Sliktākās veiktspējas vidējas kapitalizācijas akcijas 2022. gada pirmajā pusē

ASV akciju tirgus ceturtdien noslēdza savu sliktāko pirmo pusgadu kopš 1970.gada, kopš gada sākuma nokrītot par 21.1%, pakļaujot investorus pārmērīgi novērtētos izaugsmes sektoros smagiem zaudējumiem.

No 1,625 uzņēmumiem, kuru tirgus vērtība pārsniedz 2 miljardus dolāru, 138 šogad līdz šim ir zaudējuši vismaz pusi no savas vērtības, liecina Factset dati. Vidējas kapitalizācijas akcijām, kuru tirgus novērtējums ir no 2 līdz 10 miljardiem ASV dolāru, parasti ir mazāks izdzīvošanas risks nekā maziem uzņēmumiem un lielāks izaugsmes potenciāls nekā vairāk iesakņojušos lielajiem uzņēmumiem, taču šajā diapazonā ietilpst arvien vairāk mājsaimniecības uzņēmumu nosaukumu, un to darbība attīstās nepareizā virzienā. Tas ietver tādus modernus uzņēmumus, kas ir publiskoti kopš 2019. gada, piemēram, Peloton, Asana un Affirm, kuriem visiem šogad ir grūti atstāt iespaidu uz investoriem.

Pelotons bija viens no lielākajiem ieguvējiem 2020. gadā, kad amerikāņi, strādājot mājās, balto apkaklīšu, bariem iegādājās tā stacionāros trenažierus un abonementus, kamēr sporta zāles tika slēgtas pandēmijas bloķēšanas laikā. Akcijas pieauga gandrīz seškārtīgi no 2019. gada septembra IPO (29 USD par akciju) līdz maksimumam 167 USD 2021. gada janvārī pēc tam, kad uzņēmums bija reģistrējis savus pirmos divus ienesīgos ceturkšņus līdz 2020. gada beigām.

Kopš tā laika biroju un trenažieru zāļu atvēršana ir pamudinājusi Peloton krājumus uz spirāli. Līdzdibinātājs Džons Folijs februārī atkāpās no amata, un Pelotons atlaida 20% sava darbaspēka, un tika piesaistīts Spotify un Netflix veterāns Berijs Makartijs, lai mēģinātu labot kuģi. Peloton ziņoja par 23.6% ieņēmumu samazināšanos šā gada pirmajos trīs mēnešos un tīrajiem zaudējumiem 757 miljonu ASV dolāru apmērā, un tai ir grūtības pārdot. Kad ceturkšņa beigās skaidrā naudā bija tikai 879 miljoni USD, Makartijs akcionāra vēstulē rakstīja, ka uzņēmums ir “maz burtiski mūsu mēroga biznesam” un aizņēmās 750 miljonus ASV dolāru no JPMorgan un Goldman Sachs, lai stiprinātu savu bilanci. Akcijas ir samazinājušās par 94.5% no augstākā līmeņa un par 74% šogad, ceturtdienas noslēgumā sasniedzot visu laiku zemāko līmeni - 9.16 USD.

Apstiprini, pērk tagad, maksā vēlāk (BNPL), kas piedāvā bezprocentu atalgojuma grafikus dažiem pirkumiem un uzskata Pelotonu par savu lielāko mazumtirdzniecības partneri, šogad klājies vēl sliktāk. Tās akcijas ir samazinājušās par 81%. Fintech uzņēmums publiskoja 2021. gada janvārī, un tas ir noticis nekad nav bijis rentablsgada pirmajā ceturksnī ar tīrajiem zaudējumiem 54 miljonu ASV dolāru apmērā, un Apple šomēnes uzsāka BNPL pakalpojumu, lai tieši konkurētu ar Affirm. Tiek ziņots, ka Zviedrijas konkurents Klarna, kas joprojām ir privāts uzņēmums, apsver iespēju piesaistīt skaidru naudu 15 miljardu dolāru vērtībā, kas ir par divām trešdaļām zemāks nekā tās novērtējums 46 miljardu dolāru apmērā pirms gada.

Fintech aizdevumu platforma Upstart Holdings, kas izmanto mākslīgo intelektu, lai novērtētu aizņēmēju kredītspēju, arī ir kļuvis par upuri pieaugošajām procentu likmēm, un akciju vērtība ir samazinājusies par vairāk nekā 90% salīdzinājumā ar augstāko līmeni pagājušā gada oktobrī. Upstart kritās par 56% vienas dienas laikā 10. maijā, kad tas ziņoja par ieņēmumiem un samazināja visa gada ieņēmumu prognozes līdz 1.25 miljardiem ASV dolāru no 1.4 miljardiem ASV dolāru.

Tiešsaistes lietotu automašīnu tirgotājs Carvana, kas pazīstams ar saviem automašīnu tirdzniecības automātiem, šogad ir bijis sliktākais no jebkura uzņēmuma, kura vērtība ir vismaz 2 miljardi USD, pirmajā pusgadā sasniedzot 90%. Maijā tas atlaida 2,500 darbiniekus, 12% no sava darbaspēka, un to sabojāja piegādes kavēšanās un problēmas ar dokumentiem, dažos gadījumos pārdodot automašīnas bez nosaukumiem. Tās izpilddirektors Ernests Garsija III un viņa tēvs Ernests Garsija II pagājušās vasaras laikā bija apvienojuši 23.3 miljardus dolāru. Forbes 400 sarakstā, bet tagad tas ir samazinājies līdz 4.5 miljardiem ASV dolāru un būtu daudz zemāks, ja ne pagājušajā gadā veikta akciju pārdošana savlaicīgi. Saskaņā ar Factset datiem neviens cits uzņēmums, kura vērtība pārsniedz 400 miljonus ASV dolāru, šogad nav samazinājies par 90% — Carvana tirgus vērtība joprojām ir USD 4.3 miljardi.

Arī SPAC darījumi kopumā ir atpalikuši no tirgus, bet ne vairāk kā MSP atkopšana, kuras mērķis ir identificēt Medicare un Medicaid prasības, kuras būtu bijis jāmaksā citiem apdrošinātājiem, un uzsākt tiesas prāvas un izlīgumus. 14.6. gadā tas radīja tikai 2021 miljonus ASV dolāru ieņēmumus, taču tika uzskatīts, ka tā vērtība bija 32.6 miljardi ASV dolāru, kad tā vienojās par apvienošanos ar Lionheart Acquisition Corp. II. Tā ir samazinājusies līdz 6.8 miljardu dolāru tirgus vērtībai ceturtdienas slēgšanas brīdī, taču tā ir vairāk nekā dubultojusies kopš zemākā līmeņa 13. jūnijā. Saskaņā ar SEC pieteikumu, izpilddirektors Džons Ruizs un galvenais juridiskais darbinieks Frenks Kesada uzņēmumam 113. jūnijā sniedza personisku aizdevumu 16 miljonu ASV dolāru apmērā.

Šīs ir 10 ASV kotētās akcijas, kuru tirgus kapitalizācija pašlaik ir no 2 līdz 10 miljardiem USD un kurām šogad ir klājies vissliktāk.

Vienīgie lielas kapitalizācijas uzņēmumi (kuru vērtība ir vismaz 10 miljardi USD), kuriem ir veicies tikpat slikti kā šajā sarakstā iekļautajām firmām, ir Coinbase (-81%), Shopify (-77%) un Rivian Automotive (-75%).