Bailes no zaudējuma investoriem var maksāt daudz laika. Lūk, kā

Bailes no zaudējuma ir spēcīga emocija investoriem, un, ja tās netiek kontrolētas, tās ilgtermiņā var maksāt lielus dolārus, jo gadiem ilgi tiek zaudēta ieguldījumu peļņa.

Šīs bailes ir cilvēka evolūcijas dabisks produkts. Mūsu smadzenes ir spējīgas noteikt riskus — tas ir noderīgs izziņas rīks, kas palīdzēja agrīniem cilvēkiem un viņu priekštečiem palikt dzīviem, ja viņiem bija jāizvairās no plēsējiem vai, piemēram, jānosaka, kādu pārtiku ēst ir droši.

ar investīcijām saistītās ziņas

Šiem aktīviem ir gadiem ilgi neredzēts ienesīgums — lūk, kas jāzina par vēlamajām akcijām

Tomēr ātri pārejiet uz mūsdienu laikmetu, un senais draudu noteikšanas un zaudējumu novēršanas mehānisms var mums nodarīt ļaunu pakalpojumu.

"Mēs neattīstījāmies, lai dzīvotu finanšu tirgos," sacīja Dens Egans, Betterment uzvedības finanšu un investīciju viceprezidents. "Mēs attīstījāmies, lai tiktu galā ar "dabiskiem draudiem"."

Investoriem šis evolūcijas impulss tiek uzskatīts par "izvairīšanos no zaudējumiem".

Priekšnoteikums: Investīciju zaudējuma sāpes ir divreiz spēcīgākas nekā bauda, ​​kas rodas no līdzvērtīga peļņas. Investoriem ir tendence izvairīties no finansiāliem zaudējumiem.

Nobela prēmijas laureāti Daniels Kānemans un Amoss Tverskis demonstrēja neobjektivitāti, izmantojot monētu mešanas domu eksperimentu:

"Es iemetīšu monētu, un, ja tā ir astes, jūs zaudēsiet 10 USD. Cik daudz jums būtu jāiegūst, laimējot, lai šī azartspēle jums būtu pieņemama? Cilvēki vēlas vairāk nekā 20 USD, pirms tas ir pieņemams,” Kānemans teica no šī vingrinājuma.

Izvairīšanās no zaudējumiem var izpausties arī sabiedrībai kopumā negaidītā veidā.

Ņemiet, piemēram, izglītību: a 2011 eksperiments, vienai skolotāju grupai Čikāgas Heitsā, Ilinoisā, tika paziņots, ka viņi saņems gada beigu prēmiju, kas saistīta ar skolēnu sasniegumiem. Otrajai grupai tika piešķirts vienreizējs maksājums mācību gada sākumā, un viņiem tika paziņots, ka daļa no tā tiks atgūta, ja skolēni nesasniegs sasniegumu mērķus.

Pēdējā “zaudējumu” grupā novēroja “lielus un statistiski nozīmīgus ieguvumus” skolēnu pārbaudes darbu rezultātos, savukārt “guvumu” grupā, kas piedāvāja papildu stimulu, netika novērota ietekme.

Automātiska reģistrācija 401(k) plānos, kā arī automātiska darbinieka 401(k) ietaupījumu likmju palielināšana gadu no gada palīdz arī cīnīties pret neobjektivitāti. Automātiskā reģistrācija nozīmē, ka darba ņēmējs nekad nesamazinās (vai “zaudējums”) atalgojumam, kas saņemts mājās, kad viņš sāk krāt 401(k), jo šie ietaupījumi tiek atskaitīti no paša sākuma.

Vairāk no Personal Finance:
Inflācija palielina ASV mājsaimniecību izdevumus vidēji par USD 433 mēnesī
Ja jūs "atstājaties pensijā", pārskatiet savus sociālā nodrošinājuma pabalstus
4 padomi, kā atbrīvoties no parādiem pēc rekordlieliem Melnās piektdienas un Kiberpirmdienas tēriņiem

Gandrīz visi investori šogad ir saskārušies ar bailēm.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana S&P 500 indekss, kas ir ASV akciju attīstības barometrs, šogad ir samazinājies par 17%. Tikmēr ASV obligācijas, ko mēra ar Bloomberg ASV apkopojums obligāciju indekss 13. gadā ir zaudējuši 2022%. Ja abas 2022. gadu beigtu mīnusos, tas būtu pirmo reizi kopš 1969.

Izvairīšanās no zaudējumiem var daudzos (bieži negatīvos) veidos manipulēt ar investoru lēmumu pieņemšanu.

