Inflācija padara šos nervozos laikus ikvienam, kas iegulda akcijās un obligācijās. Bet nevajag zaudēt mieru.
Tā kā inflācijas līmenis ir pieaudzis līdz 7.5%, kas ir augstākais pēdējo 40 gadu laikā, vai labāk ir saglabāt savu kursu vai glābties, meklējot lielāku atdevi ar citiem ieguldījumiem?
Pamatojoties uz pētījumiem, sertificēts finanšu plānotājs Rejs LeVitre uzskata, ka viņam ir atbilde.
LeVitre, kurš nodibināja Net Worth Advisory Group Sandy, Jūtas štatā, rūpīgi aplūkoja inflācijas uzliesmojumus gandrīz gadsimta garumā. Lielākā daļa šo periodu nāca un pagāja pāris gadu laikā, bieži vien sekoja stabilas atlēkušās bumbas.
Taču viens no satraucošākajiem periodiem bija ilgstošā inflācija 1970. gados, kas lika LeVitram to rūpīgi izpētīt, lai noskaidrotu, kādas mācības tajā ir šodien.
No 1973. līdz 1982. gadam gada inflācijas līmenis nekad nav nokrities zem 5.8%. Četros no šiem gadiem tā pārsniedza 10%, kas ir tālu no 3% gada vidējā inflācijas līmeņa kopš 1926. gada.
►Peļņa inflācijas laikā?: Šie 5 padomi varētu palīdzēt investoriem pārspēt pieaugošās cenas
Kā investīcijas USD 10,000 XNUMX apmērā izspēlētos maksimālās inflācijas laikā?
Ikvienam, kam ir akcijas, inflācijas spirāles sākums bija postošs portfeļiem. LeVitre analīze liecina, ka 10,000. gadā, pilnībā ieguldot 1972 3,935 USD vairākās akcijās – no liela kapitāla pieauguma līdz nelielai kapitāla vērtībai – 40. gadā divu gadu laikā būtu samazinājies par USD XNUMX, gandrīz par XNUMX%.
Bet no turienes tas sāktu atsitiens. Pagāja līdz 1976. gadam, lai atkal pārsniegtu USD 10,000 1982, bet 22,827. gadā tas vairāk nekā dubultojās līdz USD XNUMX XNUMX.
Tas ir iespaidīgi izklausāms ieguvums, un tas bija tuvu inflācijas līmenim šajā 10 gadu periodā, atpaliekot tikai par USD 111.
Ieguldot 10,000 XNUMX USD pilnībā obligāciju kombinācijā – bez akcijām vai skaidras naudas – būtu samazinājies par USD 1,275 aiz inflācijas. Un pilnībā pāriet uz īstermiņa instrumentiem, pērkot tikai valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, arī bija tuvu inflācijas pārspējai.
Ieguldot 50-50 kombinācijā Tomēr akciju un obligāciju pārdošana būtu nodrošinājusi investoriem nepieciešamo aktīvu kopumu, lai pārspētu inflāciju, sacīja LeVitre. 1970. gados šiem investoriem būtu izdevies iegūt USD 209 uz priekšu.
Pētījuma vajadzībām hipotētiskais akciju portfelis būtu sastāvējis no dažādiem indeksu fondiem, kas vienmērīgi sadalīti starp izaugsmi un vērtību. Tas ietvēra 50% lielas kapitalizācijas, 20% vidējas kapitalizācijas, 10% mazas kapitalizācijas un 20% ārvalstu akcijas. Nekā eksotiska.
Viņa secinājums?
"Šajā periodā interesanti ir tas, ka katram portfelim, kuru es pārbaudīju, bija diezgan līdzīga atdeve un tas sekoja inflācijai ar dažādu svārstīguma apjomu," sacīja LeVitre.
►Ieguldījumi inflācijas apstākļos: Lūk, kā ietaupīt uz nodokļiem un pārdzīvot akciju tirgus lejupslīdi
Izejvielas var arī palīdzēt investoriem pārspēt inflāciju, liecina pētījums
Tādējādi tas ir paredzēts līnijas turēšanai. Bet ne visi tam piekristu.
Pētījumā, ko pagājušajā gadā publicēja Londonā bāzētā ieguldījumu pārvaldības kompānija Man Group, atklājās, ka astoņos pētītajos inflācijas periodos preču rādītāji kopumā bija vislabākie. Akcijām bija slikti rezultāti, un obligācijas piedāvāja vāju atdevi.
Un skaidrs, ka valsts pašreizējai situācijai ir dažas būtiskas atšķirības no iepriekšējiem inflācijas periodiem. 1970. gados nācija bija satraukta no naftas eksporta embargo, ko noteica arābu valstis, protestējot pret ASV atbalstu Izraēlai 1973. gada Jomkipuras karā, stagnējošu ekonomikas izaugsmi, kas radīja terminu "stagflācija" un vēlāk desmitgadē benzīna deficītu, kas izraisīja. garās rindas stacijās un paaugstināja cenas.
Mūsdienās ASV pati ir naftas eksportētāja valsts, kas vairs nav tik atkarīga no naftas no Tuvajiem Austrumiem un citur ārvalstīs. Pašreizējā inflācijas lēkme seko valdības iejaukšanās ekonomikā koronavīrusa pandēmijas dēļ un notiek pēc virknes lielu valdības stimulēšanas pasākumu, lai mēģinātu saglabāt ekonomiku. Kritiķi saka, ka tomēr tie beidzās ar inflāciju.
Baidena administrācija ir uzstājusi, ka inflācija būs īslaicīga. Paredzams, ka Federālo rezervju sistēma mēģinās veikt delikāto uzdevumu – sākt paaugstināt procentu likmes, lai to apturētu jau nākamajā mēnesī tādā veidā, kas neizraisīs recesiju.
Nav iespējams zināt, kad inflācijas spirāle beigsies, taču LeVitre uzskata, ka ir pietiekami daudz pierādījumu, lai atbalstītu tradicionālo investīciju turēšanu.
Ilgstošas inflācijas laikā investori nekādā gadījumā nedarīs slepkavību, taču viņi vismaz var staigāt ūdenī vai iznākt nedaudz priekšā.
“Es paliktu pie akcijām. Es turpinātu darīt to, ko jūs darāt ar savu diversificēto portfeli," viņš teica.
Šis raksts sākotnēji tika publicēts vietnē USA TODAY: Kādi aktīvi inflācijā ir vislabākie? Vēsture satur atbildi, saka padomnieks
Avots: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html