Labie, sliktie un gluži neglītie, investoriem gatavojoties otrā ceturkšņa peļņai

Netflix (NFLX) ziņo par 2. ceturkšņa peļņu pēc otrdienas zvana, un investori gatavojas ietekmei.

Straumēšanas gigants paziņoja, ka plāno ziņot par 2 miljonu abonentu zaudējumiem otrajā ceturksnī pēc tam, kad tika paziņots par negaidītu pirmā ceturkšņa abonentu zaudējums aprīlī no 200,000 XNUMX lietotāju.

Netflix akcijas, kuras pašlaik tirgo aptuveni 180 USD par akciju, ir gada laikā krities par 70%. plašākas tirgus izpārdošanas laikā, kas ir negatīvi ietekmējis izaugsmes akcijas un veicinājis runas par iespējamu recesiju.

Lūk, labā, sliktā un galīgi neglītā, kad runa ir par Netflix pirms nākamās nedēļas ieņēmumiem.

Labi

Netflix gaidāmais ar reklāmām atbalstītais līmenis kopā ar a paroles koplietošanas apkarošana, vajadzētu palīdzēt palielināt ieņēmumus, platformai cīnoties ar abonentu skaita kritumu pēc COVID.

Straumēšanas gigants sadarbosies ar Microsoft (MSFT), lai palīdzētu ieviest jauno piedāvājumu, kas, domājams, nonāks tirgū vēlāk šogad (lai gan daži analītiķi domā citādi ņemot vērā Microsoft pieredzes trūkumu trešo pušu reklāmu tehnoloģiju biznesā.)

Tomēr Volstrīta reklāmās parasti ir ļoti populāra.

"Izmantojot 160 miljardu dolāru globālās videoreklāmas tēriņu iespējas ilgtermiņā, Netflix varētu veicināt vidējo ieņēmumu uz vienu vienību (ARPU) pieaugumu, mazāk paļaujoties uz patēriņa cenu pieaugumu," jaunajā piezīmē uzsvēra Morgan Stanley analītiķis Bendžamins Svinbērns.

Viņš piebilda: "Tirgos ar augstu reklāmu ARPU, piemēram, ASV, Netflix var piedāvāt ievērojami zemāku cenu piedāvājumu un atbloķēt papildu tīkla papildinājumus, nezaudējot vienības ekonomiku. Reklāma var izrādīties arī patērētājiem draudzīgs veids, kā gūt peļņu no paroles koplietošanas.

Svinbērns, kurš pazemināja savu akciju cenu no 300 USD uz 220 USD par akciju, atklāja, ka bankai būs jāredz, ka neto kāpums atkal paātrināsies, papildus tam, ka nākamajos 12 mēnešos būs redzamas reklāmas un paroles koplietošanas monetizācijas piesaistes pazīmes, lai atgūtu. atpakaļ pie 300 USD vērtībā vērstas lietas.

Kopumā analītiķis teica, ka ARPU pieaugumam ir lielāka nozīme nekā neto piedevām, kas liek domāt, ka Netflix turpinās paaugstināt cenas, papildus balstoties uz ieņēmumiem, ko rada reklāmas.

Stāsts turpinās

Netflix spēcīgajam oriģinālā satura klāstam — no “Stranger Things” līdz “Squid Game” vajadzētu palīdzēt platformai piesaistīt jaunus lietotājus un uzturēt esošos.

“Stranger Things” 4. sezona ne tikai pārspēja Netflix visu laiku lielākās pirmizrādes nedēļas nogales rekordu, bet arī ieguva vislielāko skatītāju skaitu starp visām angļu valodas Netflix sezonām ar 930.3 miljoniem stundu skatīšanās tās pirmajās 28 dienās.

Tomēr Duffer Brothers iestudējums nespēja aizēnot Dienvidkorejas satriecošo hitu “Squid Game”, kas tajā pašā laika periodā aizņēma 1.6 miljardus stundu.

Saņemti abi tituli virkne Emmy nomināciju šogad, ieskaitot labākās drāmas nodošanu filmai “Squid Game”, kas cīnīsies ar balvas izrādi “Pēctecība” par galveno balvu.

Citi oriģināli, piemēram, “Bridgerton”, “The Witcher”, “The Umbrella Academy” un “You” arī veicināja ievērojamu skatīšanās pieaugumu pasaulē pēc to attiecīgajām pirmizrādēm — vēl viena zīme, ka saturs joprojām ir straumētāju karalis.

Sarūkot abonentu skaitam, Netflix ir sācis samazināt izmaksas un koncentrēties uz izdevumu pārvaldību — tas ir pozitīvi attiecībā uz brīvo naudas plūsmu, ko investori ir bieži kritizējuši.

