Globālie piegādes ķēdes ierobežojumi sāk mazināties, un tas nāks par labu daudziem krājumiem.
Ekonomiskā pieprasījuma kāpums pagājušajā gadā, ko izraisīja atsākšana un ekonomikas stimulēšana, uzņēma uzņēmumus negaidīti, padarot tos nespējīgus pietiekami palielināt ražošanas jaudu, lai apmierinātu pieprasījumu. Tagad parādās pazīmes, ka piedāvājums beidzot tuvojas.
Šonedēļ Piegādes vadības institūta ražošanas indekss uzrādīja, ka maksāto cenu indekss decembrī samazinājies līdz 68 no 82 iepriekšējā mēnesī. Tas nozīmē, ka komponenti kļūst arvien pieejamāki uzņēmumiem, lai tos varētu iegādāties, samazinot šo daļu cenas. Piegādes konteineru cenas kopš 50. gada maksimuma ir samazinājušās par vairāk nekā 2021%, ko mēra ar salikto konteineru likmju indeksu, liecina Wolfe Research. Tas arī norāda, ka preces kļūst arvien pieejamākas transportēšanai un pārdošanai.
"Piegādes ķēdes spiediens, kas izraisa garākus piegādes laikus un cenu pieaugumu, var mazināties," nesen rakstīja Citigroup ekonomists Endrjū Hollenhorsts.
Tā kā uzņēmumi atkal var piekļūt detaļām un piegādēm, kas nepieciešamas, lai apmierinātu pieprasījumu, tas varētu novest tos atpakaļ uz savu pārdošanas mērķu sasniegšanu. Viņu peļņai kopumā vajadzētu uzlaboties, jo īpaši tāpēc, ka izmaksas pieaugs lēnāk.
Vislielāko labumu no piegādes ķēdes atveseļošanās vajadzētu gūt no preču ražošanas uzņēmumiem, kas paļaujas uz detaļu iegādi, lai ražotu un pārdotu savus produktus, kā arī tiem, kas pārvadā preces. Šeit ir pieci akcijas Wolfe Research tiešo piegādes ķēdes saņēmēju sarakstā. Aptuveni pēdējo divu mēnešu laikā četri no pieciem krājumiem ir piedzīvojuši pieaugumu, jo piegādes ķēde sāka uzrādīt uzlabošanās pazīmes. Arī daži viņu ienākumu aprēķini ir palielinājušies.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) Credit Suisse industriālajā konferencē decembra sākumā sacīja, ka piedāvājuma trūkums ir “stabilizējies” un ka tam gada laikā vajadzētu uzlaboties. Autoražotāja peļņas prognozes jau sākušas pieaugt. Kopš novembra beigām, kad daudzi uzņēmumi sāka teikt, ka piegādes situācija uzlabojas, analītiķu 2022. gada peļņas uz akciju aplēses ir nedaudz uzlabojušās, taču 2023. gada prognozes ir palielinājušās par 2%, liecina FactSet. Kopš novembra sākuma akcijas ir palielinājušās par 15%, bet, tā kā paredzams, ka ikgadējais EPS pieaugums nākamajos divos gados būs vidēji 8%, akcijas varētu turpināt pieaugt, it īpaši, ja peļņas prognozes turpinās uzlaboties.
Aptiv
Aptiv
(APTV), 47 miljardu dolāru vērtais auto detaļu ražotājs, novembrī paziņoja, ka piegādes un ražošanas apjomiem ceturtajā ceturksnī vajadzētu pieaugt, salīdzinot ar trešo ceturksni. Kopš novembra sākuma 2023. gada EPS aplēses ir palielinājušās par 0.5%. Piektdienas plašākā tirgus izpārdošana šajā periodā noteica akciju nelielu zaudējumu, taču tas varētu radīt pirkšanas iespēju, paredzot vairāk iespēju gūt peļņu.
Stenlijs Melnais un Deckeris
Stenlijs Melnais un Deckeris
(SWK) Baird globālajā Industrials konferencē 10. novembrī teica, ka neatkarīgi no tā, kas notiek ar deficītu un izmaksām, uzņēmums paaugstina cenas, lai aizsargātu savu peļņas normu. Uzņēmuma 2023. gada peļņas uz vienu akciju aplēses kopš novembra sākuma ir palielinājušās par 1.4%, savukārt akcijas ir palielinājušās par 5%.
Savienība Klusā
Savienība Klusā
(UNP) Bērda konferencē sacīja, ka "nākamajā gadā es domāju, ka [piegādes ķēde] turpinās uzlaboties." Uzņēmuma 2023. gada EPS aprēķins ir palielinājies par 0.7% kopš tieši pirms Bērda konferences, jo vadība teica, ka piegādes atjaunošana būs lēna. Akcija pieauga par 6%.
CSX
Dzelzceļa transporta līdzinieks
CSX
(CSX) Bērda konferencē sacīja, ka arī tā drīzumā atgūsies. Analītiķu peļņas prognozes būtībā ir nemainīgas kopš pirms tam, lai gan akcijas ir palielinājušās par 4%, kas liecina, ka situācija drīzumā varētu uzlaboties.
Rakstiet Jēkabam Sonenshine plkst [e-pasts aizsargāts]