Vidējais lāču tirgus ilgst 289 dienas. Cik ilgi mums atlicis?

Lejupslīde. Atlaišanas. Noraidīt. Avārija. Pēdējā laikā tā notiek daudz. Daudz negatīvu prognožu un vispārēja baiļu un baiļu sajūta.

Bet kā būtu, ja mēs jums pateiktu, ka ASV akciju tirgus tikai sāk iesildīties? Vai labākais vēl tikai priekšā? Un, ja mazliet pārāk ilgi skatīsities no malas, jūs palaidīsit garām S&P 500, kas pārsniedz 5,000 punktus ātrāk, nekā varat pateikt: “Ko darītu Vorens Bafets?”

Investīciju aprindās pastāv koncepcija, kas pazīstama kā nesenā neobjektivitāte. Ideja ir tāda, ka mēs piešķiram lielāku nozīmi notikumiem un jaunākajai informācijai, jo tā ir vairāk pamanāma mūsu prātā. Kā gan citādi var izskaidrot, ka Dreiks tiek uzskatīts par lielisku reperi?

Tieši tas šobrīd notiek investīciju tirgos. 2022. gadā akcijas ir samazinājušās. Investori cieš, un mūsu cilvēku tendence ir justies tā, ka tagad tas ir status quo. Jaunais normāls.

Tas nepalīdz, ka daudziem investoriem šī ir pirmā lielā lejupslīde, ko viņi ir redzējuši. 2008. gads bija sen — tagad 14 gadi. 2020. gada avārija bija beigusies aptuveni četru nedēļu laikā. Pandēmija ienesa tirgū miljoniem jaunu investoru eiforijā, ko izraisīja kriptovalūtu vēršu skrējiens, GameStop neprāts un stimulu čeki, kas sadedzina mūsu kabatās.

Tagad šķiet, ka ballīte ir beigusies.

Tas var notikt, kad iesaistās emocijas. Investoriem ir viegli pazust savās jūtās, nevis faktos. Protams, AI investīcijām šādas problēmas nav, taču lielākajai daļai no mums AI nav rokas stiepiena attālumā, tāpēc mēs pie tā pievērsīsimies vēlāk.

Mēs esam šeit, lai pateiktu, ka ballīte nav beigusies. Un tā nav akla optimisma runāšana. Tās ir neizbēgamas sekas pasaulei, kurā mēs dzīvojam, un tas ir saistīts ar diviem faktoriem.

1. Pasaules ekonomikas sistēma ir balstīta uz bezpeļņas uzņēmumiem, no kuriem lielākā daļa ir kotēti publiskajos tirgos, piemēram, Ņujorkas fondu biržā.
2. ASV biržas sarakstā iekļautās kompānijas veido gandrīz 60% no pasaules akciju tirgus.

Tas tiešām ir tik vienkārši. ASV akciju tirgus ir lielākais spēlētājs lielākajā spēlē uz zemes. Derības pret ASV akciju tirgu ilgtermiņā ir derības pret pasauli, kādu mēs to zinām.

Iedziļināsimies šajā.

Pasaules ekonomikas sistēma

Kad sistēma darbojas pareizi, mūsu ekonomikas darbība ir neprātīgi efektīva. Pārtika tiek audzēta un bieži tiek nosūtīta tūkstošiem jūdžu, lai nogādātu pārtikas preču veikalā sešas dienas pirms tā sabojājas. Miljons detaļu no visas pasaules tiek apvienotas rūpnīcā Ķīnā, lai izveidotu superdatoru, kas var ietilpt jūsu kabatā. Mēs varam nosūtīt naudu jebkuram, jebkurā pasaules vietā, gandrīz uzreiz.

Pandēmija iemeta darbā lielu veco uzgriežņu atslēgu, taču viss pamazām atgriežas normālā stāvoklī. Šī sistēma nav kāds centralizēti izstrādāts ģenerālplāns. Tā ir tikai milzīga cilvēku un uzņēmumu kolekcija, kas nodrošina preces un pakalpojumus, kas ļauj mums visiem dzīvot labāku dzīvi.

Mēs maksājam naudu uzņēmumiem, kas veido un straumē lielisku saturu, kas mūs izklaidē. Uzņēmumiem, kas ražo gardus ēdienus vai automašīnas, lai palīdzētu mums pārvietoties, vai apģērbu mums un mūsu bērniem. Mēs katru dienu pieņemam lēmumus par to, kur vēlamies tērēt savu naudu. Kuri uzņēmumi ir pelnījuši daļu no mūsu grūti nopelnītās naudas.

Akciju tirgus ir ekonomiskās sistēmas darbība. Ja uzņēmums rada preces un pakalpojumus, kas var padarīt kāda cilvēka dzīvi labāku, viņi par to maksās. Ja uzņēmums to darīs pietiekami labi un pietiekami ilgi, tas augs un uzņēmuma vērtība celsies.

Taču runa nav tikai par to, kur gala patērētājs tērē savu naudu. Tas attiecas uz katru otro procesa posmu piegādes ķēdē. Paņemiet automašīnu ražotāju, piemēram, Ford vai GM. Viņi aug un gūst peļņu, būvējot automašīnas, ar kurām cilvēki vēlas braukt un kuras var atļauties iegādāties.

Tas nenozīmē tikai izstrādāt kaut ko, kas izskatās foršs, bet arī par katru detaļu, kas tiek izmantota jaunas automašīnas izgatavošanā. Ir uzņēmumi, kas ražo riepas, spuldzes, informācijas un izklaides ekrānus, neapstrādātu tēraudu motora blokam, audumu sēdekļiem un dažādu krāsu krāsas.

Visas šīs daļas pārstāv visu nozari ar HR un algu rēķina komandām, juridiskiem konsultantiem, darbiniekiem rūpnīcas stāvā, pavāriem uzņēmuma kafejnīcā un vadītājiem C-Suite.

Ekonomika un akciju tirgus nav kaut kāda abstrakta spēle, ko spēlē Forbes vai CNBC, bet gan mēs visi dzīvojam ikdienā.

Tas, ka pasaules akciju tirgus krīt un nekad neatjaunojas, nozīmē, ka visa šī sistēma ir uzsprāgusi. Tāda ekonomika, kādu mēs to pazīstam, un pasaule, kurā mēs pašlaik dzīvojam, vairs nepastāv.

Vai tas varētu notikt? Protams, viss ir iespējams. Ja tā tomēr notiek, jums, iespējams, būs lielākas problēmas, par kurām jāuztraucas nekā jūsu ieguldījumu portfelis. Piemēram, kā neļaut zombijiem iekļūt jūsu dzīvoklī.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.

Pasaules akciju tirgus

Saskaņā ar Pasaules Bankas un Credit Suisse datiem, katra valsts uzņēmuma globālā tirgus kapitalizācija kopā ir aptuveni 94 triljoni USD. 59.9% no šīs vērtības notika ASV akciju tirgū.

Jums ir jāaplūko tikai otrā valsts sarakstā, lai redzētu, cik dominējošs ir ASV tirgus investīciju ziņā. Nākamā ir Japāna, kuras pasaules tirgus daļa ir 6.2%. Apvienotā Karaliste ir trešā ar 3.9%, kam seko Ķīna ar 3.6%, bet Francija noslēdz pirmo piecinieku ar 2.8%.

Tas ne vienmēr ir bijis tā. Atgriezieties līdz 1899. gadam, un ASV akciju tirgus veidoja tikai 15% no globālā tirgus maksimālā apjoma, un Apvienotā Karaliste bija dominējošā valsts ar 24% un Vācija (13%) un Francija (11%) daudz neatpaliek. 20. gadsimta mijā Ķīnā gandrīz nemaz nebija akciju tirgus.

Kas tad notika? Nu, laika gaitā ekonomiskā sistēma darīja savu. ASV kļuva par pasaules bagātāko valsti un lielāko ekonomiku, un dabiskā attīstība no turienes bija tāda, ka ASV uzņēmumi kļuva par lielākajiem un spēcīgākajiem uz zemes.

