Trešdien akcijas kritās pēc tam, kad pēdējās FOMC sanāksmes protokols apstiprināja, ka Federālo rezervju sistēma sāks paaugstināt procentu likmes, pieaugot tās bažām par inflāciju.
Fed protokolu publicēšana parasti ir garlaicīgs pasākums, jo tie parasti nedara neko vairāk, kā apstiprina to, ko Fed jau teica savā pēdējā sanāksmē. Pēdējais lielākoties bija taisnība šajās minūtēs, taču reakcija nebūt nebija blāva.
Lai gan Fed decembra sanāksmē atklāja savus plānus paātrināt obligāciju pirkšanas beigas un norādīja, ka likmju paaugstināšana varētu sākties ātrāk, nekā bija plānots, šķita, ka, redzot, ka protokolos ir vērojams vanags tonis, tirgus dalībniekus aizrauj aizsardzībā. Vecāku toni pastiprināja arī fakts, ka centrālo baņķieri apsprieda iespēju samazināt tās bilanci, kas liecina, ka Fed, iespējams, ir vairāk nobažījies par inflāciju, nekā investori bija domājuši.
"Sanāksmes protokoli vēl vairāk apstiprina Fed neseno hawkish maiņu un tās vēlmi sākt atcelt monetāro pielāgojumu šogad," raksta Lorenss Gilums, LPL Financial fiksētā ienākuma stratēģis. "Lai gan lielākā daļa informācijas bija zināma, "daži" locekļi drīz pēc pirmās likmes palielināšanas vēlējās sākt samazināt Fed bilanci 8.5 triljonu dolāru apmērā, visticamāk, turpmākajās sanāksmēs tiks rūpīgi pārbaudīti. Šķiet, ka Fed vēlas virzīties ātrāk, nekā tas ir bijis pagātnē, un ienesīgums visā līknē palielinās, ņemot vērā izredzes uz ātrāku laika grafiku.
Pašlaik nav pilnībā skaidrs, cik agresīva Fed būs, noņemot atbalstu no tirgiem un ekonomikas. Lielāko daļu pandēmijas laikmeta Fed bija ļoti “dīvains” ar savu politiku vai atbalstīja tirgus un izdevumus ekonomikā. Tagad tas kļūst "vanagisks", kas investoriem šķiet kā neatklāta teritorija.
"Nav zināms, ka atrašanās Fed otrā pusē kopš Covid ir ļoti ārprātīga," sacīja Ēriks Merliss, Citizens Global Markets tirdzniecības vadītājs.
Jo īpaši tehnoloģiju krājumi to ņēma uz zoda. Iemesls: obligāciju ienesīgums pieaug, tāpēc nākotnes peļņa kļūst mazāk vērtīga, un daudzi tehnoloģiju uzņēmumi rēķinās ar lielu peļņu daudzu gadu garumā.
10 gadu Valsts kases ienesīgums pieauga līdz 1.7% no 1.51% piektdien, kad cenas kritās — cenas un ienesīgums virzās pretējos virzienos. Tas ir augstākais ienesīguma līmenis kopš oktobra beigām un nav tālu no pandēmijas ēras maksimuma 1.75%. Šķiet, ka ienesīgums atpaliek no augstākām inflācijas gaidām, kas liek cenām ilgtermiņā pieaugt par vairāk nekā 2% gadā.
"Valsts kases bija pakļautas spiedienam [ienesīgums pieaug, kad cenas krīt] visas trešdienas sesijas laikā, un, lai gan pastāv arguments, ka tehniskās prasības ir tik izstieptas, ka izpārdošana varētu apstāties, mēs joprojām esam apmierināti ar virzību uz augstākām likmēm. ” raksta Ians Lingens no BMO Capital Markets.
Investori trešdien ieguva jaunu informāciju par ekonomikas stāvokli. ADP paziņoja, ka ASV ekonomika decembrī radīja 807,000 422,000 darbavietu privātajā sektorā, kas vairāk nekā divas reizes pārsniedz gaidīto. Volstrīta tagad gaida piektdienas ziņojumu par algu sarakstiem ārpus lauksaimniecības uzņēmumiem, kurā ekonomisti cer atklāt XNUMX XNUMX pievienoto darba vietu.
Tirgi vēlas redzēt, ka cilvēki ātrā tempā atgriežas darbā, taču ne tik ātri, lai Federālo rezervju sistēma paātrinātu procentu likmju paaugstināšanas grafiku.
Tas padara piektdienas nodarbinātības ziņojumu par ļoti svarīgu. Ja pievienoto darba vietu skaits tuvojas cerībām vai pārspēj tos, tas varētu nostiprināt domu, ka ekonomika ir pie “maksimālās nodarbinātības”, kas apstiprinātu Fed neprātīgumu. "[Daudzi] no FOMC domā, ka mēs tuvojas maksimālajam nodarbinātības līmenim, savukārt "vairāki" uzskata, ka mēs jau lielā mērā esam tur," rakstīja Stīvens Stenlijs, Amherst-Pierpont galvenais ekonomists. "Nodarbinātības dati var būt tikpat svarīgi kā inflācija."
Šeit ir pieci akcijas kustībā trešdien:
Beyond Gaļa
(BYND) samazinājās par 5.1% pēc kāpuma par 9% otrdienas beigās pēc tam, kad uzņēmums paziņoja, ka tā augu bāzes cepta vistas produkts būs pieejams KFC vietās ASV nākamnedēļ.
Pinterest
(PINS) akcijas kritās par 0.9% pat pēc Piper Sandler pārejas uz Overweight no Neutral.
Pfizer
(PFE) akcijas pieauga par 2% pēc tam, kad Bank of America tika atjauninātas uz Buy from Neutral.
Salesforce.com
(CRM) akcijas kritās par 8.3% pēc tam, kad tika pazeminātas reitings uz neitrālu no Buy at UBS.
Wayfair
(W) akcijas nokritās par 8.5% pēc tam, kad Wedbush tika pazeminātas uz Neutral no Outperform.
Rakstiet Džekam Dentonam plkst [e-pasts aizsargāts] un Jēkabs Sonenšīns plkst [e-pasts aizsargāts]