma — mākoņdatošanas programmatūras uzņēmumi, kā arī konsultācijas un citi, kas nodrošina mākoņdatošanu, kā arī kiberdrošības programmatūra. Viņa sacīja, ka šīs divas kategorijas ir jomas, kurās tehnoloģiju vadītāji "labāk pamestu darbu, nevis tērētu", pat ja viņi vēlas samazināt izmaksas, reaģējot uz augsto inflāciju.
Starptautisko menedžeru skatījums bija mazliet tumšāks. Semijs Simnegars, Fidelity International Capital Appreciation vadītājs, saskata, ka ASV ekonomikas mīkstas piezemēšanās iespējas samazinās. Viņš teica, ka ASV akciju procentuālais daudzums, kas pārsniedz 20 dienu slīdošo vidējo rādītāju, kas norāda uz platumu vai tirgus atbalstu, ir 29%.
"Šauri tirgi parasti ir nojaušami par ekonomikas lejupslīdi," viņš teica.
Vēl viena bažas rada ASV mājokļu tirgus, ņemot vērā, ka vidējās mājokļu cenas ASV ir pieaugušas no USD 275,000 2019 375,000. gadā līdz USD 2022 XNUMX XNUMX. gadā. jo hipotēku likmes ir pieaugušas no 3% līdz 5%. Simnegars redz iespējamu burbuli — iemeslu, viņš teica Barrons, viņš pārdeva savus ASV mājokļu krājumus.
Pēdējā laikā interesantāki patīk stabilie audzētāji
Nestlé
(NESN.Šveice),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Dānija) un Sika (SIKA.Šveice), kuru cenu un peļņas attiecība ir samazinājusies no 30. gadu vidus līdz pievilcīgākam augstākajam 20. gadu līmenim, sacīja Simnegars.
Lai gan Mūra saskata iespēju augstas kvalitātes uzņēmumos, kas tirgojas dažos no to lētākajiem līmeņiem, viņa saka, ka ļoti negatīvais noskaņojums, kā arī ģeopolitiskā un ekonomiskā nenoteiktība ir saglabājusi BlackRock 21.6 miljardu ASV dolāru globālā piešķīruma fonda naudas piešķīrumu salīdzinoši augstu - aptuveni ceturtdaļu.
"Šobrīd noskaņojums ir izjaukts," sacīja Mūrs. "Parasti jūs vēlaties izmantot, bet, ieguldot daudz vairāk naudas [tagad], mēs varam iestrēgt tirdzniecības diapazonā. Es neesmu lācīgs, bet man nav lielas steigas.
Rakstiet Reshma Kapadia plkst [e-pasts aizsargāts]