S&P 500 pieturas pie galvenā atbalsta līmeņa pēc piektdienas sabrukuma. Lūk, kas notiek, ja tas neizdodas

Volstrītas piektdienas asinspirts sekas atstāja S&P 500
SPX,
-3.14%
pieturoties pie galvenā tehniskā atbalsta līmeņa, kas ir nedaudz vairāk par 3,900. Par gandrīz 19% mazāk nekā 3. janvāra rekorda slēgšanas 4796.56, indekss ir gatavs pirmdien iedziļināties lāču tirgus tehniskajā definīcijā.

mūsu dienas zvans no RBC Capital akciju stratēģijas vadītāja Lorija Kalvasina izklāsta, kas varētu notikt tālāk, kā arī sektorus, kas varētu nedaudz aizsargāt investorus.

Ja šis 19. maija zemākais līmenis nenoturēsies un indekss “noslīdēs zem 3,850 (izaugsmes biedējošās teritorijas ārējā robeža, ti, 2011. gada un 2018. gada beigu izņemšana), mēs redzam potenciālu S&P 500 lejupslīdi līdz nedaudz virs 3,200, ” viņa stāsta klientiem jaunā piezīmē.

"Tas nozīmētu S&P 32 samazinājumu par 500% no 2022. gada janvāra sākuma augstākā līmeņa, kas atbilst vidējai lejupslīdes kritumam S&P 500 maksimumā līdz minimumam kopš 1930. gadiem," sacīja Kalvasina.

Pandēmijas 2020. gada sākuma kritums par 34% ir “saprātīgs sākumpunkts, lai domātu par to, cik zemu S&P 500 varētu noslīdēt šoreiz lejupslīdes laikā. Tomēr vienlīdz svarīgi ir paturēt prātā, ka ASV akcijām ir prioritāte, kas stabilizējas virs šī līmeņa,” viņa piebilst.

Piemēram, 1980. gadu sākumā lejupslīdes laikā izņēmumi sasniedza 17% un 27%, bet 1990. gadā šis pieaugums no maksimuma līdz minimumam sasniedza 19.9%. “18.7% samazinājums, kas jau tika novērots 2022. gada sākumā, ir sliktāks par vienu no 1980. gadu izņemšanas gadījumiem un ir tuvu 1990. gada izņemšanai. 27% izņemšana novestu pie S&P 500 līdz nedaudz zem 3,500," viņa teica.

Neskaitot piektdienas PCI šausmu šovu, Kalvasina sacīja, ka viņu ekonomikas komandu īpaši satrauca 5 gadu inflācijas gaidu pieaugums līdz 3.3% no Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma aptaujas, kas tika publicēta vēlāk tajā pašā dienā. Tāpat kā citi, viņi uztraucas par agresīvākiem Fed pārgājieniem, kaitējot patērētājiem.

Kurām akcijām šajā scenārijā varētu būt labāk? Calvasina un komanda pārbaudīja, kā dažādi S&P 500 un Russell 2000 sektori ir mainījušies vēsturē saistībā ar inflācijas gaidām.

Viņi atklāja, ka lielas un mazas kapitalizācijas ietvaros enerģētikai un finansēm bija vispozitīvākā korelācija ar ilgtermiņa inflācijas gaidām, un tās bija labākas, kad tās pieauga. Liela izmēra materiāli arī šajā scenārijā mēdz pārspēt S&P 500.

Viņa sacīja, ka veselības aprūpes akcijām ir bijusi visnegatīvākā korelācija ar inflācijas gaidām gan mazo, gan lielo uzņēmumu vidū, savukārt patērētāju izvēles un sakaru pakalpojumiem ir veicies vēl sliktāk.

Pārbaudiet: Šīs 19 lielas kapitalizācijas akcijas tagad ir samazinājušās vismaz par 60% no 52 nedēļu maksimumiem

"Lielāks secinājums: šīs izmaiņas ilgtermiņa inflācijas gaidās var aizkavēt pāreju no vērtības atpakaļ uz izaugsmi, ko mēs gaidījām," viņa piebilst.

Runājot par pašu lejupslīdi, mazo uzņēmumu akcijas parasti vissmagāk skar ar lejupslīdi saistītie kritumi, bet pēc tam tiek novēroti spēcīgi atsitieni, kas sākas šīs lejupslīdes vidū, atzīmē Kalvasina. Tātad, ņemot vērā, ka mazie kapitalizācijas uzņēmumi ir tīra spēle uz iekšzemes ekonomiku, viņiem ir jāraugās, kad lejupslīdes risks ir apdraudēts.

