ASV dolārs joprojām ir karalis, un investori var to maksimāli izmantot

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Šonedēļ ASV dolāra vērtība pieauga līdz 20 gadu augstākajiem līmeņiem
• Tikmēr eiro kurss pirmo reizi kopš 1.02. gada nokritās zem 2002 dolāriem
• Enerģijas cenu kāpums, stingrāka centrālās bankas politika un Krievijas un Ukrainas konflikts ir samazinājuši eiro vērtības, vienlaikus pastiprinot USD pievilcību
• Daži analītiķi uzskata, ka eiro kurss trešajā ceturksnī varētu kristies vēl par 5-7 centiem salīdzinājumā ar ASV dolāru

ASV dolāra vērtība šonedēļ sasniedza jaunu 20 gadu augstāko līmeni, jo dolāra indekss (kas izseko ASV dolāra vērtībai pret sešām citām valūtām) sasniedza virs 107. Tas nosaka ASV valūtas kursa pieaugumu par 12% kopš janvāra un ir labākais gads kopš 2014. gada.

Tikmēr eiro kurss šonedēļ uz īsu brīdi kritās tirdzniecība līdz USD 1.014, pirms atguvās, lai atpūstos ap USD 1.02 atzīmi. Daudzi analītiķi uzskata, ka tas ir tikai laika jautājums, kad eiro kurss sasniegs 1:1.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.

Pēkšņā pāreja no eiro dominējošā stāvokļa uz gandrīz paritāti notiek, jo enerģijas cenu kāpums, Krievijas un Ukrainas karš un globālās centrālo banku politika satricina valūtas pretējos virzienos. Tajā pašā laikā Eiropas ekonomikas turpina cīnīties inflācija un darba nemieru likstas.

Un, tā kā eirozona joprojām ir atkarīga no Krievijas enerģijas, ASV valūtas “drošības patvēruma” pievilcība daudziem investoriem ir nostiprinājusies. Kā Džo Kvinlans, Merrill un Bank of America tirgus stratēģijas vadītājsBAC
Private Bank apgalvoja: “Eiropa ir vājākais posms globālajā ekonomikā. Viņi ir kara un enerģētikas krīzes krustojumā.

Dolāra pacelšana augstumā

Nesen ekonomisti ir izvirzījuši iespēju, ka ASV lejupslīde ir tuvu. Šķiet, ka datu ir daudz: procentu likmes pieaug; inflācija sasniedz 40 gadu maksimumu; un finanšu tirgi ir oficiāli nometušies in lāču valsts.

Tātad, kāpēc dolāra kurss pieaug?

Viens no galvenajiem USD pieauguma iemesliem ir tas, ka ASV federālās rezerves turpina paaugstināt procentu likmes spēcīgāk un augstāk nekā daudzi globālie partneri. Likmēm pieaugot, seko ASV Valsts kases ienesīgums, kas piesaista investorus, kas meklē augstu ienesīgumu. Pieaugošais pieprasījums pēc dolāros denominētiem vērtspapīriem palielina dolāra vērtību, piesaistot vēl vairāk investoru.

Paaugstinoties likmēm, daži analītiķi bažījas, ka monetārās politikas stingrības dēļ globālā ekonomika var iedragāt a lejupslīde. Bet citi uzskata, ka tas dolāram palīdz, nevis kaitē. Lai gan ASV saskaras ar savām bažām par recesiju, valsts ekonomika stāv uz stingrākiem pamatiem nekā lielākā daļa ES. Tas var pamudināt investorus, kuri meklē "drošu patvērumu" un domā, ka ASV vētru pārdzīvos labāk.

Eiro kursa dzīšana uz leju

Lai iegūtu tango, nepieciešami divi — tāpēc īsi apskatīsim vienādojuma otru pusi.

Eiro kurss šogad ir nokrities, galvenokārt pateicoties pieaugošajām bažām par recesiju, kas daļēji kavē enerģijas cenu kāpumu.

Lai sāktu, Krievijai ir pastāvīgi ierobežots Rietumeiropas dabasgāzes piegāde, ko amatpersonas nosodījušas kā ekonomisku atriebību par sankcijām un militāro atbalstu Ukrainai. Bažas par pilnīgu pārtraukšanu ir mudinājušas dažas valstis brīdināt, ka nozares var ciest no normēšanas, lai nodrošinātu bagātīgu piegādi skolām, slimnīcām un mājām. Šonedēļ Norvēģijas enerģētikas darbinieku algu streiks ir saasinājis problēmu.

Īpašs risks ir Vācijas lielā ražošanas bāze, jo valsts izaugsmes modelis lielā mērā balstās uz lētu Krievijas enerģiju. Par to jau ir ziņojusi Vācija pirmais mēneša tirdzniecības deficīts kopš 1991. gada, daļēji pateicoties Krievijas enerģijas spiedienam.

Paredzams, ka piegādes ķēdes un tirdzniecības traucējumi vēl vairāk sašaurinās eirozonas lielāko ekonomiku un pat izraisīs recesiju.

