Labākā dividende par lāču tirgu

Akciju tirgus turpina krist un kristies, jo pirmo reizi 14 gadu laikā nav neviena, kas to noķertu.

“Fed put” ir beidzies.

Federālo rezervju sistēmas netiešā apgalvojuma rašanās — priekšstats, ka Fed novērsīs jebkuru kritumu — bija 2008. gada finanšu krīze. Finanšu sistēma bija uz virves, un pats akciju tirgus kļuva "pārāk liels, lai izgāztos", ciktāl tas attiecas uz Fed. Toreizējais priekšsēdētājs Bens Bernanke izdrukāja daudz naudas, veicināja tirgu un tika pasludināts par finanšu varoni.

Kopš tā laika Fed nevēlas ļaut akciju tirgum kristies. Ikreiz, kad S&P 500 ir žagas vai korekcijas, centrālā banka ir iesaistījusies naudas drukāšanā, un šī likviditāte stabilizē akciju cenas.

Šo netiešo "apdrošināšanu" sauc par Fed put. Tā ir vārdu spēle par ieguldījumu iespējām.

Kad mēs pērkam pārdošanas darījumus, mēs parasti pērkam apdrošināšanu no mūsu portfeļa. Nosaka vērtības pieaugumu, jo akciju cenas samazinās. Fed laipni nodrošināja ASV investoriem, faktiski, bezmaksas portfeļa apdrošināšanu (put) pēdējos 14 gadus!

Tas izraisīja buļļu tirgu, kurā investori reti uztraucās par akciju cenu kritumu. Ikreiz, kad S&P 500 (“Amerikas rādītājs”) pazeminājās, nebija jābaidās. Fed samazinātu likmes, pielāgotos un darītu to, kas tai bija jādara, lai novērstu tirgus kritumu.

Likās, ka vieglā nauda pietiks mūžīgi. Velns, I šī iemesla dēļ noraidīja gandrīz visas tirgus bažas. Kāpēc uztraukties, ja mēs zinām, ka Fed to vienkārši noformēs?

Atkārtoti Kontrariantu ienākumu pārskats tīmekļa pārraides Es minēju Fed kā galveno akciju cenu katalizatoru. Ģeopolitiskā spriedze, vīrusu skaits un iekšpolitiskie nemieri nevarēja nosvērt krājumus, kamēr Fed drukāja naudu.

Taču Džejs Pauels beidzot pārcentās ar šo 2020. gada iedvesmoto bilances eksploziju!

Tas puisis prot sarīkot ballīti! Nav brīnums, ka patēriņa cenas kritās. Ir daudz skaidras naudas, kas dzenas pēc noteikta preču daudzuma.

Lielākais drauds Pauela darba drošībai ir inflācija. Viņam ir jāizdara izvēle starp Main Street un Wall Street. Ar pūlēm viņš upurē akciju tirgu, lai pazeminātu inflāciju un glābtu sevi.

Strauji augošā inflācija liek Pauelam uzkrāt savus naudas plūdus. “Aicinām priekšsēdētāja kungu uz sakopšanu piektajā ejā (un sestajā, un septītajā, un…)!”

Pauela monetārā mēnessērga iepriekš aizdedzināja buļļu tirgu. Diemžēl viņam tagad jāatņem punča bļoda un jāpiesaista iereibušie investori līdz fizioloģiskajam šķīdumam. Galvassāpes jau sāk piemeklēt un ballīte vēl nav pat oficiāli beigusies.

Aģentūras masveida naudas printera palēnināšanās jau ir likusi plašākam akciju tirgum, ak, laboties. Bet reāls kapitāla tīrīšana vēl tikai priekšā. Ir paredzēts, ka Fed no savas bilances noņems USD 1 vai 2 triljonus ar likmi 95 miljardi USD mēnesī!

Kā mēs domājam, ka tas notiks?

Iespējams, ka būs vēl vairāk sāpju. Tāpēc mums jāmeklē inflācija,draudzīgs dividendes. Tāpat kā maksātājs mēs apspriedām pirms divām nedēļām, Jauni mājokļu ieguldījumi (NRZ).

NRZ mūs apbalvoja ar "Pretēja perspektīva jums to teicu” pagājušās nedēļas ieņēmumu pārskats. Grāmatvedības vērtība pieauga par 10%, un akcijas sekoja šim piemēram. Divu nedēļu laikā investori baudīja 9% kopējo atdevi kamēr akciju tirgus kopumā atšķīrās.

Kāds ir NRZ noslēpums? Kā tas var pacelties, kamēr tirgus grimst?

Uzņēmumam pieder liela daļa hipotēkas pakalpojumu tiesību (MSR). Šīs iegūt vērtību kad refinansēšanas aktivitāte palēninās, kas notiek šobrīd, kamēr garās likmes lec. ASV hipotēku likmes ir pieaugušas virs 5%, sasniedzot augstāko līmeni kopš 2009. gada.

Tāpēc MSR ir vairāk vērti, jo mājas refinansēšana ir vairāk tagad. Labākais bizness ir apkalpošana esošo aizdevumi. NRZ pieder tiesības uz šiem mērces vilcieniem. Tas nozīmē, ka uzņēmuma uzskaites vērtībai un akciju cenai vajadzētu turpināt pieaugt.

Ja jūs varat iegūt ražu “tikai” 9.2% (ha!), tad NRZ vienkārši var būt labāka spēle nekā populārākais svārsts Amerikā, SPDR S&P 500 ETF (SPY
PY
SPY
).

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav