Laipni lūdzam atpakaļ The Interchange — iknedēļas TechCrunch sērijā, kurā aplūkotas jaunākās un turpmākās pasaules finanšu tehnoloģiju nozares aktualitātes. Šis ir neticams laiks būt finanšu tehnoloģiju žurnālistam. Turklāt vairāk nekā 20% no visiem riska dolāriem pagājušajā gadā tika ieguldīti fintech jaunizveidotie uzņēmumi, esmu īpaši sajūsmā par neskaitāmajiem veidiem, kā šī tehnoloģija palīdz veicināt iekļaušanu visā pasaulē. Lai gan pandēmija izplatījās 1,000 dažādos līmeņos, galvenais ir tas, ka patērētāji un uzņēmumi ir piespieduši pastāvēt vairāk fintech, un tas ir labi.
Vai vēlaties The Interchange savā iesūtnē katru svētdienu? Pierakstīties šeit.
Uzņēmējdarbības stāvoklis
Ziņošana par jaunizveidotiem uzņēmumiem un riska pasauli tādā laikā kā šis ir pretrunu sērija. Kādu dienu mēs lasām par tādiem investīciju gigantiem kā Tiger Global redzot aptuveni 17 miljardu dolāru zaudējumus. Pēc tam es atveru savu iesūtni, lai redzētu deviņu ciparu finansējuma kārtu piedāvājumus (sveicināti, Precīzi) un jaunu vienradžu dzimšana (skatoties uz tevi, Vienība).
Kādu dienu es dzirdu personiskus pārskatus par riska kapitāla fondiem, kuri pēdējā brīdī izvilka termiņu lapas, un daži atsaucas uz to, ka viņu pašu investori ir atteikušies no līdzekļu piešķiršanas, liekot dibinātājiem censties ietaupīt kārtu un seju. Tad nākamais, man ir dibinātājs, kas man stāsta, ka viņu pēdējā kārta bija pirms liela riska uzņēmuma savā nozarē.
Kādu dienu man uz finanšu tehnoloģijām vērsts VC man saka, ka kopš pagājušā gada oktobra viņi nav ieguldījuši nevienā jaunizveidotā uzņēmumā. Nākamais, man ir PayPal Venture alauniem dalīties ar ziņām par slēgšanu jauns 158 miljonu dolāru fonds, kas ir gatavi atbalstīt aptuveni divus desmitus agrīnās stadijas jaunuzņēmumu, izmantojot savu jauno uzņēmumu Infinity Ventures.
Kādu dienu Y Combinator saviem portfeļa dibinātājiem iesaka “plāns sliktākajam”, kad jaunizveidotie uzņēmumi visā pasaulē cīnās, lai pēc 13 gadus ilga vēršu skrējiena strauji mainītos. Nākamais ir Lightspeed Venture Partners mudinot dibinātājus lai "paliktu optimistisks".
Neskaitāmie pretrunīgie signāli ir pietiekami, lai ikvienam liktu griezties galvai, taču mums kā žurnālistiem tas viss ir jāuztver mierīgi. Esmu sapratis, ka, ziņojot par jaunizveidotiem uzņēmumiem un riska kapitālu gandrīz tikai pēdējos 5 gadus — un vēl daudzus pirms tam vienā vai otrā statusā —, esmu sapratis, ka nekas nav melnbalts, lietas ne vienmēr ir tādas, kā šķiet. un tās var mainīties acumirklī. Piemēram, tas fonds, uz kuru es atsaucos? Tas faktiski tika slēgts pagājušā gada oktobrī.
90. gadu beigu dot.com uzplaukuma laikā es atceros, kā brīnījos par smieklīgajām naudas summām, kas tika izmestas jaunizveidotiem uzņēmumiem dažkārt smieklīgu ideju dēļ. Nemelošu, līdzīga noskaņa bija arī 2021. gadā, kad uzņēmumi bez ieņēmumiem, klientiem un dažos gadījumos pat bez ieņēmumu modeļa saņēma miljoniem dolāru lielu finansējumu. Manī radīja nopietnas bažas pat atvērt iesūtni, jo bija tik milzīgs pieteikumu skaits un tik daudz jaunuzņēmumu, kas darīja tik daudz līdzīgu darbību, kļuva arvien grūtāk un grūtāk tos atšķirt.
Šeit mēs esam šodien. Man ir (nedaudz) klusāka iesūtne, šķiet, ka VC izmanto vairāk (vai dažos gadījumos daži kad bija maz vai vispār nebija) uzticamības pārbaude un novērtējumi ir vai nu nemainīgi, vai tikai kāpj uz augšu, nevis strauji pieaug — dažos gadījumos pat samazinās. Atlaišanas gadījumu ir daudz, tikai dažus mēnešus pēc virsrakstiem par tehnoloģiju darbinieku trūkumu darbā neprāta vidū. Tikmēr jaunuzņēmumiem tiek izvirzīti augstāki standarti attiecībā uz ieņēmumiem, klientiem un rentabilitāti. Gaisā valda panika, kuras agrāk nebija, jo visi domā, kas notiks tālāk ar dibinātājiem, investoriem un jaunuzņēmumiem kopumā.
Vai tā ir tirgus korekcija vai tikai pāreja uz to, kā lietas notiek vajadzētu būt? Varbūt nedaudz no abiem. Katrā ziņā es domāju, ka fintech joprojām ir zināmā mērā nobīdīts, vismaz pagaidām.
Attēls Kredīti: Infinity Ventures
Nedēļas ziņas
Drāma starp Plaidu un Strīpu šonedēļ turpinājās ar bijušo paziņojumu paplašināšana ārpus tā pamata piedāvājuma konta saistīšana pirmo reizi kopš tās izveides 2013. gadā. Ziņas par to, ka Plaid pāriet uz identitātes un ienākumu pārbaudi, krāpšanas novēršanu un kontu finansēšanu, nebija gluži šokējošas, ņemot vērā, ka pēdējo 18 mēnešu laikā jaunuzņēmums ir veicis pāris iegādes. Pēc izpilddirektora un līdzdibinātāja Zaka Pereta teiktā, to lielākoties pieprasīja klienti un vēlme “piederēt vairāk konta finansēšanas procesa”. Un tas nostāda Plaid vēl konkurētspējīgākā pozīcijā ar maksājumu milzi Stripe.
Tikmēr Strīpei bija savas ziņas, ņemot tviņš noslēdz Data Pipeline, infrastruktūras produkts, kas lietotājiem ļaus izveidot saites starp saviem Stripe darījumu datiem un datu krātuvēm, ko viņi glabā Amazon Redshift vai Snowflake's Data Cloud.
Kā norāda mūsu Ingrīda Lundena, šis solis uzsver, kā Stripe pozicionē sevi kā vairāk nekā tikai maksājumu nodrošinātāju. Tai ir ambīcijas būt par lielāku finanšu pakalpojumu un datu spēkstaciju, “finanšu infrastruktūras platformu uzņēmumiem”, pēc saviem vārdiem. Vai tas nav Plaids?
Tātad būtībā Plaids kļūst vairāk līdzīgs Stripe un Stripe kļūst vairāk līdzīgs Plaidam. Nemaz nav mulsinoši.
Plaida nesenie soļi ir mazāk negaidīti, nekā varētu šķist virspusēji — neskaitot saistītos nesen veiktos pirkumus. Atcerieties, ka Visa pirms šī darījuma gandrīz nopirka Plaid par 5.3 miljardiem USD izjuka 2021. gada sākumā regulējuma apsvērumu dēļ. Potenciālā kombinācija pirmo reizi ieguva augstāku sarežģītības līmeni, kad 2020. gada novembrī tviņš Tieslietu departaments iesūdzēja tiesā, lai bloķētu Visa ierosināto Plaid iegādi. DOJ apgalvoja, ka Visa pērk Plaid, lai likvidētu konkurentu tiešsaistes debeta darījumu pasaulē. Visa noliedza šo apgalvojumu, norādot, ka Plaid nav maksājumu uzņēmums un līdz ar to arī tiešs konkurents.
Bet viena no lietām, kas tajā laikā parādījās, bija tā, ka patiesībā Visa izdarīja uzskata Plaidu par potenciālu konkurentu ar vienu vadītāju līdzināšana salas “vulkāna” palaišana, kura spējas tajā laikā bija tikai “virs ūdens redzamā virsotne”, brīdinot, ka “tas, kas slēpjas zem, tomēr ir milzīga iespēja — tāda, kas apdraud Visa”. Tiek ziņots, ka, veicot iegādes procesa uzticamības pārbaudi, Visa augstākie vadītāji bija satraukti par Plaida plāniem līdz 2021. gada beigām pievienot "jēgpilnu naudas kustības biznesu".
Atskatoties uz šo vēsturi, Plaid jaunākie paziņojumi par produktiem diez vai ir pārsteigums. Ja kas, lielākā daļa no mums jautā: "Kas viņiem prasīja tik ilgu laiku?" Vairāk par Aleksu Vilhelmu un manu skatījumu uz šo tēmu skatiet galv šeit.
Tikmēr Meksikā mazumtirdzniecības brokeru uzņēmums Flink, kas apgalvo, ka ir pirmais savā mītnes valstī, kas piedāvā daļējas akcijas tieši no Ņujorkas biržas, paziņoja, ka iegādāsies Vifaru Casa de Bolsa, ja to apstiprinās Nacionālā banku un vērtspapīru komisija (CNBV, pēc tā akronīma spāņu valodā). Kāpēc tas ir liels darījums? Tā ir pirmā reize, kad Meksikā jaunizveidots uzņēmums iegādājas brokeru firmu regulatīvo iestāžu uzraudzībā. Kad darījums tiks noslēgts, Flink saka, ka tas radīs jaunus finanšu produktus, "lai miljoniem meksikāņu varētu ieguldīt".
“Mūsu Flink misija ir izveidot daudz vienlīdzīgāku ekosistēmu, kurā ikviens var piekļūt kvalitatīviem finanšu pakalpojumiem. Tāpēc šis darījums ir lielisks solis ceļā uz mūsu mērķa izpildi, proti, nodrošināt patiesu finansiālu iekļaušanu valstī un reģionā,” paziņojumā presei sacīja Flink izpilddirektors un līdzdibinātājs Serhio Jiménez Amozurrutia.
Tā nav pirmā reize, kad jaunuzņēmums iegādājas esošu finanšu iestādi. 2020. gada septembrī es rakstīju par to, kā tiek uzsākta mobilā banka Jiko Group nopirka Mid-Central National Bank Vadenā, Minesotā. Tādā gadījumā gan Federālo rezervju sistēma, gan Valūtas kontroles birojs, gan Sanfrancisko Federālo rezervju banka apstiprināja darījumu. Bet tas bija process. Uzņēmums paziņoja, ka darījums tika noslēgts pēc 3 gadus ilgas “stingras” pētniecības un attīstības, testēšanas un audita.
Pavisam nesen, Plaid līdzdibinātājs Viljams Hokejs, kurš pameta uzņēmumu 2019. gadā, pagājušajā gadā iegādājās kopienas banku (Northern California National Bank vai NorCal) par 50 miljoniem ASV dolāru. Viņš pārdēvēja to par Column, viņa jaunākais starts, kas, viņaprāt, ir pirmā šāda veida finanšu institūcija: “finanšu infrastruktūras” banka.
Man šķiet aizraujoši, kad fintechs pērk vēsturiskos operatorus, un es ceru, ka mēs tikai turpināsim to redzēt.
Arī pagājušajā nedēļā, Square turpina integrēt Afterpay savā piedāvājumā, līdz paplašinot funkcionalitāti Pērciet tagad, maksājiet vēlāk (BNPL) klātienē pārdevējiem, kas nozīmē, ka patērētāji tagad var izmantot BNPL, lai veiktu pirkumus vietējos uzņēmumos ASV un Austrālijā. 29 miljardu dolāru darījums tika noslēgts janvārī.
Arī BNPL pasaulē Londonā bāzēts Ziličs - kura vērtība pagājušā gada novembrī bija 2 miljardi ASV dolāru - paziņoja par savu laišanu ASV tirgū. Palaišana ar beigām 150,000 2 iepriekš reģistrētu klientu, Zilch saka, ka tā ienākšana ASV notiek pēc milzīga izaugsmes perioda, sasniedzot vairāk nekā 18 miljonus klientu XNUMX mēnešos kopš tā darbības uzsākšanas Apvienotajā Karalistē.
Citās (lielajās) BNPL ziņās Wall Street Journal ziņoja, ka Klarna mērķis ir palielināt līdz 1 miljardam dolāru no jaunajiem un esošajiem atbalstītājiem darījumā, kas varētu novērtēt uzņēmumu par gandrīz par trešdaļu zemāku nekā USD 45.9 miljardu vērtējums tas tika sasniegts pirms nepilna gada” jeb zemajā vērtībā, kas ir 30 miljardu dolāru diapazonā, pēc naudas. TC pašam Aleksam Vilhelmam ir domas par to. Izlasi tos šeit.
Tikmēr Revolut līdzdibinātājs Niks Storonskis paziņoja, ka viņš plāno izveidot savu riska fondu, ko darbina mākslīgais intelekts, lai konkurētu ar “mantotajiem” riska kapitāla investoriem, ziņo Forbes. Storonskis sacīja, ka viņš pats kopā ar citiem ieguldīs aptuveni 200 miljonus USD Quantum Light Capital fonds.
Un kriptovalūtu birža FTX paziņoja, ka ar tās ASV nodaļas starpniecību saviem klientiem piedāvā akciju tirdzniecības iespējas. Uzņēmums, kuru vadīs līdzdibinātājs un miljardieris Sems Bankmans-Frīds, paziņoja, ka tā palaišana tiks uzsākta privātā beta režīmā noteiktai klientu grupai, kas izvēlēta no gaidīšanas saraksta pirms pilnīgas izlaišanas 2022. gada beigās. Anita Ramasvami sniedz mums visu informāciju. šeit.
Plaid līdzdibinātāji Viljams Hokejs un Zaks Perets. Attēlu autori: Pleds
Finansējums un M&A
Pagājušajā nedēļā es (tikai) aptvēru divus paaugstinājumus, kas bija saistīti ar dzīvojamo nekustamo īpašumu tirgu, kas pēdējā laikā arvien vairāk interesē VC. Šajā gadījumā abi bija vērsti uz nomnieku. Vispirms es rakstīju par Arrived — proptech, kas savāca 25 miljonus USD A sērijas finansēšanas kārtā, kuru vadīja Forerunner Ventures, lai sniegtu cilvēkiem iespēja iegādāties vienas ģimenes īres akcijas ar "tikai 100 USD". Atkārtotie atbalstītāji bija Bezos Expeditions, Džefa Bezosa personīgo investīciju uzņēmums; Good Friends, riska fonds, kuru vada Warby Parker, Harry's un Allbirds vadītāji un līdzdibinātāji, kā arī Spensers Raskofs, Zillow līdzdibinātājs un bijušais izpilddirektors.
Daļēju ieguldījumu jēdziens nekustamajā īpašumā nav jauns. Taču Arrived īpaši izcēlās ar to, ka tas apgalvo, ka ir pirmais šajā telpā, kas ir “pilnībā kvalificēts SEC”, kas nozīmē, ka tai ir Vērtspapīru un biržu komisijas atļauja piedāvāt atsevišķu māju akcijas. Citiem vārdiem sakot, tā būtībā ir mājas IPO izveide vai publiskošana. Kā bijušais nekustamo īpašumu reportieris es nevaru nedomāt, kad tehnika un nekustamais īpašums krustojas. It īpaši, ja uzņēmumi sniedz ikdienas amerikāņiem lielāku piekļuvi ieguldījumiem tādā veidā, kā viņi to nevarēja agrāk.
Es arī rakstīju par Belong, trīspusēju tirgu, kas sniedz pakalpojumus māju īpašniekiem, kuri ir gan saimnieki, gan īrnieki.
No mājas īpašnieka viedokļa Belong piedāvā mājas apsaimniekošanas pakalpojumus, kas, pēc tās teiktā, atvieglo īres mājokļa iegūšanu. Piemēram, ja īrējamam īpašumam ir nepieciešams remonts, starta uzņēmumam ir iekšēja apkopes komanda, kas saimnieka vārdā var tos apstrādāt. Tas arī nodrošina māju īpašniekiem finanšu instrumentus savu ieguldījumu pārvaldīšanai, kā arī garantē īres maksu katra mēneša pirmajā dienā. Un tas arī palīdzēs īpašniekam sakārtot īpašumu un iegūt to nomai gatavā formā.
No īrnieku puses Belong saka, ka ir izveidojis sistēmu, kas dod viņiem iespēju pašiem veidot mājas īpašumtiesības. Piemēram, ar katru vienreizējo īres maksājumu iedzīvotāji atgūst aptuveni 3% no īres cenas, kas uzkrājas kontā ar mērķi izmantot pirmo iemaksu par mājokļa iegādi, bet tikai tad, ja tas tiek izmantots. iegādāties māju, izmantojot savu platformu. Redziet, uzņēmums kalpo arī kā nekustamā īpašuma starpnieks.