Piemēram, tas var likt ilgtermiņa investoram būt pārāk konservatīvam, baidoties zaudēt naudu, sacīja Egans. Šajā gadījumā ieguldītājs, kuram līdz pensijai ir gadu desmitiem, var būt liekā svara obligācijas un nauda attiecībā pret akcijām, kas parasti ir riskantākas un nestabilākas nekā citas “drošākās” aktīvu kategorijas, bet dod lielāku atdevi ilgā laika periodā. Pat daudzi pensionēti seniori nepieciešama zināma akciju iedarbība, lai palīdzētu pārspēt inflāciju ilgstošas ​​pensionēšanās laikā.

Tikmēr izvairīšanās no zaudējumiem var likt potenciālajiem iesācējiem investoriem izvairīties no ieguldījumiem. Šis risks ir paaugstināts tādos periodos kā 2022. gads, kad tirgi cieš lielus zaudējumus. Tas nozīmē, ka jaunie investori vilcinās laist naudu tirgū, jo viņi vēlas gaidīt, līdz tas jūtas droši, sacīja Egans.

Tomēr gudrs solis ir pretējs: akciju kāpums ir riskantāks laiks, lai ieguldītu, turpretī atkāpšanās nozīmē, ka sāpes var būt atpakaļskata spogulī, akcijas ir ar atlaidi un var būt vēl vairāk, skaidroja Egans. .

Cilvēka psiholoģija var arī mudināt investorus pārdot akciju lejupslīdes laikā, lai izvairītos no turpmākiem zaudējumiem, saka Omārs Agilars, Schwab Asset Management izpilddirektors un galvenais investīciju speciālists. teica. Bet tas varētu nozīmēt, ka viņi zaudēs iespēju nākamajā pārdoto akciju rallijā, sacīja Agilars.

Viņš citē pētījumus, kas liecina, ka 2018. gadā, kad notika divas lielas tirgus korekcijas, vidusmēra investors zaudēja divreiz vairāk nekā S&P 500.

Investors, kurš savus sākotnējos USD 10,000 15 glabājis ASV akcijās 24,753 gadus, būtu nopelnījis par USD 10 XNUMX vairāk nekā tas, kurš palaida garām XNUMX labākās tirgus dienas, atbilstoši Putnam Investments analīzei līdz 2021. gadam.

Agilar teica, ka prioritāra izvairīšanās no zaudējumiem, nevis peļņas gūšana "ir galvenais iemesls, kāpēc tik daudzi investori darbojas sliktāk nekā tirgū".

Dati liecina par dažiem pensijas noguldītājiem meklēja drošu patvērumu savos 401(k) plānos nesenā tirgus satricinājuma laikā.

Piemēram, konservatīvie ieguldījumi, piemēram, stabilas vērtības un naudas tirgus fondi, oktobrī sasniedza attiecīgi 81% un 16% no neto 401 (k) plāna ietaupījumiem, saskaņā ar Alight Solutions, kas pārvalda uzņēmuma 401 (k) plānus. Tikmēr 401 (k) investori tajā pašā laika periodā izvilka naudu no akciju kopfondiem.

Pēc Alight teiktā, astoņpadsmit no 21 tirdzniecības dienas oktobrī attiecībā pret akciju fondiem bija labvēlīgas kategorijai “fiksēts ienākums”. Investori 73% no kopējām tirdzniecības dienām 2022. gadā deva priekšroku fiksētam ienākumam.

Tomēr vislabākā izvēle investoriem — jo īpaši tiem, kam ir daudz gadu vai pat gadu desmitu, pirms viņi izmantos savus pensijas uzkrājumus —, saskaņā ar finanšu konsultantiem, iespējams, ir palikt vietā.

Akciju pārdošana aiz bailēm ir kā slikta braukšanas lēmuma pieņemšana, sacīja Filips Čao, Experiential Wealth galvenais un galvenais investīciju speciālists in Cabin John, Maryland.

"Ja jūs krītat panikā braukšanas laikā, jūs iekļūstat negadījumā," sacīja Čao.

"Es domāju, ka lielākā daļa investoru ir reakcionāri, nevis rīkojas mērķtiecīgi, labi nodomi," viņš piebilda. "Un tādēļ tie mēdz būt visur, kad tirgi krīt."

Krājumu izpārdošana, kamēr ir sakāmvārds asinis ielās ir līdzīgs tirgus laika noteikšanai, sacīja Čao. Lai izietu uz priekšu, investoriem ir ideāli jānosaka divas lietas: kad izpārdot un kad atpirkt.

Un tas ir gandrīz neiespējami izdarīt pat profesionāliem investoriem.

Izdarot nepareizu likmi, jūs, visticamāk, iegādāsieties, kad akcijas ir dārgas, un pārdosit, kad tās ir lētas. Citiem vārdiem sakot, reakcija uz ceļiem, aizsargājot savu naudu, nozīmē, ka daudzos gadījumos jūs faktiski varat rīkoties pretēji: upurēt savus nākotnes ienākumus un galu galā iegūt mazāku ligzdas olu.