Akciju tirgus ir "piedzēries psiho". Kāpēc šis riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks saīsina dažas no lielākajām tirgus akcijām.

mūsu dienas zvans Seabreeze Partners Management prezidents Dags Kass ir viņu vidū, jo viņš akciju tirgus darbību 2023. gadā salīdzina ar “piedzērušos psihologu”.

"Galvenais punkts ir tāds, ka optimisms, kas tika pieņemts kopš 2023. gada sākuma un kas izpaudās krietni augstākos vēsturiskajos novērtējumos, tagad, šķiet, ir maināms pretējā virzienā, ko izraisīs cenas atiestatīšana, kas ir zemāka [līdz] peļņas reizinājumam," sacīja Kass, piebilstot, ka tagad ir rīkojoties piesardzīgi.

Atzinums: Cik drošs ir akciju tirgus?

Viņš vaino nepareizo "optimisma kori", kas pēdējā mēneša laikā ir ieplūdis tirgos. “Šo kori vada karsējmeitenes biznesa plašsaziņas līdzekļos un kvantitatīvās stratēģijas un produkti — daži/daudzi no tiem pielūdz cenu impulsu altāra, maz zinot par vērtību, bet visu par cenu,” saka Kass.

Kass atzīmē dažas lietas, kas viņu šobrīd satrauc, sākot ar spēcīgiem darba vietu skaitļiem, kas viņam norāda uz spītīgu algu inflāciju un nozīmē straujāku Fed likmju paaugstināšanu, kas saglabājas augstākas ilgāku laiku. Viņš arī aplūko atjaunotu ienesīguma līknes inversiju starp 2 gadu Valsts kasi
TMUBMUSD02Y,
4.462%
un 10 gadi
TMUBMUSD10Y,
3.651%
Valsts kases parādzīme kopā ar neapmierinošiem lielajiem tehnoloģiju rezultātiem. Visbeidzot, viņš atzīmē vardarbīgas spekulācijas ar pirkšanas opcijām — tiesības nākotnē iegādāties aktīvu par noteiktu cenu, kas bieži tiek uzskatīta par bullish —, kas pagātnē sakrita ar akciju papildināšanas darbību.

Viņš arī atzīmēja, ka īsās pozīcijas pārdevēji pagājušajā nedēļā kapitulēja, kā rezultātā tika iegūts lielākais īso segumu apjoms pēdējo desmit gadu laikā:

Pēdējās dienās Kass ierobežoja Seabreeze riska profilu, pievienojot jaunus šortus iShares Russell 2000 ETF.
IWM,
-0.78%,
microsoft
MSFT,
+ 2.43%,
Manzana
AAPL,
+ 0.49%,
3M
MMM,
-0.99%,
Lululemon
LULU,
-0.24%,
GE
GE,
-1.98%
un Boeing
BA.,
+ 1.78%,
un pārdodu alfabētu
GOOGL,
+ 1.10%,
Amazon.com
AMZN,
-3.60%
un Disney
DIS,
-0.25%.

"Tirgos vienkārši ir pārāk daudz izdomātu stāstījumu, mēģinot izskaidrot ikdienas kustības," saka Kass. “Tās ir reakcija uz priekšstatu, ka “cena ir patiesība”, kas galu galā ietekmē noskaņojumu un aptumšo faktus.

Viņš saka, ka, lai gan janvāris noritēja strauji, daudzi pārliecinājās par jaunu ralliju, taču nav ņēmuši vērā mainīgo tirgus struktūru, kas ir ietekmējusi tirgus virzienu — ETF un kvantitatīvās stratēģijas un produktus. Viņš arī atzīmē jaunākās spekulācijas — nulles dienas līdz opciju derīguma termiņa beigām (ODTE), kas būtībā ir akciju un indeksu pārdošana un izpirkšana ar 24 stundu termiņa beigām. Pēdējais oktobrī sāka parādīties.

Viņš saka, ka tie visi "visticamāk ir kļuvuši par asti, kas luncina tirgus suni", jo bailes no izlaišanas ir radījušas aizsardzību pozicionētu mazumtirdzniecības un riska ieguldījumu fondu darbību, lai virzītu tirgus vēl augstāk.

Tāpēc piesprādzējieties, Kass iesaka. "Pirmkārt, noraidiet izdomātus stāstījumus, kas liecas līdzi tirgus vējam un ir izstrādāti, lai iekļautos akciju cenu pēdējās atzīmes un būtu saderīgi ar to."