Saskaņā ar Bank of America citētajiem Thinknum datiem, uzņēmuma darba piedāvājumu skaits ir visu laiku zemākais — par 55% mazāks nekā iepriekšējā gadā.

Jūnijā uzņēmums atlaida aptuveni 300 darbiniekus, lai cīnītos pret "lēnāku ieņēmumu pieaugumu". Darba vietu samazināšana sekoja Netflix pēdējā atlaišanas kārta maijā gadā, kad straumētājs atlaida 150 darbiniekus.

Bank of America teica, ka Netflix jaunākais paziņojums par atlaišanu liecina, ka "uzņēmums, iespējams, sāk pielāgot savu satura izmaksu fokusu, lai pareizi noteiktu izdevumus (piemēram, samazinātu darbinieku skaitu no nišas programmēšanas/satura izpētes)."

Bad

Bank of America paredz, ka ASV un Kanādā abonentu skaits sasniegs maksimumu trīs gadu laikā ar 80 miljoniem lietotāju, savukārt starptautisko abonentu skaits 220 gadu laikā sasniegs 18 miljonus.

Potenciālā maksimālā abonentu izplatība ir veicinājusi zemāku cenu mērķu sasniegšanu un analītiķu lāču noskaņojumu attiecībā uz abonentu skaita pieaugumu.

Daudzi ir brīdinājuši, ka, ja ASV piesātinājuma punkts tuvojas ātrāk, nekā gaidīts, tas var radīt lielu lejupvērstu risku, īpaši pieaugošās konkurences apstākļos.

FX spiediens turpina radīt problēmas Netflix.

Bank of America paziņoja, ka sagaida, ka "ārvalstu valūtas maiņas kurss (FX) vēl vairāk iedziļinās diskusijās, jo dolāram nav tuvākā termiņa pavājināšanās pazīmju attiecībā pret kopējo valūtu grozu."

Banka lēš, ka Netflix otrajā ceturksnī varētu saskatīt aptuveni 267 miljonus ASV dolāru lielu FX pretvēsturi, norādot, ka ARPU attīstītajos tirgos ir samazinājies par -4.4% līdz 13.16 ASV dolāriem, savukārt jaunattīstības tirgos noslīdēja -4.0% līdz 9.47 ASV dolāriem, salīdzinot ar bankas pēdējo pārbaudi. 15. aprīlis.

Ugly

"Ieņēmumi no video straumēšanas var izrādīties neaizsargātāki, nekā gaidīts pret globālo lejupslīdi un zemākiem patērētāju tēriņu līmeņiem," savā piezīmē sacīja Morgan Stanley Swinburne, minot straumētāja cenu piemaksu kā neto negatīvu klientiem, kuri vēlas samazināt straumēšanas rēķinu.

Bank of America piebilda, ka lejupslīdes scenārijs var izraisīt lielāku abonentu skaita samazināšanos un/vai ierobežot cenu noteikšanas spēku, kas ir viens no galvenajiem lejupslīdes riskiem.

Konkurence, kas pēdējos gados ir saasinājusies, turpina radīt augšupvērstu spiedienu uz cenu samazināšanos — un pat var izjaukt Netflix daudzsološo ar reklāmām atbalstīto plānu ar Disney+ (DIS) arī plāno līdz šī gada beigām ieviest savu reklāmu atbalstīto līmeni.

Saskaņā ar jaunākajiem datiem, citēts Bank of America piezīmē, klienti visos ienākumu līmeņos pārslēgtos uz reklāmām balstītu alternatīvu ar atlaidi, tomēr “reklāmu līmeņu noteikšana varētu kalpot kā veids patērētājiem visās ienākumu kategorijās, lai palielinātu savu straumēšanas budžetu, veicot darījumus, lai abonētu papildu pakalpojumu, kas sniedz labumu Netflix konkurenti daudz vairāk nekā pats Netflix.

Turklāt konkurence potenciāli varētu ierobežot izaugsmi jaunos tirgos, uz kuriem Netflix būs jāpaļaujas, tiklīdz ASV sasniegs maksimālo izplatības līmeni.

Aleksandra ir Yahoo Finance vecākā izklaides un pārtikas reportiere. Sekojiet viņai Twitter @ alliecanal8193 un e-pastu viņai uz [e-pasts aizsargāts]

Noklikšķiniet šeit, lai skatītu jaunākos Yahoo Finance platformas akciju cenas

Izlasiet jaunākās Yahoo Finance finanšu un biznesa ziņas

Lejupielādējiet Yahoo Finance lietotni Manzana or android

Sekojiet Yahoo Finance par Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, un YouTube