Tiešsaistes lietoto automašīnu platformas Carvana akcionāru portfelī tas ir ļoti sarkans.
Viena gada laikā viņu akcijas ir zaudējušas lielāko daļu savas vērtības, neapšaubāmi radot iespaidu, ka viņi ir ieguldījuši santīma akcijās.
Un tomēr, Karvana (CVNA Saņemiet bezmaksas ziņojumu 2021. gada beigās bija vējš savās burās.
Uzņēmums bija Amazon līdzinieks automobiļu rūpniecībā.
Tā bija kļuvusi par vietu, kur patērētāji devās pirkt vai pārdot lietotu transportlīdzekli. Uzņēmuma biznesa modelis bija ideālā simbiozē ar ekonomiku, kas bija pārgājusi tiešsaistē, jo tika noteikti ierobežojumi pandēmijas izplatības ierobežošanai.
Lietoto automašīnu nozarei bija slikta reputācija, taču Carvana solīja to mainīt ar savu inovatīvo biznesa modeli, cerot, ka tas iegūs to klientu uzticību, kuri meklē lietotu transportlīdzekli. Uzņēmums Tempe, Arizonas štatā, saka, ka ir atradis formulu, kas padarīs lietotas automašīnas iegādi tās klientiem apmierinošu darījumu.
Vienas pieturas veikals Carvana vēlas būt vienas pieturas aģentūra lietotām automašīnām. Faktiski uzņēmums saviem klientiem piedāvā pabeigtu iegādes risinājumu: rūpējas par tālākpārdošanai iegādāto automašīnu apskati, nepieciešamības gadījumā remontu, finansēšanu un pārdošanu. Šobrīd nekas oriģināls, jo daži lietotu automašīnu mazumtirgotāji šodien piedāvā tādus pašus pakalpojumus.
Šeit ir atšķirība: inventārs ir pieejams, izmantojot uzņēmuma virtuālo katalogu. Katru transportlīdzekli var aplūkot zem stikla, pateicoties patentētajai 360 grādu attēlveidošanas tehnoloģijai. Klients var piegādāt savu automašīnu uz mājām.
Viņi var arī doties uz kādu no milzīgajiem Carvana tirdzniecības automātiem, kas atrodas vairāk nekā 25 Amerikas pilsētās, lai pārņemtu savu jauno pirkumu. Jā, 24 lietotu automašīnu tirdzniecības automātu kolekcija ir Carvana specialitāte.
Izmantojot kādu no šiem tirdzniecības automātiem, klients var viegli paņemt savu jauno automašīnu, vienlaikus nododot veco. Alternatīvi, Carvana piegādās iegādātos transportlīdzekļus tieši patērētājiem. Katram transportlīdzeklim ir septiņu dienu atgriešanas politika.
Šis modelis sniedza Carvana priekšrocības, jo ASV lietoto automašīnu tirgus ir ārkārtīgi sadrumstalots: pašlaik ir aptuveni 43,000 XNUMX lietotu automašīnu tirgotāju, no kuriem gandrīz divas trešdaļas ir neatkarīgi.
Problēma ir tā, ka uzņēmums, šķiet, nebija paredzējis pretvēju: lejupslīde lietoto automašīnu tirgū, jo īpaši, iespējama lejupslīde un pēkšņs procentu likmju pieaugums, kas sadārdzinātu auto kredītu finansēšanu, liecina par jaunā tirgus normalizēšanos.
Manheimas lietoto transportlīdzekļu vērtības indekss, kas uzrauga ASV vairumtirdzniecības izsolēs pārdoto lietoto automašīnu cenas, novembrī piedzīvoja kritumu par 15.6%, salīdzinot ar rekordaugstiem līmeņiem janvārī.