Neatkarīgi no tā, vai tas ir Detroitas autosporta zelta laikmets, Ņujorkas globālais finanšu centrs vai tehnoloģiju nozares dzimšana Silīcija ielejā, uzņēmumi, kas piedāvā visnovatoriskākos, vērtīgākos un dzīvi uzlabojošākos produktus un pakalpojumus, rada ieņēmumus un palielina savu vērtību akcionāriem.

Kas zina, kā attēls izskatīsies pēc 100 gadiem, bet mūsu dzīves laikā? Status quo, visticamāk, daudz nemainīsies.

Iepriekšējās lejupslīdes un avārijas

Bet tā nav visu laiku saule un varavīksnes. Akciju tirgus galvenā sastāvdaļa ir tā, ka tas neceļas tikai taisnā līnijā. Uzņēmumiem un ekonomikai var iet labi, un, kad tas notiek, vairāk investoru vēlas, un akciju cenas kāpj.

Tikpat ātri, ja mākoņi sāk ripot un sliktās ziņas sāk nonākt virsrakstos, investori var kļūt nervozi. Ja uzņēmuma ieņēmumi sāks kristies, akcionāri sāks meklēt izejas, un, piemēram, ugunsdzēsības signalizācijas nospiešana pārpildītā kinoteātrī, tas var vienkārši radīt steigu pēc durvīm.

ASV tirgū ir bijuši daži lieli, šķebinošas avārijas savā laikā. 1929. gada avārija, kas aizsāka Lielo depresiju, joprojām tiek uzskatīta par vienu no visu laiku vissliktākajām, kad Dow Jones kritās par 89%. Naftas krīze, ASV dolāra atsaistīšana no zelta un vispārējā ekonomikas lejupslīde izraisīja tirgu kritumu par 45% 1973. gadā.

Kad 2000. gadā uzlēca Dotcom burbulis, Nasdaq sabruka par 77%, bet 2008. gadā augsta riska hipotekāro kredītu krīze samazināja S&P 500 par 57%. 2020. gadā Covid-19 pandēmija sniedza tirgum strauju triecienu un gandrīz vienas nakts laikā samazināja to par 34%.

Visām šīm tirgus avārijām ir viena kopīga iezīme. Tie nebija mūžīgi.

Faktiski S&P 500 vidējais lāču tirgus garums ir tikai 289 dienas. Tā nav drukas kļūda. Tikai nedaudz vairāk par 9 mēnešiem un vidējais lāču tirgus ir pabeigts. Pabeigts. Ne tikai tas, bet, kad tirgus apgriežas, vidējais buļļu tirgus darbojas 991 dienu jeb 2.7 gadus. Nav slikts darījums investoriem.

Ja viņi ir gatavi palikt spēlē.

Aplūkojot, kā skaitļi darbojas šajā jomā, lāču tirgus tiek uzskatīts par oficiālu, ja akciju indekss nokrītas par 20% no augstākā līmeņa. Buļļu tirgus sākums nav tik skaidrs. Daži analītiķi norāda, ka buļļu tirgus ir spēlē, kad tirgus atgūst 20%, nenoslīdot zem iepriekšējā zemākā līmeņa. Citi saka, ka jūs nevarat pretendēt uz buļļu tirgu, kamēr indekss nesasniedz iepriekšējo augstāko līmeni.

Konkrētībai patiesībā nav tik lielas nozīmes. Ja investori pelna naudu ilgstošu mēnešu laikā, iespējams, tas jau ir vēršu tirgus vai arī tāds ir ceļā.

Kad beigsies pašreizējais lāču tirgus?

Pašreizējais S&P 500 lāču tirgus tika oficiāli izsaukts 13. gada 2022. jūnijā. Gada sākums investoriem ir bijis grūts, un daudzu uzņēmumu vērtības ir piedzīvojušas strauju kritumu.

Amazon nokritās gandrīz par 45% no augstākā līmeņa 2021. gada vidū. Apple ir samazinājies par vairāk nekā 26%, Netflix samazinājās par 75%, Meta ir gandrīz par 60%, un pat Vorena Bafeta Berkshire Hathaway kritās par vairāk nekā 25%.

Tas ir daļa no iemesla, kāpēc virsraksti šobrīd ir tik negatīvi. Nesenā neobjektivitāte mūs smagi skar. Bet ko mums stāsta pagātne? Pirmkārt, mēs zinām veco ieguldījumu teicienu, ka pagātnes ienesīgums negarantē nākotnes rezultātus, tāpēc mēs nezinām droši.

Mēs varam teikt, ka vidēji sliktie laiki ir beigušies pēc 289 dienām.

Tad izspēlēsim šo. S&P 500 lāču tirgus tika apstiprināts 13. gada 2022. jūnijā, bet tirgus sāka slīdēt 3. gada 2022. janvārī. Ņemot vērā šo datumu kā pašreizējā oficiālā lāču tirgus sākuma datumu, vidējais lāču tirgus 289 dienas nozīmē, ka tas beigsies. 19. gada 2022. oktobrī.

Tātad, lāču tirgus, pamatojoties uz vēsturisko vidējo rādītāju, beigsies rudenī, un labie laiki atgriezīsies līdz Ziemassvētkiem.

Šāds ātrs pavērsiens varētu nebūt tik traks, kā izklausās. Mēs jau sākam redzēt dažas dzīvības pazīmes, kas parādās Volstrītā.

Var parādīties biržas zaļie dzinumi

Analītiķi prognozēja, ka otrā ceturkšņa peļņas sezona būs neliela asins pelde. Krājumi kādu laiku bija krituši, ASV divus ceturkšņus pēc kārtas ir bijis negatīvs IKP pieaugums, un vārds lejupslīde tiek mētāts kā vecs futbols.

Lai gan tika paziņots par daudzām peļņas problēmām, kopumā rādītāji nebija ne uz pusi slikti.

Tirgus noteikti bija apmierināts ar rezultātiem. Jūlijā gan S&P 500, gan Nasdaq Composite uzrādīja spēcīgāko mēneša pieaugumu kopš 2020. gada novembra. S&P 500 pieauga gandrīz par 9%, Nasdaq pieauga par 12%, un pat Dow pieauga par 6%.

Atkarībā no tā, kam jūs jautāsiet, tas varētu būt vienkārši lāču tirgus rallijs, kas piedāvā ātru elpu, pirms mēs nokāpjam zemāk, vai arī tas varētu būt, ka apakša ir iekšā.

Tirgus noteikti ir saspringts, gūstot peļņu, ņemot vērā negatīvo IKP paziņojumu, milzīgo Fed likmes paaugstināšanu par 0.75 procentu punktiem, pieaugošajām enerģijas izmaksām un inflāciju kopumā.

Arī izejvielu, tostarp jēlnaftas, cenas ir sākušas kristies. Iespējams, tas kādu laiku nenonāks līdz patērētājiem, taču tā varētu būt zīme, ka inflācijas rādītāji sāks atgriezties uz zemes. Elons Masks pat par to tvītoja, tāpēc tai ir jābūt patiesībai.

Kad inflācijas rādītāji sāks samazināties, tirgi, visticamāk, reaģēs pozitīvi, tāpat kā mēs redzējām tos pēc paziņojuma par jaunāko Fed likmju paaugstināšanu, cerot, ka tas palīdzēs samazināt inflāciju.

Ir arī svarīgi atcerēties, ka akciju tirgus cenas paredzamos scenārijos, pirms tās faktiski notiek. Šobrīd ir noteikta lejupslīde. Investori piešķir savus līdzekļus, cerot, ka tuvākajā nākotnē ekonomika nonāks recesijā.

Tas nozīmē, ka, ja Nacionālais ekonomisko pētījumu birojs (NBER) to paziņos, tirgus reakcija var būt līdzīga "meh, we know". No otras puses, ja ekonomikas dati sāks uzlaboties un lejupslīde vispār tiks novērsta, investori jutīsies sasodīti labi, un mēs varētu redzēt, ka tirgi strauji pieaugs.

Vai tagad ir piemērots laiks investīcijām?

