“Komitejai būs jādara vairāk”

Atslēgas

• Džims Bulards, FOMC balsstiesīgais loceklis, uzskata, ka Fed būs jāturpina likmju paaugstināšana, jo inflācija nav pietiekami atdzisusi.
• Daudzi analītiķi ir norādījuši uz jaunākajiem inflācijas datiem, kas liecina, ka pēdējo četru gadu desmitu laikā agresīvākā likmju paaugstināšanas kampaņa darbojas. Citi analītiķi uzskata, ka likmju paaugstināšanai būs jāturpinās arī 2023. gadā.
• FOMC tiksies 13. un 14. decembrī, lai lemtu par turpmāko monetāro politiku un kādi pasākumi jāveic inflācijas ierobežošanai.

Daži eksperti uzskata, ka pēdējo desmitgažu laikā agresīvākā likmju paaugstināšanas kampaņa var būt jāpalēn. Citi aicina turpināt kāpumu, lai pietiekami palēninātu ekonomikas izaugsmi, lai pēc pārāk ilgas straujas inflācijas atkal sasniegtu saprātīgus skaitļus.

Kas ir Džims Bulards?

Sentluisas Fed prezidents Džims Bulards ir teicis, ka komitejai būs jādara vairāk, lai cīnītos pret inflāciju. Pirms iedziļināmies šajās piezīmēs, ir svarīgi apspriest, kas viņš ir. Bulards ir Sentluisas Federālo rezervju bankas prezidents un balsstiesīgs Federālās atklātā tirgus komitejas (FOMC) likmju noteikšanas loceklis.

Saskaņā ar Federālo rezervjuFOMC ir 12 dalībnieki. FOMC savās astoņās ikgadējās sanāksmēs izskata šādas tēmas:

• Ekonomiskie un finansiālie apstākļi.
• Ekonomikai piemēroti monetārās politikas lēmumi.
• Novērtēt riskus, kas apdraud Komitejas ilgtermiņa mērķus — cenu stabilitāti un turpmāku ekonomikas izaugsmi.

Nākamā FOMC sanāksme notiks 13. un 14. decembrī, un gaidāms, ka tiks paziņots par vēl vienu likmju paaugstināšanu. Jebkuri komentāri, ko izsaka Bullard vai kāds cits FOMC loceklis, tiek uztverti nopietni, jo tie saņem balsojumu procentu likmju lēmumos, kas ietekmē ekonomikas virzienu un tik daudzus tirgus lēmumus.

2022. gada laikā daudzas Fed amatpersonas ir izteikušas publiskas piezīmes par likmju paaugstināšanu, lai brīdinātu sabiedrību par iespējamām darbībām cīņā pret spītīgiem inflācijas rādītājiem.

Kā mēs jau apspriedām, Federālo rezervju sistēma kontrolē monetāro politiku nosakot procentu likmes kreditēšanai uz nakti banku starpā, ietekmējot naudas aizņemšanās izmaksas. Likmes paaugstināšana 2022. gadā ir novedusi Fed īstermiņa likmi robežās no 3.75% līdz 4%, kas ir augstākais līmenis kopš 2008. gada.

Bulards norādīja, ka, lai veiksmīgi pārvaldītu inflāciju, šai likmei, visticamāk, būs jāturpina palielināties, līdz tā būs robežās no 5% līdz 7%.

17. novembris

Džims Bulards 17. novembrī žurnālistiem izteica šādas piezīmes par pastāvīgo likmju paaugstināšanu:

"Līdz šim monetārās politikas nostājas izmaiņām, šķiet, ir bijusi tikai ierobežota ietekme uz novēroto inflāciju, taču tirgus cenas liecina, ka 2023. gadā ir gaidāma inflācijas samazināšanās."

Bulards turpināja, sakot, ka pašreizējā politikas likmes zona nav pietiekami ierobežojoša, lai palēninātu ekonomikas izaugsmi un ļautu atdzist inflācijai.

"Lai sasniegtu pietiekami ierobežojošu līmeni, politikas likme būs vēl jāpaaugstina."

Bularda komentāri nebija nekas pārsteidzošs, jo citas Fed amatpersonas ir paudušas līdzīgas bažas par pastāvīgo inflāciju. Bullarda izteikumos iekrita tas, ka viņš apgalvoja, ka centrālās bankas etalona aizņēmuma likmei uz nakti vajadzētu būt vismaz 5% un, iespējams, tuvāk 7%, lai tā būtu efektīva.

Citi locekļi ir devuši mājienus, ka likmei vajadzētu palielināties no pašreizējā mērķa diapazona no 3.75% līdz 4% līdz aptuveni 5%. Bularda prezentācija liecināja, ka politikas veidotāji, iespējams, nevēlas atvieglot pārgājienus nākamajās sanāksmēs. Lai gan Bulards ir tikai viens komitejas loceklis, tas ir ļoti reāls datu punkts mums visiem.

Bulards īpaši neminēja, vai viņš atbalsta 50 vai 75 bāzes punktu korekciju, taču sacīja, ka meklēs Federālo rezervju sistēmas vadītāju Džeromu Pauelu, lai saņemtu norādījumus par šo tēmu. Pauels kopš tā laika ir komentējis, ka likmju paaugstināšana, visticamāk, palēnināsies jau šomēnes.

Vai citi komitejas locekļi piekrīt Džimam Bulardam?

Citi dalībnieki ir nākuši klajā, lai dalītos savās domās par likmju paaugstināšanu, un šķiet, ka ir vienota nostāja par to, ka likmju paaugstināšanai pārskatāmā nākotnē būs jāturpina.