Daudzi automašīnu ražotāji, piemēram, Tesla (TSLA Saņemiet bezmaksas ziņojumu Piemēram, nesen ir samazinājuši cenas, piedāvājot patērētājiem lielas atlaides, kas liecina, ka jaunu automašīnu piedāvājums pārsniedz pieprasījumu. Saskaroties ar pievilcīgiem jauniem piedāvājumiem vai akcijām, ir loģiski uzskatīt, ka patērētāji atteiksies no lietoto preču tirgus.
Recesija draud Saskaņā ar Cox Automotive datiem, tiek lēsts, ka lietotu automašīnu mazumtirdzniecība novembrī ir samazinājusies par 1% salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi un ir par 10% mazāka nekā iepriekšējā gadā. Tāpat tiek lēsts, ka kopējais lietoto preču tirgus, visticamāk, pabeigs gadu, samazinoties par 12%, salīdzinot ar 40.6 miljoniem 2021. gadā.
Tas viss ir pretējs tam, kas notika pandēmijas laikā: tolaik mikroshēmu trūkums ļoti ietekmēja to autoražotāju krājumus, kuri nevarēja saražot tik daudz, cik gribēja. No pieprasījuma puses patērētāji, kuri vēlas izvairīties no sabiedriskā transporta un jebkura pārpildīta transporta veida, pārietu uz transportlīdzekļa iegādi, ja vien būtu pieejama nauda. Federālā valdība bija pārpludinājusi ekonomiku ar stimuliem mājsaimniecību čeku veidā.
Tas viss izraisīja lietotu automašīnu cenu kāpumu. 2021. gadā lietotu automašīnu tirgus uzrādīja 41% pieaugumu, kas ir īsts rekords. Tāpēc Carvana varēja pasmaidīt, jo šī situācija uzņēmumam bija ļoti labs darījums.
Mūsdienās tā vairs nav. Carvana modelis ir balstīts uz faktu, ka uzņēmumam ir jāpārdod vairāk lietotu transportlīdzekļu, nekā tas pērk. Uzņēmums ne tikai ir pārdevis mazāk automašīnu, bet arī samazinājies tā krājumos esošo automašīnu vērtība. Šī tendence neapstāsies, jo daudzi ekonomisti un uzņēmumu vadītāji paredz lejupslīdi 2023. gadā.
Tā rezultātā uzņēmums, kuram bija meteorisks pieaugums, tagad piedzīvo tikpat dramatisku kritumu. Akcijas ir zaudējušas 98.4% no savas vērtības un pašlaik tiek tirgotas par 3.72 USD. Tas vairs nav tālu no santīma krājumiem. Tirgus kapitalizācija ir pilnībā sabrukusi, no 41 miljarda USD 31. gada 2021. decembrī līdz vairāk nekā USD 600 miljoniem pašlaik.
“Ievērojama likviditāte” Tagad jautājums vairs nav par to, vai Carvana atgūsies, bet gan par to, kad uzņēmums iesniegs 11. nodaļas bankrota pieteikumu. Kreditoru grupa — privātā kapitāla uzņēmums Apollo Global Management (AAM.PA , un Pacific Investment Management, kas pazīstams kā Pimco, jau ir uzņēmušies vadību, parakstot paktu, lai kopīgi risinātu sarunas, lai mēģinātu iegūt savu naudu likvidācijas vai bankrota procedūrā.
Šie investori tur aptuveni 4 miljardus dolāru no Carvana 6 miljardu dolāru nenodrošinātā parāda. Tiek ziņots, ka uzņēmums arī apspriežas ar juristiem un investīciju bankām, lai izpētītu iespējas pārvaldīt savu parādu.
"Carvana nav iesaistīta nevienā sadarbības līgumā starp obligāciju turētājiem, un mēs nerisināsim nekādus jautājumus, kas izriet no šādu obligāciju turētāju darbībām," 7. decembrī TheStreet sacīja pārstāvis.
“Mums ir būtiski likviditāti lai mūs tur nokļūtu. Šodienas ziņas nekādā gadījumā nemaina šo stratēģiju.
Problēma ir tā, ka Fed plāno turpināt procentu likmju paaugstināšanu 2023. gadā.
Avots: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo