Labākās mūža rentes ienākumiem un izaugsmei

Šo hibrīda apdrošināšanas-ieguldījumu produktu pārdošanas apjomi šogad ir pieauguši — kā tas vēsturiski ir noticis lejupējos tirgos un pieaugošo procentu likmju vidē —, jo to galvenā aizsardzība un augstā ienesīgums salīdzinājumā ar citām zema riska ieguldījumu iespējām padara tos par pievilcīgiem fiksētā ienākuma produktiem. aizvietotāji. Apsveriet pašreizējo 4.05% garantēto trīs gadu fiksētas likmes mūža renti, ko maksā Midland National Life Insurance, salīdzinot ar 2.9% trīs gadu noguldījuma sertifikātam vai pašreizējo 3.22% ienesīgumu trīs gadu valsts kasei.

Taču pašreizējā lāču tirgū atšķiras tas, ka investori arī izmanto mūža rentes kā akciju aizstāšanu, pievēršoties jaunākam līguma veidam, ko sauc par reģistrētu indeksētu mūža renti jeb RILA, kas ir veidota izaugsmei ar spilvenu, kas mazina zaudējumus. Paredzēts pensijas investori kuri baidās no zaudējumiem, bet kuriem ir nepieciešama akciju atdeve, lai ligzdas olas augtu, RILA nodrošina dažāda līmeņa aizsardzību pret negatīvajām pusēm — parasti 10% līdz 20% no tirgus zaudējumiem — un ierobežo tāda indeksa atdevi kā, piemēram,

S&P 500,

Russell 2000,
or

MSCI EAFE.
Pašreizējie ierobežojumi nodrošina ievērojamu izaugsmi, tiklīdz tirgus uzlabosies: Lincoln National Life Insurance un Symetra Life, piemēram, piedāvā S&P 500 izsekošanas RILA, kas sedz pirmos 10% no indeksa zaudējumiem, vienlaikus ierobežojot tā ienesīgumu līdz 20%.

"Ja domājat par 60/40 portfeli, 60 nedarbojas un 40 nedarbojas," saka Stīvs Skenlons, Equitable individuālās pensionēšanās nodaļas vadītājs, atsaucoties uz S&P 500 gandrīz 20% zaudējumiem šogad un obligāciju tirgus kritums par 10%. "Tikmēr mūža rentes ir kļuvušas pievilcīgākas kā risinājumi abās portfeļa pusēs."

Annuitātes ABC

Annuitātes ir apdrošināšanas produkti, kas paredzēti, lai aizsargātu parastos investorus pret sliktākajiem ieguldījumu scenārijiem, piemēram, lieliem portfeļa zaudējumiem un pensijā pietrūkst naudas. Tie ir rīki diviem pamatmērķiem: uzkrāt aktīvus ar negatīvu aizsardzību vai nodrošināt vienmērīgu garantētu ienākumu plūsmu pensijā, piemēram, pensiju.

Garā mūža rentes veidu un funkciju ēdienkarte var būt milzīga. Pat tad, kad noskaidrojat, kurš no tiem vislabāk risina jūsu bažas, jūsu darbs nav pabeigts. Daži līgumi ir dārgi, un no tiem vislabāk izvairīties, savukārt citiem ir atvienošanas vadi, kas var izraisīt nosacījumu izmaiņas, pamatojoties uz ieguldītāju rīcību vai tirgus darbību. Ir svarīgi saprast noteikumus.

Tomēr mūža rentes popularitāte šogad atspoguļo to, cik tālu investori ir sasnieguši šos apdrošināšanas produktus, kuru izmaksas un sarežģītība gadu gaitā ir ietekmējusi viņu reputāciju. Pagājušajā nedēļā, Equitable atrisināja lietu ar Vērtspapīru un biržu komisiju, neatzīstot vai nenoliedzot aģentūras konstatējumus, kas saistīti ar neadekvātu maksas izpaušanu.

Lai palīdzētu noteikt dažādas mūža rentes kategorijas, to darbību un labākos piedāvājumus mūsdienās, Barrons izmantoja Cannex, neatkarīgu pētījumu firmu, kas specializējas pensijas produktos, kā arī uzņēmuma datus, lai izveidotu sarakstu ar 100 konkurētspējīgiem līgumiem, pamatojoties uz kopīgiem ieguldītāja mērķiem un pieņēmumu kopumu, piemēram, ieguldītāja vecumu un ieguldījumu lielumu. Tā kā daudzas mūža rentes ir paredzētas ilgstošai darbībai, tika ņemti vērā tikai līgumi ar uzņēmumiem ar AM Best finansiālās stiprības reitingu A- vai augstāku.