Lasīt: Meklējiet akcijas, kas no šejienes zaudēs 30%, saka stratēģis Deivids Rozenbergs. Un līdz 2024. gadam pat nedomājiet par to, kā kļūt par bullish.

Tirgi

Krājumi
DJIA,
-0.45%

SPX,
-0.24%

COMP,
-0.02%
pārsvarā ir zemākas agrīnā tirdzniecībā. Valsts kases ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
3.651%

TMUBMUSD02Y,
4.462%
Lož augstāk, dolārs
DXY,
-0.31%
ir uz augšu, kopā ar zeltu
GC00,
+ 0.42%
un naftas cenas
CL.1,
+ 3.51%
ir redzams ievērojams lifts.

Lasīt: Visticamāk, būs nepieciešama digitālā valūta, norāda Apvienotās Karalistes Valsts kase un Anglijas Banka

Lai iegūtu vairāk tirgus atjauninājumu, kā arī praktiskas tirdzniecības idejas akcijām, opcijām un kriptovalūtām, abonējiet MarketDiem no Investor's Business Daily.

Buzz

Bed Bath & Beyond akcijas
BBBY,
-47.78%
grimst pēc tam, kad vadītāji pirmdienas vakarā paziņoja par plāniem pārdot konvertējamās akcijas, lai izkļūtu no kredīta saistību nepildīšanas un cīnītos ar bankrotu. Webush samazināja savu mērķi līdz nullei.

DuPont
DD,
+ 5.80%
akcijas ir uz leju pēc ķīmisko vielu giganta sniedza mīkstus norādījumus. Vēl priekšā ir Royal Caribbean
RCL,
+ 3.84%,
seko Chipotle
CMG,
-0.51%
pēc zvana.

Baidu krājumi
BIDU,
+ 10.34%

9888,
+ 15.33%
ir palielinājies par 14% pēc Ķīnas interneta grupas apstiprinājuma nākamajā mēnesī palaidiet AI tērzēšanas robotu.

Pēc ziņošanas par nedaudz neapmierinošiem rezultātiem, BP
BP,
+ 7.95%

BP,
+ 7.28%
saka, ka tas palielina ieguldījumus naftā un gāzē, līdzās atjaunojamiem izdevumiem.

Fed priekšsēdētājs Pauels uzstāsies Vašingtonas Ekonomikas klubā plkst. 12:40, bet Fed uzraudzības viceprezidents Maikls Bars plkst. 2:10. ASV tirdzniecības deficīts decembrī palielinājās par 3%. Vēl būs patēriņa kredīts pulksten XNUMX

Savu pasniegs ASV prezidents Džo Baidens Valsts Savienības runas vēlāk otrdien.

Labākais no tīmekļa

kā bojā gājušo skaits pārsniedz 5,000 pēc divām nāvējošām zemestrīcēm uz Turcijas un Sīrijas dienvidaustrumu robežas, Lūk, kā indivīdi var palīdzēt.

Google mērķauditorija ir ASV sievietes ar zemiem ienākumiem ar pretabortu grūtniecības centru reklāmām, teikts šajā pētījumā.

Vācijas rūpnieciskā lieluma pūles atradināt sevi no Putina un Krievijas dabasgāzes

Kā Krievija izdzīvo un pat plaukst jo pasaule stingrāk kontrolē savus naftas ieņēmumus.

Diagramma

Sarunu laikā par a meme-stock redux, šeit ir Evercore stratēģa Džuliana Emanuela atbilžu diagramma, kas pieskaras pašreizējam vilnim, kas ir paaugstinājis akcijas, piemēram, Carvana
CVNA,
-4.58%
šogad. 2021. gada Meme Peak indekss S&P 500 indekss turpmākajās nedēļās bija svārstīgs/zemāks, tomēr gads beidzās ar pozitīvu rezultātu, viņš saka.

Stickers

6:XNUMX šīs bija visvairāk meklētās MarketWatch atzīmes

Izlases gadījumi

Ēģiptes nacionālais čempions kultūrists savāc atkritumus un pārstrādi, lai finansētu savus sportiskos sapņus

Vienīgā paaudze, kas uzmundrina Kanzassitijas Chiefs Super Bowl LVII, būs Z paaudze, saka šī aptauja (Gen X Kanzasas pamatiedzīvotājs nepiekrīt)

Simpsonu epizode, kurā ir atsauces piespiedu darba nometnes tiek nocirsts Honkongā

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni.