Lielbritānijas mārciņa ir brīvā kritienā. Lūk, ko tas nozīmē investoriem.

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Lielbritānijas mārciņa sasniegusi visu laiku zemāko līmeni attiecībā pret ASV dolāru
• Tas nāk no muguras lielajam nodokļu kaķim, par ko paziņojusi jaunā premjerministre Liza Trusa klasiskā "ekonomikas mazināšanas" gadījumā.
• Tirgus biedē potenciālais politikas iznākums, un obligāciju tirgus ir reaģējis spēcīgi
• Kā vienmēr, tas sniedz iespējas investoriem, kuri var gūt labumu no izrietošās svārstības

Lielbritānijas mārciņas vērtība attiecībā pret ASV dolāru nokritusies līdz visu laiku zemākajai vērtībai. To izraisīja jaunā premjerministre Liza Trusa, kura atklāja virkni nodokļu samazinājumu un investīciju stimulu ar mērķi iedarbināt britu ekonomiku.

Samazinājumu raksturs nozīmē, ka turīgākie, visticamāk, gūs vislielāko labumu, klasiskajā gadījumā, kad tiek īstenota teorija "ekonomikas noplūde".

Pēc tam, kad iepriekšējais premjerministrs Boriss Džonsons tika nobalsots no amata ar viņa paša partijas neuzticības balsojumu, Truss izvirzījās par jauno labējās Konservatīvās partijas līderi, apsteidzot iepriekšējo kancleru (Apvienotās Karalistes valdības budžeta galvenais suns). finanšu nodaļa), Rishi Sunak.

Sunaks partiju vēlētājiem bija uzgleznojis pesimistisku ainu un stingri brīdinājis pret Lizas Trusas piedāvāto pasākumu. Galu galā partijas biedri izvēlējās ievērot jaunās Trusa valdības politiku, kas vērsta uz izaugsmi, un līdz šim šķiet, ka tā atgriežas, lai viņus iekostu.

Kas tad īsti ir noticis ar Lielbritānijas mārciņu, kas to ir izraisījis un ko tas nozīmē ASV investoriem?

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100. 

Kas noticis ar mārciņu?

Mārciņas vērtība pirmdienas tirdzniecības laikā ir nedaudz atkāpusies, bet agrās stundās tirdzniecība Āzijā sasniedza atzīmi visu laiku zemākais USD 1.0327. Valūtas tirgus darbojas 24 stundas diennaktī visā pasaulē, un tirgotāji un spekulanti var veikt valūtas kustības dažādās biržās visā pasaulē.

Pirmdien rakstīšanas laikā mārciņas kurss svārstījās pie aptuveni USD 1.08 un visas dienas garumā lēnām pieaug.

Vienā brīdī valūta nokritās gandrīz par 5%, un pat pēc šīs atveseļošanās pēdējo divu dienu laikā tā joprojām ir samazinājusies par aptuveni 7%. Šīs izmaiņas ir bijušas tik krasas, ka ir izskanējušas baumas, ka Anglijas Bankai (Fed britu versijai), iespējams, būs jāiejaucas ar ārkārtas procentu likmju paaugstināšanu, kas, pēc dažu domām, varētu sasniegt 2.00 procentu punktus.

Tādējādi Apvienotās Karalistes bāzes likme tiktu sasniegta līdz 4.25%, un tik augsts ienesīgums padarītu mārciņas parādus un citus ieguldījumus daudz pievilcīgākus. Tas, iespējams, stabilizētu valūtas vērtību, bet arī radītu haosu uzņēmumiem un privātpersonām, jo ​​parādu izmaksas vienā naktī strauji pieaugs.

Tas notiktu laikā, kad Apvienotā Karaliste, tāpat kā lielākā daļa pasaules, saskaras ar rekordaugstām enerģijas cenām un vispārēju niknu inflāciju.

Kādi ir Lizas Trusas jaunie plāni

Reizi gadā Apvienotās Karalistes kanclere izklāsta budžetu nākamajiem 12 mēnešiem. Paziņojumā kopumā ir ietverta tāda informācija kā ierosinātās izmaiņas nodokļu sistēmā, jaunas valdības iniciatīvas un izmaiņas labklājības un sociālās aprūpes sistēmā.

Tā kā Liza Trusa daļēji finanšu gada laikā pārņēma premjerministres amatu, pagājušajā piektdienā viņas kanclere Kvasi Kvartenga paziņoja par to, kas tika raksturots kā "minibudžets".

Tas bija nekas cits kā mini.

Nodokļu sistēmas izmaiņas bija vienas no lielākajām, kas novērotas gadu desmitos, jo augstākā nodokļu robežlikme tika pilnībā atcelta, nesenie veselības un sociālās aprūpes nodevu palielinājumi tika atcelti, nekustamā īpašuma pārdošanas nodokļa samazinājumi un ierosinātie paaugstinājumi korporācijām. tiek atcelts arī nodoklis.

Bet ar to viss neapstājās. Truss arī paziņoja par baņķieru prēmiju ierobežojuma atcelšanu, stingrāku likumdošanu, kas izstrādāta, lai ierobežotu arodbiedrības, un ierosinātā alkohola nodokļa palielinājuma atcelšanu.

Kopumā šķiet, ka nodokļu samazinājumi miljardiem mārciņu sniedz vislielāko labumu Apvienotās Karalistes bagātākajiem. Tas ir klasisks piemērs ekonomikas lejupslīdei, ko sauc arī par piedāvājuma puses ekonomiku.

