Akciju tirgus panika ir klāt

Vai tu to jūti? “Riska ieguldīšana” vienkārši zaudēja savu šarmu. Uznākšana uz skatuves ir “drošība pirmajā vietā”, un tā ir spēcīga vēlme. Tas apvērš investoru vēlmes otrādi, samazinot risku (ti, pārdodot) o vēlama darbība.

(Lai uzzinātu vairāk, skatiet manu 30. aprīļa rakstu "Akciju tirgus investori nākamnedēļ gatavi panikai. ")

Kāpēc tagad?

Jo pēdējā cerība vienkārši izzuda. Vakar (trešdien, 4. maijā) Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētāja Džeroma Pauela paziņojumi apstiprināja, ka Fed bija bezspēcīga, lai salabotu to, kas ir bojāts, un vēl jo mazāk - atgriezt 2021. gada kāpuma laikus. Un tas nozīmē, ka Pandoras lāde ir atvērusies…

… publicējot hipernegatīvus plašsaziņas līdzekļu rakstus. Šajā nedēļas nogalē būs plūdi, kas izraisīs emocionālu maiņu. Tāpat kā pagātnē, tie radīs bailes un nožēlu ļaužu pulkā ar pilnībā ieguldītiem investoriem. Sekos pašpietiekams pārdošanas cikls.

Kāpēc jāceļ panika?

Jo negatīvas norises ir visur, un tās ir pēdējā lieta, kas stāv drūmajos obligāciju un akciju tirgos. Racionalizācija, "bet ekonomikai joprojām klājas labi", ir balstīta uz pagātnes datiem. Taču Volstrīta koncentrējas uz trīs līdz sešiem mēnešiem, un šīs perspektīvas ir pilnas ar recesijas bažām.

Svarīgi, ka tas nozīmē, ka analītiķi pārskata un samazina izaugsmes prognozes. Optimisms izgaist, kad riska realitāte iegūst lielāku lomu. Gaidiet, ka nāks vairāk lejupejošu korekciju.

Obligāciju investoriem ir vēl viena negatīva problēma: obligāciju modrības. Šiem Volstrītas profesionāļiem ir pietika ar pārāk zemajām “reālajām” (ar inflāciju koriģētajām) likmēm. Rezultātā vidēja termiņa un ilgtermiņa ienesīgums strauji pieaug (izraisot cenu kritumu). Šis grafiks parāda šos likmju kāpumus, ieskaitot pat viena gada termiņus.

(Lai uzzinātu vairāk, skatiet manu rakstu "Obligāciju tirgus modrības ir atgriezušās, ignorējot Federālo rezervju politiku “Go Slow”. ")

Apakšējā līnija: kur ieguldīt?

Sāciet ar vienu vietu, kur ir patiesa drošība: skaidras naudas rezerves, tostarp ASV Valsts kases parādzīmes, FDIC apdrošināti banku noguldījumi un augstas kvalitātes naudas tirgus fondi. Lai gan Federālo rezervju sistēmas darbības dēļ ienesīgums ir krietni zem inflācijas līmeņa, tie aizsargā investoru kapitālu.

Pēc tam pārbaudiet "saprātīgus" ienākumus ieguldījumus ar saprotamu, ierobežotu risku. Piemēram, īsāka līdz vidēja termiņa kvalitatīvas obligācijas un obligāciju fondi.

Visbeidzot, nākotnē padomājiet par to, kādas īpašības nodrošina vēlamus, ilgtermiņa ieguldījumus ienākumu un/vai izaugsmes potenciālam. Šis pārdomu process aizstāj 2021.–22. gada stratēģijas ar plāniem, kas būtu izdevīgi, kad šis lāču tirgus beigsies.

Līdz tam koncentrēšanās uz skaidras naudas rezervēm šķiet saprātīga izvēle. Uztveriet to kā atpūtas pieturas stratēģiju, lai izvairītos no trakās satiksmes.