Lielākā daļa cilvēku ļoti bieži nedomā par Federālo rezervju sistēmu, un tikai daži cilvēki apsver ASV centrālās bankas ietekmi uz investoriem. Bet dažu pēdējo gadu laikā tas ir sācis mainīties. Daudzi ekonomisti un dedzīgi tirgus vērotāji apgalvo, ka vairākus gadus ilgā Fed un citu centrālo banku vaļīgā monetārā politika pēc Lielās finanšu krīzes (GFC) palīdzēja radīt “viss burbulis”- un tagad tas izlec.
Ideja par visu burbuli nav jauna. Jau vairākus gadus pirms 2022. gada akciju tirgus nedienām Volstrītas vadošie prāti, tostarp investīciju leģenda Džeremijs Granthems brīdināja par brūvēšanas "superburbuli". Ideja ir tāda, ka gandrīz nulles procentu likmes un kvantitatīvā mīkstināšana (QE) — politika, saskaņā ar kuru Fed iegādāsies ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus un valsts obligācijas, lai veicinātu kreditēšanu un ieguldījumus ekonomikā — mudināja investorus uz riskantākiem ieguldījumiem, ļāva neilgtspējīgiem uzņēmējdarbības modeļiem uzplaukt ar lētiem parādiem un veicināja “mežonīgi neveselīgs” mājokļu cenu kāpums.
Ir agrīnas dienas, taču, skatoties retrospektīvi, šo vieglas naudas laikmetu pavadīja daudzas neparastas finanšu prognozes. Un nokrišņi amerikāņiem nav bijuši labi, jo inflācija turpina plosīties un pieaug bažas par recesiju. Taču finanšu kopienai ir sudrabs. Visa burbulis sniedza dažas no smieklīgākajām un smieklīgākajām prognozēm vēsturē.
No kriptovalūtas ekspertiem un riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem līdz ekonomistiem un investīciju bankām vieglas naudas laikmets bija piepildīts ar buļļiem, kuri ticēja, ka labie laiki nekad nebeigsies. Lūk, daži no viņu dīvainākajiem zvaniem.
Bitcoin buļļi
Kriptovalūtu bums 2020. un 2021. gadā bija nepieredzēts. No 2020. gada janvāra līdz kriptovalūtu aizrautības maksimumam 2021. gada novembrī nozares kopējā vērtība pieauga līdz vairāk nekā 3 triljoniem USD, un Bitcoin cenas pieauga par aptuveni 800%.
Kriptouzticīgie bija pārliecināti, ka ballīte tikai sākas. Miljardieris riska kapitālists Tims Drapers 2021. gada jūnijā sacīja, ka Bitcoin līdz 250,000. gada beigām sasniegs 2022 XNUMX $. "Es domāju, ka šajā jautājumā man būs taisnība," viņš apliecināja. CNBC's Jade Scipioni.
Bitcoin beidzās ar 2022. gadu nedaudz virs 16,500 250,000 USD, taču tikai pagājušajā mēnesī Drapers atkārtoja savu aicinājumu Bitcoin sasniegt 2023 XNUMX USD — šoreiz viņš teica, ka tas būs līdz XNUMX. gada vidum.
"Es sagaidu lidojumu uz kvalitatīvu un decentralizētu kriptovalūtu, piemēram, bitkoīnu, un dažas no vājākajām monētām kļūs par relikvijām," Draper. teica CNBC.
Tims Drapers neatbildēja Laimelūgums komentēt.
Drapers nebija vienīgā vadošā figūra, kas vieglas naudas laikmetā ielēca Bitcoin vilcienā un izteica augstprātīgas prognozes. ARK Invest Ketija Vuda bija pirmā publisko līdzekļu pārvaldītāja, kas 2015. gadā ieguva Bitcoin ietekmi, izmantojot Bitcoin Investment Trust (GBTC) kā daļu no saviem uz tehnoloģiju orientētajiem biržā tirgotajiem ETF.
Derības lika Vudu sastapties ar nopietnu vienaudžu kritiku, taču, ja 2018. gadā nebija īslaicīga kriptovalūtu ziema, tā atmaksājās, jo līdz 65,000. gada novembrim Bitcoin cena pieauga līdz vairāk nekā 2021 XNUMX USD.
Vuds bija pārliecināts, ka labie laiki turpināsies visā buļļu tirgū. 2020. gada novembrī viņa teica Barron'S ka institucionāla kriptovalūtu ieviešana līdz 500,000. gadam palielinātu Bitcoin cenu līdz 2026 XNUMX USD un atkārtoti "nopirku iemērkšanu” ikreiz, kad Bitcoin cenas kritās. Vuds pat stāstīja Globe and Mail 2020. gada februāra intervijā, ka Bitcoin bija “viena no lielākajām pozīcijām” viņas pensijas kontā.
ARK Invest izpilddirektors saglabāja kāpumu pat 2022. gada sākumā, kad Bitcoin cenas bija nokritušās no augstākā līmeņa virs 65,000 50,000 USD līdz nedaudz mazāk par 1 2030 USD. Viņa apgalvoja, ka ARK vadošā kriptovalūta līdz XNUMX. gadam sasniegs XNUMX miljonu ASV dolāru.Lielas idejas 2022” gada pētījuma ziņojums.
Kopš tā laika Bitcoin cena ir samazinājusies par vairāk nekā 60%, taču Vuda un viņas komanda nav apjukuši un joprojām uzskata, ka viņu prognozes ir godīgas.
"Mēs domājam, ka Bitcoin smaržo pēc rozes," Vuds teica Bloomberg decembrī, apgalvojot, ka iestādes galu galā iegādāsies Bitcoin pēc tam, kad kriptogrāfijas ziema to būs pārbaudījusi.
Ketija Vuda neatbildēja Laimelūgums komentēt.
Toms Lī, Fundstrat Global Advisors pētījumu vadītājs, kurš iepriekš bija JPMorgan galvenais akciju stratēģis un vairāk nekā 25 gadus pavadīja Volstrītā, arī ir bijis daudzgadīgs Bitcoin bullis. 2022. gada sākumā viņš prognozēt ka Bitcoin nākamajos gados sasniegs 200,000 XNUMX USD.
Un, neskatoties uz neseno kritumu, kas, viņaprāt, ir bijis “šausminošs” investoriem, Lī teica CNBC novembrī, ka viņš joprojām uzskata, ka Bitcoin izkļūs no pašreizējās lejupslīdes un sasniegs savu mērķi. Taču, lai gan daudzi kriptovalūtu prognozētāji pieturas pie saviem augstajiem aprēķiniem, Volstrīta ir atkāpusies no dažiem saviem.
Toms Lī neatbildēja Laimelūgums komentēt.
Augstas akciju tirgus prognozes
Investīciju bankas lētās naudas laikmetā veica diezgan dramatiskas prognozes. Pēc tam, kad akciju tirgus pieauga visā pandēmijas laikā, investoriem atdodot 28%, Volstrīta bija pārliecināta, ka 2022. gadā situācija palēnināsies, taču ne tādā mērā, kā patiesībā.
Investīciju bankas paredzēja, ka S&P 500 beigsies 2022. gadā pie 4,825 punktiem, kas ir tikai neliels gada pieaugums par 1%. Tā vietā blue-chip indekss nokritās par aptuveni 20%.
Investīciju banku (iespējams, nepamatota) kāpums bija īpaši skaidrs, aplūkojot cenu mērķus izaugsmes akcijām, kuras guva labumu no pandēmijas tendencēm. Lietotu automašīnu tiešsaistes mazumtirgotājs CarvanaPiemēram, pieauga visā pandēmijas laikā, kad lietotu automašīnu cenas pieauga līdz rekordaugstam līmenim.
Uzņēmums COVID laikā varēja izmantot patērētāju nespēju vai nevēlēšanos personīgi iepirkties transportlīdzekļus, liekot dažiem analītiķiem sniegt neticami bullish prognozes.
2022. gada janvārī Morgan Stanley auto analītiķis Ādams Džonass sauca Karvanu par “virsotnes plēsējs auto mazumtirdzniecībā” un piešķīra akcijām 430 USD 12 mēnešu cenu. Kopš tā laika tiešsaistes automašīnu mazumtirgotāja akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 97% līdz tikai 4.48 USD, un daži analītiķi uzskata, ka investorus gaida vēl lielākas sāpes.
Morgans Stenlijs neatbildēja Laimelūgums komentēt.
New Construct izpilddirektors Deivids Trainers jūnijā brīdināja investorus, ka Carvana sadedzina naudu neilgtspējīgā tempā un var neizdzīvot.
“Trūkst laiks, lai uzņēmumiem, kas nodarbojas ar naudas dedzināšanu un kuri varētu viegli piekļūt kapitālam, uzturēties virs ūdens,” sacīja treneris teica Laime. "Šiem" zombiju" uzņēmumiem draud bankrots.
Coinbase ir vēl viens piemērs degsmei, kas pēdējos gados attīstījusies Volstrītā. Kad 2021. gada aprīlī kriptovalūtu birža kļuva publiski pieejama, akciju cena pieauga no 250 $ atsauces cenas līdz 381 $ par akciju.
CNBC Džims Kremers, bijušais riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks, uzņēmās Twitter pēc IPO, sakot, ka viņam "patika Coinbase līdz 475 USD". Un viņš nebija viens, investīciju bankas vidējās cenas mērķis 400. gada sākumā biržai bija vairāk nekā 2021 USD par akciju.
Tomēr kopš tā laika Coinbase krājumi kriptoziemas laikā ir samazinājušies par vairāk nekā 90%. Un Kremers ir mainījis savas domas, sakot a 13. decembra tvīts ka viņš "nebija Coinbase pircējs šeit", nosaucot to par "pārāk agru".
CNBC neatbildēja Laimelūgums komentēt.
Lētās naudas laikmets, iespējams, daudziem prognozētājiem lika pieņemt, ka aktīvu cenas turpinās strauji pieaugt neatkarīgi no vērtējumiem, taču šis gads ir izrādījies modinātājs. Volstrītas analītiķi ir samazinājuši savus cenu mērķus daudziem fondu tirgus pandēmijas mīluļiem. Tā ir jauna ēra tirgiem un prognozētājiem, kā teica Tims Pagliara, investīciju konsultāciju uzņēmuma CapWealth galvenais investīciju speciālists. Laime pagājušajā mēnesī.
"Mēs atrisināsim daudzas spekulācijas," viņš teica. "Tiks daudz pārvērtēts viss, sākot no komerciālā nekustamā īpašuma līdz tam, kā sabiedrība, kas iegulda, skatās uz tādām lietām kā kriptovalūta.
Šis stāsts sākotnēji tika rādīts vietnē Fortune.com
Vairāk no Fortune:
Sanfrancisko skārusi tik spēcīga "brutāla" vētra, ka meteorologs saka, ka tā ir "viena no ietekmīgākajām", ko viņš jebkad redzējis.
Kā īpaši bagātie izkļūs no lejupslīdes? 1,200 investoriem 130 miljardu dolāru vērtībā ir viena liela stratēģija
Vainot Damara Hemlina sirdsdarbības apstāšanos COVID vakcīnas dēļ ir “mežonīgi un bezatbildīgi spekulatīvi”, saka eksperts
Meganas Mārklas patiesais grēks, ko britu sabiedrība nevar piedot, un amerikāņi to nevar saprast
Avots: https://finance.yahoo.com/news/everything-bubble-popped-experts-wall-120000783.html