Tātad, vai tas nozīmē, ka tagad ir piemērots laiks investīcijām? Neviens nevar droši zināt, kāda būs nākotne, īpaši īstermiņa nākotne. Taču, atskatoties uz vēsturi, ja jums ir pietiekami ilgs ieguldījumu laika posms, vislabākais laiks investīcijām ir tirgus sabrukums.

Šobrīd ir daudz lētu akciju. Amazon bizness nav būtiski mainījies, lai gan akcijas ir gandrīz par 30% lētākas nekā 2021. gadā. Nav arī Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia vai daudzi citi uzņēmumi S&P 500.

Ja jūs ticējāt uzņēmumiem pirms sešiem mēnešiem vai gada, vai tagad tiešām ir kaut kas mainījies, izņemot akciju cenu?

"Esiet mantkārīgs, kad citi baidās, un bailīgs, kad citi ir mantkārīgi." Tie ir Vorena Bafeta bieži citētie vārdi, un šobrīd apkārt valda daudz baiļu.

Saskaņā ar CNN baiļu un alkatības indekss, tirgus pašlaik ir baiļu režīmā, kas ir uzlabojums salīdzinājumā ar mēnesi iepriekš, kad noskaņojums bija Extreme Fear.

Garīgi tas var būt ļoti grūts laiks ieguldīt, jo nevar zināt, vai no šī brīža tirgus turpinās kristies. Bet, ja jums ir pietiekami daudz laika, lai pārvarētu kāpumus un kritumus, varat izveidot savu portfeli, lai gūtu nopietnus ilgtermiņa ieguvumus.

Kā nesen komentēja Q.ai nelaiķis dibinātājs un izpilddirektors Stīvens Matai-Deiviss: "Ir pienācis laiks pirkt, kad visi baidās un skrien uz izejām."

Kā investēt tieši tagad

Ir vairāki veidi, kā to var spēlēt. Ja esat optimistisks un jūtaties labi attiecībā uz tirgu kopumā, visticamākais risinājums ir ilgstoša pozīcija ASV tirgū.

mūsu Aktīvā indeksētāja komplekts ieņem plašu pozīciju ASV akciju tirgū un izmanto mākslīgo intelektu, lai katru nedēļu atjaunotu līdzsvaru, lai atrastu optimālo līdzsvaru starp lieliem un maziem un vidējiem uzņēmumiem, kā arī pielāgotu ietekmi uz tehnoloģiju sektoru.

Varat arī pievienot Portfeļa aizsardzība, kas jūsu portfelim pievieno dzīvžogu, lai aizsargātu to, ja lietas virzīsies uz dienvidiem. Tas ir diezgan unikāli.

Ja esat visnoteicīgākais attiecībā uz tehnoloģijām, ņemot vērā to, cik smagi tā ir sagrauta, jūs varētu ieņemt koncentrētāku pozīciju, ieguldot mūsu Jauno tehnoloģiju komplekts. Mēs esam izveidojuši šo komplektu, lai sadalītu līdzekļus starp četrām vertikālēm — tehnoloģiju fondiem, liela apjoma tehnoloģiju akcijām, jauno tehnoloģiju akcijām un kriptovalūtām, izmantojot publiskos trestus.

Atkal mēs izmantojam AI, lai katru nedēļu automātiski atjaunotu līdzsvaru starp šīm vertikālēm, lai atrastu optimālo līdzsvaru starp risku un atlīdzību. Tāpat kā aktīvā indeksētāja komplekts, varat pievienot portfeļa aizsardzību, ja vēlaties nodrošināt savas likmes, ko lāču tirgus veic nedaudz ilgāk nekā parasti.

Labākā daļa par ieguldījumiem, izmantojot AI? Tas pieturas pie plāna un īsā laikā var analizēt miljoniem dažādu datu punktu. Tas nenozīmē, ka tiek ignorēti virsraksti, vīrusu tvīti un nesenie notikumi. Bet tas nozīmē, ka tas var izskatīties daudz dziļāk nekā mēs, cilvēki, lai zinātu, kad braukt ar šīm tendencēm un, pats galvenais, kad izkļūt.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.