Kalvasina no piektdienas redzēja vienu iepriecinošu zīmi — Russell 2000 noturību
riests,
-3.77%
salīdzinājumā ar S&P 500, ņemot vērā, ka aktīvu pārvaldītāju pozicionēšana maza apjoma nākotnes līgumos jau bija krietni zem Lielās finanšu krīzes zemākā līmeņa.

Pēdējais vārds no stratēģa — pamatojoties uz vēsturi, ja sākas lejupslīde, dažas nozares, iespējams, ir tuvāk cenu noteikšanai nekā citas.

"Sākot ar 19. maiju (kas joprojām ir S&P 500 zemākais līmenis kopš piektdienas), kritumi, kas tika novēroti S&P 500 Communications Services, Consumer Discretionary un Consumer Staples sektoros, tuvojās vidējiem kritumiem, kas bija zemāki. šajās nozarēs pēdējos četros plašākos ar tirgus lejupslīdi saistītos izņemšanas gadījumos. Lielākajai daļai citu S&P 500 sektoru bija ievērojamas nepilnības, un lielākās atšķirības tika novērotas Enerģētikas sektorā,” viņa sacīja.

Buzz

Nedēļas nogalē kriptovalūtas turpināja izpārdot ar bitkoiniem
BTCUSD,
-13.89%
zem 25,000 2020 USD — līmenis, kas nav pieredzēts kopš XNUMX. gada beigām. Kripto aizdevumu platforma Celsiuss bija spiests apturēt visas izņemšanas un pārskaitīšanas atsaucoties uz "ārkārtējiem tirgus apstākļiem", jo tās CEL digitālais marķieris no pirmdienas samazinājās gandrīz 50%.

Un tehnoloģiju MicroStrategy akcijas
MSTR,
-21.84%
noslīdēja kā draudēja bitcoin margin calls.

Digitālās pasaules iegūšana
DWAC,
-13.37%
samazinājās par 8.2% pēc tam, kad īpašam nolūkam dibinātā iegādes kompānija (SPAC), kas iegādājas uzņēmumu aiz Donalda Trumpa Truth Social. teica, ka ir saņēmis vēl vienu SEC pavēsti saistībā ar šo darījumu. 

EV startup Electric Last Mile Solutions
ELMS,
-64.51%
paziņoja, ka ir iesniegusi bankrota pieteikumu pāris mēnešus pēc divu augstāko vadītāju zaudēšanas. Tā arī apstiprināja ASV Vērtspapīru un biržu komisijas veikto izmeklēšanu.

Āzijas tirgus cieta gan ASV inflācijas dēļ, gan masveida pārbaudēs Pekinas blīvi apdzīvotā rajonā, kas cieš. nopietns COVID uzliesmojums.

Pirmdienas datu kalendārs ir tukšs, tāpēc tirgi šorīt panikā vienkārši vārās. Līdzās trešdienas Fed rezultātiem maija mazumtirdzniecības apjomi iezīmēs nedēļas svarīgākos datus.

Tirgi

Krājumi
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

COMP,
-3.85%
ir kļūstot zemāks, turpinoties obligāciju izpārdošanai, ar likmi uz 2 gadu valsts parādzīmes
TMUBMUSD02Y,
3.237%
tuvojas 10 gadu vecumam
TMUBMUSD10Y,
3.348%
un atkal apdraudot ienesīguma līknes inversiju . Bažas par recesiju virza naftas cenas
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
un visa enerģijas sadaļa zemāka. Zelts
GC00,
-2.40%
ir uz leju, savukārt dolārs
DXY,
+ 0.75%
aprij patvēruma plūsmas, sasniedzot augstāko līmeni pret jenu
USDJPY,
-0.18%
Kopš 1998.

Diagramma

Tālāk ir sniegts BTIG darbinieka Džonatana Krinska (Jonathan Krinsky) skaidrojums par to, kas notiek ar bitcoin, kurš norāda, ka kriptovalūtas nespēja noturēt 30,000 20,000 USD nozīmē, ka tā var samazināties līdz XNUMX XNUMX USD:

Stickers

6:XNUMX austrumu daļā MarketWatch visvairāk meklētie vienumi:

Izlases gadījumi

Google darbinieks ir atstādināts no amata apgalvojot, ka AI tērzēšanas robotam ir domas un jūtas

Šī lauva gandrīz kļuva akls līdz Indijas ārsti pastiprinājās

Cik slikta ir inflācija? Pat Snoop Dogg neasais veltnis ir paaugstinājuma saņemšana

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Vai vēlaties vairāk par nākamo dienu? Reģistrēties Barron's Daily, rīta instruktāža investoriem, ieskaitot ekskluzīvus Barron's un MarketWatch rakstnieku komentārus.