(Bloomberg) — Maskavā uzkrājas miljardi dolāru, kas nav pieejami tās ārvalstu īpašniekiem.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Akciju dividendes, procentu maksājumi par obligācijām un jebkas cits, ko Rietumu investori nepārdeva pirms kara — tas viss ir daļa no naudas kaudzes, ko ieslodzīja sankcijas.
Konti ir paliekas no Krievijas saitēm ar starptautisko finanšu pasauli un vēl viens tās pieaugošās izolācijas rādītājs. Tā kā Krievijas iebrukums Ukrainā jau otro gadu sākas un šonedēļ notiek pretkara demonstrācijas, paliek jautājumi par to, kas notiks ar Maskavā iestrēgušo skaidru naudu.
Juridiski nauda pieder dažām lielākajām investīciju mājām, piemēram, JPMorgan Asset Management un Schroders Plc, taču lielākā daļa privāti atzīst, ka nav cerību uz atgūšanu. Vismaz ne, kamēr Vladimirs Putins joprojām ir līderis.
"Jūs to esat atzīmējis uz nulli, jums tas ir jāaizmirst," sacīja Tims Lovs no GAM Investment Management, kuram piederēja Krievijas akcijas kā daļa no jauna akciju fonda. "Tirgus joprojām pastāv, bet, runājot par dividenžu repatriāciju vai piekļuvi pamatā esošajam vērtspapīram, tas viss ir saistīts ar sankcijām."
Sarunās naudas menedžeri par šo jautājumu runā ar zināmu neapmierinātību, un daudzi nevēlas runāt par to, ka viņiem pieder Krievijas aktīvi, kamēr notiek karš. Ja vien viņi nav gatavi pārbaudīt sankciju robežas, viņi nevar neko darīt ar skaidru naudu.
Šomēnes notikušajā preses konferencē Centrālās bankas prezidente Elvīra Nabiullina atteicās atklāt, cik daudz naudas atrodas īpašos nerezidentu banku kontos, kas pazīstami kā C tips, taču sacīja, ka tā turpina pieaugt.
Interfax novembrī ziņoja, ka šajos kontos ir vairāk nekā 280 miljardi rubļu (3.7 miljardi ASV dolāru), atsaucoties uz regulējošiem avotiem. Krievijas Bankas pārstāvji no komentāriem atteicās.
Euroclear saņem 821 miljonu eiro procentus no Krievijas sankcijām par naudas līdzekļiem
Pirms kara ārvalstu investīcijas Krievijā bija ievērojamas, sasniedzot aptuveni 150 miljardus USD akciju un valsts obligāciju, liecina Maskavas biržas un Krievijas Bankas dati.
Aktīvu pārvaldītāji ir apturējuši Krievijas fondu darbību, bet daži joprojām aprēķina teorētisko vērtību, cik vērtīgi aktīvi ir klientiem.
Piemēram, JPMorgan Asset Management Emerging EMEA investīciju trests klientiem paziņoja, ka tā turētie Krievijas uzņēmumi turpināja maksāt dividendes, un no 6.3. janvāra C kontos bija iesaldēti aptuveni 7.6 miljoni mārciņu (4 miljoni ASV dolāru), lai gan tā uzsvēra, ka nauda nav bijusi pieejams.
BlackRock Inc. gadījumā tas ir izbeidzis iShares MSCI Russia ETF. Uzņēmums sacīja, ka turpina runāt ar regulatoriem un citiem tirgus dalībniekiem par to, kā iziet no pozīcijām.
"Krievijas vērtspapīri tiks likvidēti kādā brīdī nākotnē, ja tas būs iespējams, praktiski un atbilstoši," teikts kompānijas septembrī publicētajā internetā.
Cits līdzekļu pārvaldītājs East Capital paziņoja, ka uz februāri tā īpašajos kontos kopumā bija 13 miljoni eiro (13.8 miljoni ASV dolāru).
"Mums jābūt piesardzīgiem attiecībā uz to, ko varam pateikt saviem klientiem," sacīja Aleksandra Morisa, Norvēģijas aktīvu pārvaldītāja Skagen AS investīciju direktore. "Mēs varam viņiem parādīt, ka šīs ir vērtības, par kurām pašlaik ir noteikta cena, taču ir maza iespējamība, ka mēs varēsim tām piekļūt, patiesībā tās var konfiscēt jebkurā dienā."
Moriss sacīja, ka pirms iebrukuma viņi turēja 9% no sava attīstības tirgus fonda Krievijas akcijās, nosaucot to par "lielu lieko svaru".
Norakstīts uz nulli
Dažiem fondu pārvaldniekiem ir cerības, kaut arī tālas, atgūt daļu savas naudas. Decembra ziņojumā East Capital teica: "Mēs joprojām uzskatām, ka lielākajai daļai mūsu portfeļa turējumu ir vērtība, jo mēs zinām, ka tie rada brīvu naudas plūsmu un maksā dividendes." Tā piebilda, ka ir norakstījusi aktīvus uz nulli.
Tikmēr citi meklē juridisku palīdzību, lai atgūtu kaut daļu savas skaidrās naudas. Grigorijs Mariničevs, advokātu biroja Morgan Lewis & Bockius partneris Ņujorkā, sacīja, ka viņš runā ar klientiem, kuri vēlas izpētīt tehniskās nepilnības.
Viena no iespējām ir skaidras naudas pārskaitīšana vairākos posmos uz līdzīgiem kontiem, kurus tur investori, kurus Krievija neklasificē kā “nedraudzīgu”. Vēl viens ir pārveidot C kontus par vērtspapīru komplektiem, kurus varētu pārdot investoriem, kuriem sankcijas nav saistošas, viņš teica.
"Visas šīs iespējas būs saistītas ar ievērojamu norakstīšanu," sacīja Mariničevs. "Bet kaut kas ir labāks par neko."
– Ar Stefānijas Bodoni palīdzību.
(Atjauninājumi ar BlackRock paziņojumu par Krievijas līdzekļiem)
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/growing-cash-pile-moscow-foreign-050000072.html