Truss nebūt nav pirmais politiķis, kurš īstenojis šādu plānu, jo daudzi līderi visā pasaulē stingri tic šai ideoloģijai. Daži ievērojami piemēri ASV ir Reigana un Buša nodokļu samazinājumi.

Kā vajadzētu darboties ekonomikas lejupslīdei?

Tā pamatā ir ideja, ka nodokļu samazinājumi korporācijām un turīgajiem galu galā "izplūst" pārējai sabiedrībai.

Ar šīm jaunajām reformām Apvienotajā Karalistē tikko tika samazināta augstākā ienākuma nodokļa likme no 45% uz 40%. Tas nozīmē, ka personas, kas nopelna vairāk nekā £ 150,000 162,611 (XNUMX XNUMX ASV dolāri rakstīšanas laikā) ietaupīs aptuveni 10,000 10,861 £ (XNUMX XNUMX ASV dolāru) izmaiņu rezultātā.

Persona, kuras ienākumi ir 1 miljons sterliņu mārciņu (1.086 miljoni ASV dolāru), savā aizmugurējā kabatā redzēs papildu £55,000 59,708 (XNUMX XNUMX USD).

Teorija ir tāda, ka šiem cilvēkiem tad būs vairāk naudas, ko tērēt. Tas varētu nozīmēt vairāk atvaļinājumu, automašīnas jaunināšanu, vairāk vakariņu vai jaunu māju remontdarbu. Šie palielinātie izdevumi pēc tam varētu veicināt ekonomikas attīstību, jo tas nozīmētu lielākus ieņēmumus uzņēmumiem.

Pieaugot ieņēmumiem un pieprasījumam, uzņēmumiem būs jāpieņem vairāk darbinieku, kas uzlabos darba tirgu un sāk celt algas.

Tā kā lielāki ienākumi, visticamāk, šos papildu ienākumus uztvers kā “bezmaksas naudu”, viņi, visticamāk, tos tērēs. Viņiem visas pamatvajadzības jau ir apmierinātas ar regulāriem ienākumiem, un tāpēc ir mazāka iespēja, ka tie tiks ieskaitīti bankas kontā vai pensijas ieguldījumos.

Tātad tas darbojas?

Tas ir miljonu dolāru jautājums. Tāpat kā lielākajai daļai ekonomikas teoriju, nav skaidras atbildes. Ekonomika ir ļoti sarežģīta, un tajās ir miljardiem kustīgu daļu. Jūs varat strīdēties, vai tas ir bijis veiksmīgs pagātnē, taču tas nenozīmē, ka teorijas turpmākā īstenošana neradīs citu rezultātu.

Ko investoriem nozīmē Lielbritānijas mārciņas kritums?

Šo pasākumu tūlītējās sekas Apvienotajā Karalistē rada ievērojamas svārstības. Valūta strauji krītas, kas noved pie obligāciju cenu krituma. Bet ko tas nozīmē ASV investoriem?

Sākumā jebkurš globālais ieguldījumu fonds, visticamāk, būs pakļauts Apvienotās Karalistes tirgum. Šīs problēmas varētu nonākt jau tā grūtībās nonākušajā eirozonā, kas nozīmē, ka ārvalstu investīcijas varētu piedzīvot lielāku nepastāvību.

Tas arī izceļ dažus izaicinājumus, ar kuriem valdības saskaras, pārvarot augsto inflāciju un zemu izaugsmes vidi, kurā šobrīd atrodamies. Šoks, kas ir jūtams Apvienotajā Karalistē, varētu tikt atkārtots ASV, ja tiktu īstenoti līdzīgi politikas soļi.

Nav tā, ka mēs tos drīzumā redzēsim. Džo Baidens tvītoja pagājušajā otrdienā ka viņš bija "slims un noguris no novājinātās ekonomikas" un ka "tas nekad nav strādājis".

Tātad, kā investoriem šobrīd vajadzētu orientēties tirgos? Šobrīd visā pasaulē redzam pieaugošas problēmas. Amerikas Savienotajās Valstīs viss nav saule un varavīksnes, taču salīdzinājumā ar lielāko daļu pārējās pasaules tās izskatās labi.

Tas jo īpaši attiecas uz to, cik daudz sliktāks ir ASV akciju tirgus sniegums salīdzinājumā ar citām lielākajām ekonomikām. S&P 500 šogad līdz šim ir samazinājies par gandrīz 23%, savukārt Apvienotās Karalistes FTSE 100 ir nedaudz vairāk par 6%.

Mēs smaržojam iespēju.

Lai izmantotu šo neatbilstību, mēs izveidojām ASV labākas veiktspējas komplekts. Šajā Investīciju komplektā tiek izmantota izsmalcināta pāru tirdzniecība, lai sasniegtu gan ASV, gan citas attīstītās ekonomikas visā pasaulē.

Konkrēti, mēs ieņemam garo pozīciju Russell 1000 (1000 lielāko uzņēmumu ASV) un īso pozīciju MSCI EAFE indeksā, izmantojot apgriezto ETF.

Šo indeksu veido aptuveni 65% Rietumeiropas un vēl 32% no Āzijas un Klusā okeāna reģiona (Japāna, Honkonga un Austrālija), turklāt starpību veido dažas mazākas valstis.

Šīs tirdzniecības priekšrocība ir tāda, ka investori gūst peļņu no relatīvajām pārmaiņām starp ASV un pārējo pasauli. Pat ja tirgi joprojām ir izaicinājumi, investori var gūt peļņu, ja ASV darbojas labāk.

Tā ir tāda lieta, kas parasti ir paredzēta augsta līmeņa riska ieguldījumu fondu klientiem, taču mēs esam padarījuši to pieejamu ikvienam.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100.