Pieder tikai nodrošināti 80 miljoni ASV dolāru — USD 50 miljoni pašu kapitālā un USD 30 miljoni debetā. Fifth Wall apsteidza kārtu, kurā piedalījās arī atkārtotie atbalstītāji Battery Ventures, Andreessen Horowitz un GGV Capital.
Mana mīļākā līnija šajā stāstā bija no Belong izpilddirektora un līdzdibinātāja Ale Resnik, kurš teica, ka daļa no uzņēmuma mērķa ir panākt, lai īrnieki nejustos kā "otrās klases pilsoņi". Šeit ir plašāks stāsts par to, kāpēc jaunizveidotie uzņēmumi, kas koncentrējas uz nomas tirgu, šķiet, piesaista riska dolārus. Kādā no šīm dienām es to uzrakstīšu.
Tikmēr infrastruktūra turpina iekasēt lielos naudas līdzekļus. Xendit, maksājumu infrastruktūras platforma Dienvidaustrumāzijai, savāca 300 miljonus USD jaunā finansējuma. Uzņēmuma jaunais novērtējums netika atklāts, taču tas tika atklāts savā pēdējā finansējuma kārtā sasniedza vienradža statusu 2021. gada septembrī. Un BaaS starta vienība noslēdza 100 miljonu dolāru kārtu 1.2 miljardu dolāru vērtībā. Runājot par infrastruktūru, maksājumu infrastruktūru palaišanas uzņēmums Finix paziņoja par dažiem jaunumi par produktiem pagājušajā nedēļā, tostarp to, ka tas tagad ir reģistrēts maksājumu veicinātājs un ir paplašinājis savas personīgo maksājumu iespējas un pievienojis reāllaika krāpšanas uzraudzību.
LatAm, UnDosTres, Meksikas finanšu tehnoloģiju uzņēmums Strādājot pie raidlaika papildināšanas, pakalpojumu maksājumiem un izklaides pirkumiem, paziņoja, ka tā noslēdza 30 miljonu ASV dolāru B sēriju, kuru vadīja IDC Investments.
Un Nomad, Brazīlijas finanšu tehnoloģiju uzņēmums, kas ļauj brazīliešiem atvērt 100% digitālo banku/investīciju kontu Ziemeļamerikas bankā, piesaistīja $ 32 miljonus tikai 9 mēnešus pēc viņu pirmās kārtas. Stripes vadīja jaunāko finansējumu. Uzņēmums saka, ka tas ir uzkrājis 300,000 18 klientu mazāk nekā XNUMX darbības mēnešu laikā. Runājot par Brazīliju, pārbaudiet šī funkcija Es to darīju Neon — digitālā banka ar 16 miljoniem klientu savā mītnes valstī, kas koncentrējas uz strādnieku šķiru.
Trellis, uzņēmums, kas vēlas palīdzēt cilvēkiem maksāt mazāk naudas par automašīnas apdrošināšanu un atvieglot pāreju, izmantojot API, piesaistīja $ 5 miljonus no Amex Ventures.
Caribou, fintech, kura misija ir palīdzēt cilvēkiem kontrolēt savus automašīnu maksājumus, aizvērts ar 115 miljoniem ASV dolāru "pārabonētajā" C sērijas finansēšanas kārtā, kurā uzņēmums novērtēja 1.1 miljardu ASV dolāru. Goldman Sachs Asset Management vadīja finansēšanu, paplašinot savus pakalpojumus visā auto finanšu jomā, nesen atklājot savu digitālo automašīnu apdrošināšanas tirgu.
Tas ir viss šai nedēļai... Novēlu jums visiem brīnišķīgu svētdienu un nākamo nedēļu. Paldies, ka izlasījāt!
PS Šis biļetens ir izstrādes stadijā, tāpēc es eksperimentēju ar dažādiem formātiem, garumiem utt. Es ar nolūku izveidoju šo izdevumu nedaudz īsāku par iepriekšējo. Es vienmēr esmu atvērts konstruktīvām atsauksmēm, tāpēc dariet man zināmu, ja ir kaut kas, ko vēlaties redzēt vairāk vai mazāk.
Attēls Kredīti: Xendit
Avots: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html