Tikpat negaidīti, ņemot vērā tradicionālos ieguldījumu principus, ir tas, ka akcijas pārspēja visas pārējās triljonu dolāru akcijas šajā periodā.
S&P 500.
Tesla
akcijas ceturksni beidza ar aptuveni 2% pieaugumu. Tas nav daudz, taču, ņemot vērā salīdzināmos skaitļus, investori, visticamāk, nav bijuši apbēdināti.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana
Rasela 1000 izaugsmes indekss,
un
Nasdaq Composite Index,
abi ceturksnī samazinājās par aptuveni 9%. The
S&P 500
samazinājās par 5%.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana
Rasela 1000 vērtības indekss
veicās labāk nekā lielākajai daļai, ceturksnī samazinoties tikai par 1%. Berkshire akcijas, kas neietilpst triljonu dolāru klubā un kuru tirgus kapitalizācija ir nedaudz mazāka par 800 miljardiem USD, ceturksnī palielinājās par aptuveni 18%.
Neviena no citām triljonu dolāru kompānijām pirmajā ceturksnī neuzrādīja pieaugumu.
Alfabēts
(GOOGL) un
Amazon.com
(AMZN) kritās attiecīgi par aptuveni 4% un 2%.
microsoft
(MSFT) samazinājās par aptuveni 8%.
Manzana
(AAPL) samazinājās par 2%.
Nav paredzēts, ka Tesla pārsniegs lejupslīdes tirgū. Tiek uzskatīts, ka Tesla ir riskantāka, nepastāvīgāka akcija nekā citas, tāpēc tirgus lejupslīdes gadījumā tai vajadzētu kļūt vēl sliktākai.
Tesla tā sauktais kapitāla beta, pasākums, ko izmanto, lai novērtētu akciju riskantumu, ir aptuveni divi. Tas būtībā nozīmē, ka akcijas ir divreiz nepastāvīgākas nekā kopējais tirgus, padarot to riskantāku pēc definīcijas.
Pārējo triljonu dolāru akciju beta versija ir aptuveni viena. Tas nozīmē, rupji runājot, ja S&P 500 pieaugs par 1%, investoriem vajadzētu sagaidīt Amazon,
Alfabēts
,
microsoft
,
un
Manzana
akcijas pieaugs par aptuveni tādu pašu procentu.
Pirmajā ceturksnī uzvarēja riskantākās akcijas. Tesla, iespējams, pārspēja savus triljonu dolāru līdziniekus, jo tās sniegtās ziņas bija pārsteidzošākas. Janvāra sākumā Tesla ziņoja, ka ceturtajā ceturksnī ir piegādājusi aptuveni 309,000 XNUMX transportlīdzekļu. Tas bija daudz labāk nekā bija prognozējuši aptuveni 275,000 XNUMX Volstrītas.
Tomēr investoru gaita bija grūta. Tesla akcijas 700. februārī sasniedza zemāko ceturkšņa līmeni – 24 $, kas līdz šim ir samazinājies par aptuveni 34%, bet no turienes līdz marta beigām pieauga par vairāk nekā 50%. Pārējo četru akciju ceturkšņa zaudējumi vidēji bija aptuveni 17%. Neviens no tiem nebija sliktāks par Teslas, norādot, ka beta darbojās kā ceturkšņa nepastāvības rādītājs.
Augstāka beta versija teorētiski nozīmē, ka investoriem par Tesla akcijām būtu jāpieprasa lielāka atdeve nekā citām lielajām akcijām. Investoriem vajadzētu saņemt lielāku atdevi, uzņemoties lielāku risku.
Protams, praksē ne vienmēr tā iznāk. Akadēmiskie darbi jau sen ir pierādījuši "beta anomālija"- fakts, ka ilgu laiku zemas beta akcijas ir pārspējušas augstas beta akcijas. Tas vienkārši nav tas, kam vajadzētu notikt, tāpēc akadēmiķi ir mēģinājuši atrast citus rīkus, nevis vienkāršu beta versiju, lai noteiktu atsevišķu akciju risku.
Tas, kas notiek ar triljonu dolāru uzņēmumiem, ir svarīgi pat tiem cilvēkiem, kuri cenšas izsekot plašākam tirgum ar indeksu fondiem. Tesla un tās četru triljonu dolāru ekvivalenti veido aptuveni 25% no visas S&P 500 tirgus kapitalizācijas. Tie veidoja aptuveni 17% no 2 triljonu ASV dolāru tirgus kapitalizācijas, ko indekss zaudēja pirmajā ceturksnī.
Rakstiet Al Root pie [e-pasts aizsargāts]