Komentārs, ko šeit būtu vērts izcelt, ir no Kanzassitijas Fed prezidentes Esteres Džordžas, kura aicināja uz mērenāku likmju paaugstināšanas tempu, paužot bažas par politikas stingrāku ietekmi uz ekonomiku.

Džordžs norādīja: "Turpinoties stingrāku pasākumu ciklam, tagad ir īpaši svarīgs laiks, lai izvairītos no nepamatotas finanšu tirgus nestabilitātes veicināšanas, jo īpaši tāpēc, ka nestabilitāte uzsver tirgus likviditāti, kas var sarežģīt bilances izplūdes plānus."

Lai gan visas Fed amatpersonu sagatavotās piezīmes ir aicinājušas turpināt likmju paaugstināšanu, joprojām pastāv domstarpības par likmju paaugstināšanas tempu. Neviena no amatpersonām nav minējusi, kāds, viņuprāt, būs precīzs likmes paaugstināšanas skaitlis decembrī.

Kāpēc likmju paaugstināšana turpinās?

Fed ir divas pilnvaras kontrolēt inflāciju un palielināt nodarbinātību ekonomikā. Dažkārt, lai kontrolētu preču cenas, tām ir jāpaaugstina procentu likmes, lai palēninātu ekonomikas izaugsmi. Fed vēlas turpināt palielināt naudas aizņemšanās izmaksas, līdz tās sasniegs līmeni, kurā ekonomikas izaugsme un pieņemšana darbā palēninās, ļaujot inflācijai atdzist.

Kā var iedomāties, šis sarežģītais uzdevums radīs daudz sāpju. Kad naudas aizņemšanās kļūst pietiekami dārga, ka ekonomikas izaugsme palēninās, daži darba devēji neizbēgami to darīs sākt atlaist darbu darbinieki, kas kaitēs daudzām mājsaimniecībām.

Jaunākie dati liecina, ka patērētāju inflācija oktobrī sasniedza 7.7%, salīdzinot ar gadu iepriekš, kas ir nedaudz zemāks nekā gaidīts. Lai gan šis skaitlis nav īsti svinēšanas vērts, tas norāda, ka likmju paaugstināšana varētu darboties. Tomēr viena mēneša dati nav pārliecinoši, un skaitļi ne tuvu nav 2% mērķi.

Vai procentu likmju paaugstināšana jāturpina?

Gaidot nākamo FOMC sanāksmi decembrī, lai saņemtu oficiālu paziņojumu par likmju paaugstināšanu, ir vērts apspriest, vai likmju paaugstināšanai vajadzētu būt turpmākai.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana jaunākie inflācijas dati ir norādījis, ka inflācijas līmenis pēc daudzu mēnešu spītības lēnām atdziest. Lai gan 10. novembrī publicētie inflācijas dati liecināja, ka inflācija ir palēninājusies vairāk, nekā prognozēja analītiķi, visu preču indekss gadā, kas beidzās oktobrī, tomēr palielinājās par 7.7%. Šis ir mazākais pieaugums 12 mēnešu laikā kopš perioda, kas beidzās 2022. gada janvārī, taču nav garantiju, ka dati arī turpmāk uzrādīs pozitīvus rezultātus.

Šo datu skarbā realitāte ir tāda, ka nākamajā mēnesī tie varētu viegli mainīties un sniegt drūmāku perspektīvu. Ir grūti novērtēt katra likmju paaugstinājuma precīzu ietekmi.

Paredzams, ka pēc nākamās sanāksmes 50. un 13. decembrī Fed veiks 14 bāzes punktu kustību.

Kā jums vajadzētu ieguldīt?

Ņemot vērā visas neskaidrības saistībā ar augošo inflāciju un agresīvo likmju paaugstināšanu, šis ir nemierīgs laiks investīcijām akciju tirgū. Var būt sarežģīti izdomāt, kā ieguldīt savu naudu, jo šķiet, ka neviens nevar vienoties par to, kas notiks tālāk ar ekonomiku.

Visi šie nomāktie inflācijas rādītāji ir izraisījuši likmju paaugstināšanu, kas izraisīja akciju tirgus izpārdošanu. Bažas par gaidāmo lejupslīdi ir ievainojušas investorus, jo pastāv bažas par diskrecionāro izdevumu samazināšanos.

Vienkāršākai pieejai varat pārskatīt Q.ai inflācijas komplekts. Q.ai novērš minējumus par ieguldījumiem, izmantojot mākslīgo intelektu, lai izpētītu tirgu, lai atrastu labākos ieguldījumus visa veida riska tolerances un ekonomiskās situācijās. Pēc tam tas apvieno tos Investīciju komplektos, kas padara ieguldījumus vienkāršākus un stratēģiskākus.

Vēl labāk, jūs varat aktivizēt Portfeļa aizsardzība jebkurā laikā, lai aizsargātu savus ieguvumus un samazinātu zaudējumus neatkarīgi no tā, kurā nozarē jūs ieguldāt.

Apakšējā līnija.

Ir svarīgi pievērst uzmanību tam, ko ierēdņi apspriež, kad runa ir par procentu likmēm. Mīkstas piezemēšanās izveide ar likmju paaugstināšanu ir sarežģīts uzdevums ar raksturīgiem riskiem, kas sadārdzina naudas aizņemšanās izmaksas.

Ja cilvēki nepelna naudu atlaišanas vai mazāk naudas atvaļinājuma dēļ, viņiem ir mazāk ienākumu, ko tērēt precēm un pakalpojumiem, kas samazina mājsaimniecību izdevumus un velk visu ekonomiku.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100.