Pievienotās tabulas ir momentuzņēmums par to, kas ir bijis strauji mainīgs tirgus, jo apdrošinātāji pārskata noteikumus, lai neatpaliktu no pieaugošajām procentu likmēm un mainīgajiem tirgus apstākļiem. Piemēram, četru mēnešu laikā līdz jūnijam Jackson National Life Insurance veica 17 izmaiņas dažādu produktu likmēs un ierobežojumos. “Iespējams, 18 mēnešu laikā mēs nebijām veikuši izmaiņas, tāpēc četru mēnešu laikā veikt tik daudz ir diezgan būtiski,” saka Elisona Rīda, Džeksona galvenā operatore.

Populārākās šogad ir bijušas parastās fiksētās mūža rentes, kas, līdzīgi kā CD, maksā fiksētu ienesīgumu noteiktu gadu skaitu, un fiksēta indeksa mūža rentes, kuru izmaksas ir saistītas ar akciju indeksa darbību. Abi tiek izmantoti portfeļos kā fiksēta ienākuma aizstājēji, un tie ir virzījuši kopējos 2022. gada mūža rentes pārdošanas apjomus uz gada rekordu.

Saskaņā ar Limras Secure Retirement Institute (Limras Secure Retirement Institute), apdrošināšanas pētnieka Vindzorā, Konn., datiem otrajā ceturksnī kopējais mūža rentes pārdošanas apjoms pārsniegs rekordu 77.5 miljardu ASV dolāru apmērā, kas tika uzstādīts 265. gadā, un sasniegs no 2008 līdz 267 miljardiem dolāru.

Vienkāršās fiksētās mūža rentes ar vairāku gadu garantijām jeb MYGA maksā garantētās fiksētās likmes vairāk nekā divas reizes vairāk nekā pagājušajā gadā. Divas labākās fiksētās mūža rentes garantē 4.05% un 3.9% uz trim gadiem, salīdzinot ar 1.9% un 1.8% pagājušajā gadā uz tādu pašu termiņu.

“Akcijas ir samazinājušās, obligācijas ir samazinājušās, kriptovalūtas ir samazinājušās. Tie visi ir saistīti. Taču fiksētā mūža rente ir pieaugusi,” saka Deivids Lau (David Lau), DPL dibinātājs — bez komisijas maksas mūža rentes tirgus, kas paredzēts tikai maksas konsultantiem. "Tas sniedz jums patiesu dažādošanu."

Investori ir devuši priekšroku īsāka termiņa fiksētas mūža rentes līgumiem (parasti uz trim vai pieciem gadiem), tāpēc, ja procentu likmes turpina pieaugt, tās nav bloķētas ilgtermiņā, saka Kevins Rabins, Symetra pensiju produktu vecākais viceprezidents.

Fiksēta indeksa mūža rentes, kas ir atšķirība no parastajiem fiksētajiem līgumiem, arī ir izraisījušas jaunu investoru interesi, pateicoties to pilnajām galvenajām garantijām. No otras puses, tie piesaista ierobežotu atdevi akciju indeksam. Limra paredzēja šo mūža rentes pārdošanas apjomu līdz 57 miljardiem USD šogad. Pēc sešiem mēnešiem pārdošanas apjomi jau ir sasnieguši aptuveni 37 miljardus USD.

Pirmo reizi, Barrons iekļāva fiksēta indeksa mūža rentes kā aktīvu uzkrājējus mūsu gada top 100 tabulā. Līdz šim gadam zemās procentu likmes ir samazinājušas šo līgumu griestus līdz līmenim, kas padarīja to priekšrocības apšaubāmas.

Taču S&P 500 piesaistīto fiksēto indeksu mūža rentes limiti šogad ir vairāk nekā dubultojušies līdz 9% no aptuveni 4% pagājušajā gadā. Ierobežojumi ir pieticīgāki nekā RILA, jo to galvenā aizsardzība ir dāsnāka nekā RILA negatīvās garantijas.

RILA otrā puse

RILA arī uzņem ievērojamus aktīvus. Saskaņā ar Limra datiem kopš ienākšanas tirgū 2010. gadā šīs ir nozares uzlecošās zvaigznes un visstraujāk audzētāji, kas pagājušajā gadā ir palielinājušies par 61%, sasniedzot 38.7 miljardus USD. Šā gada pirmā ceturkšņa pārdošanas apjomi pieauga par 5%, taču tie atpalika no pagājušā gada pirmā ceturkšņa, jo daži investori atbalsta pilnīgu galveno aizsardzību ar daudziem akciju indeksiem lāču tirgū.

"Iemesls, kāpēc patīk RILA, ir inflācija," Lau saka. "Vienīgais veids, kā nodrošināties pret inflāciju, ir veikt investīcijas tirgū, un tas sniedz jums S&P 20 maksimālo robežu aptuveni 500% apmērā un novērš zināmu risku."

