CPG spēks nodrošina stabilu ieguldījumu atdevi riska kapitāla fondiem

Gandrīz 70% no ASV ekonomikas virza patērētāju tēriņi. Tomēr riska kapitāla ieguldījumi galvenokārt ir vērsti uz tech.

Daži, piemēram, Springdale Ventures, saskata iespēju finansēt agrīnās stadijas uzņēmumus patērētāja iesaiņotas preces (CPG) telpa. Riska kapitāla uzņēmums iegulda visās lietās, sākot no pārtikas un dzērienu iegādes līdz ilglietojuma precēm un no gatavības ārkārtas situācijām līdz abonēšanas grāmatām bērniem. "Mēs ieguldām visu, ko jūs varētu atrast mājsaimniecībā, kas uzlabo dzīvi," sacīja Ženevjēva Gilbrita, Springdeilas līdzdibinātāja un galvenā partnere (GP).

Gilbreath ir sērijveida uzņēmējs, kurš nodibināja divus eksporta/importa papildinājumu uzņēmumus. Pēc tam, kad viņa pārdeva otro uzņēmumu, viņa vēlējās sākt investēt patērētāju zīmolos un atbalstīt uzņēmējus to agrīnajā stadijā, tāpēc Gilbreath pievienojās SKU kā rīkotājdirektors. Tā ir vadošā akseleratora programma patēriņa preču jaunizveidošanai ASV. Tur viņa satika savu riska fonda līdzdibinātāju Denu Grehemu.

Grehemam bija digitālo zīmju drukāšanas bizness ar nosaukumu Build a Sign, kuru viņš ielādēja un pārdeva Vistaprint par deviņiem cipariem. "Mana pieredze ir saistīta ar fiziskajiem produktiem visos [izplatīšanas] kanālos, bet galvenokārt dabiskos kanālos, piemēram, Whole Foods," sacīja Gilbrits. "Viņa pieredze ir daudz vairāk vērsta uz e-komerciju un fizisku produktu tiešo sasniegšanu patērētājam."

"Mēs redzējām lielu plaisu agrīnās stadijas CPG uzņēmumu finansēšanas tirgū," sacīja Gilbrits. Bija daudz agrīnās stadijas tehnoloģiju fondu, bet ne uz patērētājiem vērstu fondu, īpaši Ostinā. Patērētāju mērogošanas zīmoli mēģina piesaistīt naudu no tehnoloģiju fondiem vai eņģeļiem. Bet “lielākā daļa [tehnoloģiju] investoru nezinu, kas nepieciešams, lai mērogotu [patērētāju] zīmolu vai tīklus, lai tie būtu patiešām noderīgi.

Springdale Ventures sāka darbību 2019. gadā. Pāris plānoja piesaistīt 20 miljonu dolāru fondu, taču savāca 27 miljonus dolāru. Pirmā fonda komandītpartneri (LP) visi bija augstas neto vērtības privātpersonas (HNWI) un mazi ģimenes biroji.

"Mēs ieguldījām 28 zīmolos," sacīja Gilbrits. Duets piesaistīja naudu galvenokārt no cilvēkiem, kuri viņus pazina. “Tāpat kā draugu un ģimenes kārta jaunuzņēmumam. Viņi ir bagāti cilvēki, kuri zina un uzticas mums.

Gilbrets un Greiems šobrīd uzkrāj savu otro fondu. Viņiem ir daži rezultāti no pirmā fonda, bet tiem nav bijušas nekādas izejas. "Mēs joprojām esam diezgan jauni," viņa teica. "Lielākā daļa mūsu ieguldījumu ir tikai aptuveni pusotru gadu veci."

"Tagad mēs mērķējam uz 60 miljonu ASV dolāru fonda lielumu ar 85 miljonu ASV dolāru maksimālo ierobežojumu," sacīja Gilbrits. Pāris ir savākuši 40 miljonus dolāru. "Janvārī mēs investējām savā pirmajā uzņēmumā," sacīja Gilbrits. Daudzi no pirmā fonda LP atgriežas. "Mums ir arī augstas neto vērtības personas ārpus mūsu tīkla, vairāki lielāki ģimenes biroji un mazas iestādes."

"Mēs runājam ar daudzām iestādēm, gan mazām, gan lielām," Gilbrīts. "[šajās iestādēs] ir daudz jaunu vadītāju programmu."

Pensiju fondiem, bankām, kopfondiem, riska ieguldījumu fondiem, apdrošināšanas sabiedrībām un fondiem ir topošās pārvaldnieku programmas, kurās tie iegulda pirmajā, otrajā un pat trešajā fondā zem noteikta sliekšņa. Slieksnis ieguldījumiem lielākajā daļā topošo pārvaldnieku programmu ir, lai fonda apjoms būtu no 50 miljoniem līdz 150 miljoniem ASV dolāru. Springdale pirmais fonds nebūtu kvalificējies, bet tā otrais fonds atbilst dažiem.

Lielākā daļa riska kapitāla uzņēmumu domā, ka tehnoloģija ir vienīgā vieta, kur ir atdeve. "Tā ir pilnīga akla vieta," uzsvēra Gilbrits. Viņa raugās uz investīcijām patēriņa uzņēmumos, izmantojot divus aspektus. Pirmkārt, no tirgus lieluma viedokļa: gandrīz 70% no ASV IKP veido patērētāji. Nozare ir ļoti nepietiekami finansēta. Otrkārt, no atdeves viedokļa. Ieguldījumu atdeve (IA), ko saņemat no CPG jaunizveidotiem uzņēmumiem, ir daudz konsekventāka visā fondā nekā tehnoloģiju fondi. Atšķirībā no investīcijām tehnoloģijās, kurās jūs varat gūt panākumus, bet bieži vien izsvītrojat, ar ieguldījumiem patēriņa produktos ir daudz lielāka konsekvence. Padomājiet par daudz dubultiem un trīskāršiem.

Daudzi patēriņa produkti un pakalpojumi ir pamatelementi. Viņiem ir vienmērīgs pieprasījums lejupslīdes un citu ārkārtas situāciju, piemēram, pandēmiju, laikā. CPG ir vairāk sieviešu un BIPOC dibinātāju nekā tehnoloģiju jomā. "Ir daudz daudzveidīgāks personu loks, kas vēlas dibināt šos uzņēmumus un kuriem ir nepieciešamās prasmes," sacīja Gilbrits.

"Kad mēs ieguldām produktos, tie labi iederas produktu tirgū," sacīja Gilbrits. "Viņiem ir patērētāju bāze, un tie sāk paplašināties. Patērētāju zīmoliem ir tik daudz izejas iespēju. Pat saspringtā situācijā pircēji joprojām atradīsies.

Ir bijuši negaidīti un gaidīti šķēršļi fonda piesaistei. "Daži no mūsu augstas neto vērtības privātpersonām, kas apņēmušās, tagad saka, ka akciju tirgus stāvokļa un likviditātes dēļ viņi vēlas samazināt summas vai pārtraukt saistību izpildi," sacīja Gilbrits.

"Lielākā daļa cilvēku ar augstu neto vērtību, kas iegulda fondos, ir baltie vīrieši," sacīja Gilbrits. Taču sievietes labāk izprot patērētāju telpu. "Lai gan sievietes arvien vairāk kļūst par personām ar augstu neto vērtību, būs vajadzīgs laiks, lai mainītos kultūras normas attiecībā uz sievietēm un ieguldījumiem." Sievietēm saka, ka viņas nav labas investores, un patiesībā tās ir labāki investori nekā vīrieši.

Springdeilas pašreizējais investīciju minimums ir 500,000 10 USD. Ir vajadzīgas zemākas investīciju prasības, lai mudinātu sievietes ieguldīt kā LP. Līdzekļi, kas pārsniedz 99 miljonus ASV dolāru, ir ierobežoti līdz 10 akreditētiem investoriem. Deviņdesmit deviņi mazie čeki tālu nenoved. "Es meklēju, kā mēs varam to izdarīt," sacīja Gilbrīts. Tas varētu būt paralēls fonds, kas ir mazāks par 249 miljoniem USD un kurā var būt XNUMX akreditēti investori.

Kā jūs pārdomājat, kā piesaistīt naudu?