Atbildot uz to, Goldman Sachs ir paaugstināja dabasgāzes cenas prognozes, norādot, ka Krievija diez vai pilnībā atjaunos enerģijas plūsmas. Un turpmāks naftas cenu kāpums, kas šķiet iespējams, ja turpināsies piegādes problēmas, varētu vēl vairāk kaitēt eiro izliekumam jau tā augsto enerģijas izmaksu un enerģijas nepiegādes gaidu dēļ.

Kopumā daudzi analītiķi sagaida, ka eiro kurss ar ASV dolāru sasniegs paritāti līdz augustam. Diemžēl valūtas jaudas samazināšanās var sagraut Eiropas Centrālās bankas plānus paaugstināt procentu likmes un cīnīties ar rekordaugsto eirozonas inflāciju.

Cik tālu viņi varētu iet?

Vēsturiski dolāra kurss pieaug pirms likmju paaugstināšanas cikliem un samazinās, jo Fed paaugstina aizņēmuma cenu. Taču neparasti dolārs ir parādījis maz norādes, ka pašreizējā ciklā tas ir gatavs palēnināties. Neskatoties uz gada inflāciju 8.6% un trīs likmju paaugstināšana šogad dolāra indekss kopš marta vidus ir pieaudzis par 8%.

Pēc Deutsche Bank pārstāvja Džordža Saravelosa domām, eiro kurss pret ASV dolāru varētu vēl vairāk kristies, centrālajai bankai turpinot savu pašreizējo trajektoriju. Saravelos kungs sacīja: "Ja gan Eiropa, gan ASV nonāks (dziļākā) recesijā trešajā ceturksnī, kamēr Fed joprojām paaugstina likmes, [samazinājums līdz 3-0.95 EUR/USD] var tikt sasniegts. ”.

Šajā scenārijā eiro būtu jāsamazinās par 7% no pašreizējā līmeņa. Tajā pašā laikā "drošas patvēruma kustības" pret ASV dolāru varētu kļūt "vēl ekstrēmākas".

Taču Saravelos kungs arī atzīmē, ka: “Turpretim viens no galvenajiem katalizatoriem, kas varētu apgriezt ASV dolāra nostiprināšanās ir signāls, ka Fed ieiet ieilgušajā monetāro stingrāku ciklu pauzē, veicinot daļu no riska prēmijas, kas iestrādāta izdevīgā naudā.

Ietekme uz patērētājiem un uzņēmumiem

Spēcīgam ASV dolāram ir savi plusi un mīnusi.

No vienas puses, spēcīgais dolārs ir laba ziņa inflācijas skartajiem amerikāņiem, jo ​​spēcīga valūta padara importu lētāku. Tas nodrošina arī izdevīgus darījumus amerikāņiem, kuri dzīvo vai apmeklē Eiropas apskates objektus un izmanto izdevīgākus valūtas maiņas kursus.

No otras puses, spēcīgāks ASV dolārs samazina ASV eksportētāju produktu konkurētspēju ārvalstīs. Tajā pašā laikā tas negatīvi atspoguļo ASV uzņēmumu ienākumus, kad tie konvertē ārvalstu peļņu ASV valūtā. Eksporta pavājināšanās var apdraudēt jau tā palēninošo ASV ekonomiku. (Mēs jau redzam dažas no šīm sekām. Nesen Microsoft samazināja savu aprīļa-jūnija peļņas prognozi nelabvēlīgu ārvalstu valūtas kursu svārstību dēļ.)

Vienlaicīgi eiro kursa kritumam ir līdzīga ietekme pretējā virzienā, sadārdzinot importu eirozonas iedzīvotājiem un palielinot reģiona inflācijas problēmas. Turklāt eiro kritums samazina Eiropas pārdošanas vērtību ASV uzņēmumiem un to investoriem.

Izmantojot ASV dolāru savā labā

Investori turpina cīnīties recesijas riskiem, likmju paaugstināšana un globālās tirdzniecības svārstības. Diemžēl pašreizējie dati neļauj izvēlēties pareizo ceļu.

Šobrīd implicētais svārstīgums joprojām ir tuvu 11.2%, atspoguļojot bālu izaugsmi, investoriem apsverot USD-EUR paritāti. Tikmēr investoriem ir jāapsver, kā ASV centrālās bankas agresīvā politika cīnās pret ECB likmju paaugstināšanas trūkumu.

Tajā pašā laikā ASV investori saskata paaugstinātu riskanto aktīvu nepastāvību. Un, tā kā pasaules ekonomikas izaugsme joprojām ir neapmierinoši zema, visu veidu investori var uzskatīt ASV dolāru par drošu patvērumu, vienlaikus izvairoties no eiro krituma.

Šobrīd šķiet iespējams, ka ASV dolārs pārsniegs paredzamo pretvēju. Kā investoram tās ir lieliskas ziņas – spēcīgāks dolārs ir vairāk naudas jūsu kabatā. (Vai arī brokeru konts, atkarībā no gadījuma.)

Vēl labāk, jums nav jāuztraucas par ieguldījumu vienam. Q.ai ir šeit, lai palīdzētu jums maksimāli izmantot jūsu makā esošos dārgos naudas līdzekļus viegli, gudri ieguldījumi, Visi nodrošināti ar visaugstākajiem datiem un mākslīgā intelekta spēks.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.