RILA piedāvā vai nu buferi, vai zemāko vērtību, kā arī garu indeksu sarakstu augšupējai dalībai.

Izmantojot buferi, apdrošināšanas sabiedrība sedz zaudējumus līdz noteiktam punktam, parasti 10% vai 20%. Piemēram, ar 10% buferi, ja tirgus ir samazinājies par 15%, investors saņems tikai 5% triecienu.

Grīdas produktam ir dažāda riska pakāpe: ar 10% zemāko vērtību investors, nevis apdrošinātājs, sedz 10% no zaudējumiem, un apdrošināšanas sabiedrība ēd visu, kas pārsniedz to.

“RILA ir nākamais solis riska spektrā. Vispirms jums ir MYGA, un nākamais solis ir fiksēta indeksa mūža rentes,” saka Maiks Daunings, Athene izpildviceprezidents. "Ja paskatās uz vecuma diapazoniem, vecāki cilvēki parasti koncentrējas uz MYGA, un RILA telpa kļūst jaunāka, jo pastāv lielāks apvērsums un lielāks risks."

Sākotnējās RILA bufera tēmas atkārtojumi ir eksplodēti. Vienkāršajai vaniļas RILA ir 10% buferis un S&P 500 ierobežojums, taču tagad ir garš un augošs garšu un piedevu saraksts. Piemēram, varat izvēlēties no vairāk nekā duci indeksu augšupvērsti, lejupvērsti aizsardzībai no 5% līdz 100%, dažādiem veidiem, kā kreditēt savu kontu, lai atspoguļotu tirgus darbību, un iespējas bloķēt veiktspēju pirms līguma gada beigām.

Investoru izvēle ar to nebeidzas. Daži uzņēmumi piedāvā divas vienu un to pašu RILA produktu versijas, no kurām viena ir ar gada maksu, kurai ir augstāks S&P 500 ierobežojums, un otru bez maksas ar zemāku ierobežojumu.

Piemēram, Great American Life 10% bufera indeksam Frontier 7 RILA ir 26% ierobežojums S&P 500 atdevei par 1% gada maksu, un tā versijai bez maksas — izdevumi tiek iekļauti vāciņā — ir 19% robeža. .

Ja uzskatāt, ka tirgus darbība būs labāka nekā bez maksas līguma 26% robeža, varētu būt vērts maksāt par 19% ierobežojumu. Taču, pieņemot šādus lēmumus, ņemiet vērā, ka RILA neietver indeksa dividendes. Pamatieguldījumi RILA netiek ieguldīti akciju tirgū — tie ir atvasinātajos instrumentos, ko izmanto, lai modelētu indeksa atdevi. Tā kā aktīvi netiek ieguldīti uzņēmumos, investori nepiedalās dividendēs.

Daži uzņēmumi, tostarp Allianz, Prudential, CUNA Mutual un Equitable, ir ieviesuši RILA braucējus ar garantētiem ienākumiem.

Pirmais solis investoriem, kurus interesē RILA, ir izvēlēties starp grīdu un buferi. Wade Pfau, Amerikas Finanšu pakalpojumu koledžas pensijas ienākumu sertificēts profesionālo programmu direktors, redz skaidru uzvarētāju: buferi.

“Vairāk atdeve ir robežās no 0% līdz mīnus 10%, nekā pārsniedz mīnus 10%, tāpēc, izmantojot grīdas versiju, jūs cietīsit biežāk,” saka Pfau.

Kopš 1926. gada S&P 500 indeksam ir bijuši 14 gadi ar atdevi no 0% līdz mīnus 10%. Šos lejupslīdes gadus, iespējams, varēja aizsargāt ar 10% buferi. Bija 11 gadi ar atdevi, kas bija sliktāka par mīnus 10%. 20% buferis būtu aiztaupījis investorus no zaudējumiem visos gados, izņemot četrus.

Dāsnas ienākumu garantijas

Anuitātes ar garantētiem ienākumiem šogad lielā mērā ir atkāpušās popularitātes otrajā plānā, jo investori ir koncentrējušies uz centieniem stabilizēt un nodrošināt savu portfeļu izaugsmi, taču garantijas šogad ir dāsnākas.

Fiksēts un mainīgas mūža rentes var apvienot ar ienākumu meklētājiem, kas garantē minimālus ienākumus uz mūžu un, iespējams, vairāk, ja pamatā esošie ieguldījumi darbojas labi.

Braucēji ir dārgi, it īpaši, ja tie tiek ņemti vērā papildus samaksai par līgumu, ar kuru viņi ir saistīti. Piemēram, 60 gadus vecam vīrietim, kurš vēlas ieguldīt 200,000 70 USD mainīgā mūža rentē un plāno gūt gada ienākumus 2.0 gadu vecumā, Nationwide Life's Destination B 17,920 ar Lifetime Income + Core braucēju maksā augstāko garantēto minimālo gada ienākumu — USD 2.2 XNUMX. — par kopējo gada maksu XNUMX%.

Maksa iznīcina līguma pamatā esošos ieguldījumus, kas galu galā var sasniegt nulli atkarībā no tirgus darbības rezultātiem. Nulles vērtības sasniegšana neietekmēs minimālo mūža maksājumu šajā līgumā — lai gan dažos līgumos ienākumi samazinās, kad pazūd pamatā esošie aktīvi, taču mantiniekiem nekas nepaliks.

Kompromisi šāda veida līgumos ir atgādinājums, ka mūža rentes ir apdrošināšanas produkti, un aizsardzībai ir jāmaksā. Linkolna mūža rente varētu būt labs risinājums tiem, kas vēlas pēc iespējas lielāku ienākumu garantiju, bet ne gudrākā izvēle tiem, kas vēlas pēc iespējas vairāk atstāt mantiniekiem.

Kompromiss, ko investori nav vēlējušies veikt, ir nelikviditāte attiecībā uz visaugstākajām izmaksām. Anuitātes neelastīgāko, tomēr vislielāko ienākumu produktu pārdošana šogad ir samazinājusies.

Vienreizējas piemaksas tūlītējās mūža rentes jeb SPIA un atlikto ienākumu mūža rentes jeb DIA ir tikpat vienkāršas kā mūža rentes: jūs ieguldāt vienreizēju maksājumu, un līgums atmaksājas uz mūžu, piemēram, pensijatūlīt vai nākotnē. Viņu izmaksas ir ievērojami pieaugušas. 60 gadus vecam vīrietim, kurš iegulda 200,000 70 USD un plāno gūt ienākumus 25,017 gadu vecumā, viskonkurētspējīgākā DIA, kas maksā atlikušo pamatsummu mantiniekiem, ir Integrity Life's, kura mūža gada maksājumi ir USD 17,916 XNUMX. Pagājušajā gadā labākais līgums maksāja XNUMX XNUMX USD.

Taču tie ir neatsaucami līgumi, un, sagaidāms, ka procentu likmes turpinās pieaugt, investori neko nedara. Saskaņā ar Limra sniegto informāciju šī gada pirmajā ceturksnī pārdošanas apjomi bija nemainīgi SPIA un mīnus 14% DIA, salīdzinot ar 2021. gada pirmo ceturksni.

Kamēr mūža rentes līgumi ir uzskaitīti Barrons tabulu secībā, pamatojoties uz vienu mērķi — neatkarīgi no tā, vai tie ir augstākie ienākumi, labākā likme vai zemākā maksa — ieguldītājiem ir jāizsver citi būtiski faktori, piemēram, līguma likviditāte, pamatā esošie ieguldījumu ierobežojumi, izdevumi un potenciālais pieaugums, lai nodrošinātu nosacījumu atbilstību savus mērķus.

Apsveriet tikai ieguldījumu mainīgās mūža rentes vai IOVA. Mainīgās mūža rentes ir līdzīgas 401(k)s. Aktīvi tiek ieguldīti pamatā esošajos kopieguldījumu fondiem līdzīgos apakškontos un tiek palielināti ar atlikto nodokli, taču tos nevar aizskart bez soda līdz 59½ gadu vecumam. Lai gan lielākā daļa mainīgo mūža rentes tiek nodrošinātas ar ienākumiem vai citiem pabalstiem un ievērojamām maksām, IOVA ir lētas un tiek izmantotas tikai papildu nodokļu atlikšanai.

Tabulā IOVA ir sakārtotas pēc to līguma izmaksām, tāpēc Equitable Investment Edge konsultatīvā mainīgā mūža rente, kas šogad likvidēja visas līguma izmaksas, ir norādīta pirmajā vietā. Taču ieguldītājs, kurš vēlas visvairāk ieguldījumu iespēju, tostarp alternatīvas, var nolemt maksāt fiksētu ikmēneša maksu 240 ASV dolāru apmērā, kas atbilst 0.12% no 200,000 341 dolāru ieguldījuma, par Nationwide Monument Advisor mainīgo mūža renti, kurai ir 48 pamatā esošais ieguldījums, no kuriem 110 ir alternatīvi ieguldījumi, salīdzinot ar Equitable līguma XNUMX iespējām.

Secinājums: Labākā mūža rente jūsu kaimiņam, iespējams, nebūs jums labākā. Lai gūtu maksimālu labumu no mūža rentes, vispirms skaidri saprotiet, ko vēlaties, saka Lau, "pēc tam izvēlieties vienu, ko tā var sniegt jūsu labā."

E-pasts: [e-pasts aizsargāts]