Tas, ka SoFi tehnoloģijas ir tik ātri uzlabojušās, nav nekāds pārsteigums: lūk, ko es darītu

Lielākā daļa investoru un finanšu mediju sekotāju zina SoFi Technologies (SOFIJA) izpilddirektors Entonijs Noto. Noto pāris reizes ir bijis ap kvartālu. Daudzi ir sekojuši viņa karjerai no Goldman Sachs (GS) uz NFL uz Twitter un visbeidzot uz SoFi Technologies.

Daudzi droši vien arī zina, ka Noto ir absolvējis ASV Militāro akadēmiju Vestpointā (1991. gada klase), Pensilvānijas Universitātes Vārtonas Biznesa skolu (MBA) un vēl iespaidīgāk (manā pasaulē) ASV armijas reindžeru skolu plkst. Fortbeninga, Džordžija.

Kā ilggadējs abonementa īpašnieks es viņu atceros kā saspēles vadītāju. Viens no labākajiem saspēles vadītājiem, kādu jebkad ir saražojis Hadsona Black Knights.

Visu spēli no PA skaļruņiem līs "Noto with the Tackle". Atkal un atkal. Katra spēle. Vīrietis bija agresīvs. Vīrietis bija pa visu lauku. Viņš joprojām ir.

SOFI ziņojumi

SoFi Technologies pirmdienas rītā publicēja uzņēmuma ceturtā ceturkšņa finanšu rezultātus. Trīs mēnešu periodā, kas beidzās 31. decembrī, SOFI publicēja GAAP EPS ar zaudējumiem 0.05 USD apmērā, kas ir par četriem centiem par akciju, salīdzinot ar ieņēmumiem USD 456.679 miljonu apmērā. Šis skaitlis ne tikai pārsniedza Volstrītas cerības, bet arī bija pietiekami labs, lai gadu no gada pieaugtu par 59.9%.

SOFI ziņoja par rekordlielu ceturtā ceturkšņa koriģēto EBITDA 70 miljonu ASV dolāru apmērā, kas vairāk nekā 15 reizes pārsniedza pagājušā gada salīdzinājumu un palielinājās par 58% pēc kārtas, vienlaikus pārliecinoši pārsniedzot aplēses. GAAP tīrie zaudējumi 40.006 miljonu dolāru apmērā bija labi, lai samazinātos par 64%, salīdzinot ar to pašu periodu pagājušajā gadā.

Uzņēmums ceturkšņa laikā pievienoja 480 5.2 jaunu dalībnieku, lai kopējais dalībnieku skaits pārsniedz 51 miljonus (+695% gadā). Uzņēmums šai dalībai pievienoja arī 53 7.9 jaunu produktu, kas ir palielinājies par XNUMX% līdz gandrīz XNUMX miljoniem.

Segmenta veiktspēja

Kreditēšana – Radīti ieņēmumi 328.191 miljoni USD (+54%) no tīrajiem procentu ienākumiem 183.607 miljoni USD (+138%) un bezprocentu ienākumi 144.584 miljoni USD (+6%). Tieši attiecināmie izdevumi palielinājās par 3% līdz USD 106.131 miljoniem, jo ​​ieguldījums peļņā palielinājās par 99% līdz USD 208.799 miljoniem.

Tehnoloģiju platforma – radīja ieņēmumus 85.652 miljonu ASV dolāru apmērā (+61%). Tieši attiecināmie izdevumi palielinājās par 107% līdz USD 68.771 miljoniem, jo ​​ieguldījums peļņā samazinājās par 16% līdz USD 16.881 miljoniem.

Finanšu pakalpojumi – radīja ieņēmumus 64.817 miljonu ASV dolāru apmērā (+195%). Tieši attiecināmie izdevumi palielinājās par 90% līdz USD 108.405 miljoniem, jo ​​ieguldījums peļņā/zaudējumos pasliktinājās līdz USD 43.588 miljoniem (-24%).

Vadība

Pašreizējā ceturksnī SOFI sagaida koriģētos neto ieņēmumus no 430 līdz 440 miljoniem USD. Tas būtu labs izaugsmei no 34% līdz 37%, un tas būtu vairāk nekā 426 miljoni ASV dolāru, ko bija domājis Volstrīts. Uzņēmums arī redz koriģēto EBITDA no 40 līdz 50 miljoniem USD.

Visam 2023. gadam SOFI ir koriģēti neto ieņēmumi no USD 1.925 miljardiem līdz USD 2 miljardiem. Tas nozīmētu pieaugumu par 25% līdz 30%, un pilnībā sagrautu Volstrītas prognozes par USD 1.5 miljardiem līdz USD 1.55 miljardiem. Uzņēmums paredz, ka gada koriģētā EBITDA būs no 260 miljoniem līdz 280 miljoniem USD.

Vadība sagaida, ka līdz 4. gada 2023. ceturksnim sasniegs ceturkšņa GAAP neto ienākumu rentabilitāti ar 20% tīro ienākumu pieaugumu visam gadam. Ilggadējie šī uzņēmuma sekotāji, iespējams, vēlēsies šo pēdējo teikumu izlasīt divas reizes. Tā ir vissvarīgākā lieta, ko esam dzirdējuši no SOFI, varbūt jebkad.

Izpilddirektors

Noto paziņojumā presei plaši komentēja: “Mēs septīto ceturksni pēc kārtas guvām rekordlielus koriģētos neto ieņēmumus, kas ceturksnī palielinājās par 58% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu un pārsniedza USD 1.5 miljardus visā gadā, kas ir par 52% vairāk nekā 2021. gadā. ceturtajā ceturksnī radīja rekordkoriģētu EBITDA, gadu pabeidzot ar vairāk nekā 143 miljoniem ASV dolāru 2022. gadā, kas ir gandrīz piecas reizes lielāka par kopējo koriģēto EBITDA, salīdzinot ar visu 2021. gadu. Šī ietekme tika sasniegta arī zemākajā līmenī, kā rezultātā GAAP tīrā peļņas norma pieauga: 42% ceturtajā ceturksnī un 28% visam gadam.

Pēc tam Noto piebilda: “Rekordieņēmumi visos trīs mūsu biznesa segmentos — kreditēšana, tehnoloģiju platforma un finanšu pakalpojumi — nodrošināja mūsu rekordlielos ceturtā ceturkšņa koriģētos neto ieņēmumus 4443 miljonu apmērā un rekordlielos ceturtā ceturkšņa koriģēto EBITDA — 70 miljonus USD.

Bilance

Uzņēmuma tīrās naudas (nauda, ​​naudas ekvivalenti, ierobežota nauda un pārdošanai pieejamie likvīdi vērtspapīri) pozīcija ceturksni beidza ar USD 2.243 miljardiem, kas gada laikā pieauga par 67.5%. Aizdevumi, kas tiek turēti pārdošanai patiesajā vērtībā, 128 mēnešu laikā pieauga par 12% līdz USD 13.557 miljardiem, jo ​​kopējie aktīvi pieauga vairāk nekā divas reizes līdz USD 19.008 miljardiem.

Kopējās saistības ir palielinājušās par 200% līdz USD 13.479 miljardiem, galvenokārt pateicoties noguldījumu iepludināšanai USD 7.342 miljarda vērtībā, kas pagājušajā gadā nepastāvēja kā rindas postenis. Tas ir pozitīvs. Parāds ir palielinājies par 39% līdz USD 5.486 miljardiem, kas ir nedaudz augsts salīdzinājumā ar skaidru naudu, bet, kā jau minēju, skaidrā nauda pieaug par 67%, salīdzinot ar 39% pieaugumu. Šīs bilances kvalitāte nepārprotami uzlabojas.

Manas domas

Tas ir gan pārsteidzoši, gan nepārsteidzoši, ka SOFI ir tik ātri uzlabojis uzņēmuma izpildi. Tas nav pārsteidzoši, jo vietu vada Entonijs Noto, kurš ir viens no dažiem izpilddirektoriem, uz kuriem es varētu derēt. Faktiski SOFI ir vissmagāk svērtā viena akcija Akcijas zem 10 USD portfelis ka es kandidēju uz TheStreet. (Šobrīd mēs izskatāmies diezgan gudri.)

Tomēr uzlabotie rezultāti pārsteidz, jo uzņēmuma finansiālos rezultātus joprojām kavē prezidenta Baidena pastāvīgais moratorijs studentu kredītu maksājumiem. Šo ieņēmumu/ienākumu trūkumu izjūt uzņēmums un tā akcionāri. Pat ja nevar pienācīgi uzskaitīt, vai un kad šī ieņēmumu plūsma turpinās, norādījumi ir ļoti iepriecinoši.

Lasītāji redzēs, ka SOFI 2022. gada novembrī izlauzās no savu gadu ilgušā lejupslīdes, kad akcijas tika konsolidētas. Tagad, pēkšņi uzkarstot relatīvajam spēkam un izskatīgam ikdienas mainīgā vidējā konverģences novirzēm (MACD), akcijas ir pārsprāgušas un atkāpušās no 200 dienu SMA (vienkāršā mainīgā vidējā rādītāja). Pietuvināsim.

Lai gan man nebūtu pārsteigums, ja redzētu šo akciju atkārtotu 200 dienu līniju pārbaudi no augšas pirms apgrozījuma atsākšanas, man šķiet, ka mana 7 ASV dolāru mērķa cena Akcijas zem 10 USD portfelis iespējams, ir piemērots īstermiņā. Tas nozīmē, ka ilgākā termiņā kā ļoti iespējams es redzu arī 38.2% Fibonači izsekošanu no visa pārdošanas apjoma (līdz 12 $ līmenim).

Es to pirktu pats, ja tas nebūtu atrodams Krājumi mazāk nekā 10 ASV dolāri portfelis.