Ienesīguma līkne vairs nesūta neuztraucieties un esi laimīgs signālu, brīdina obligāciju karalis Džefrijs Gundlahs

Daži saka, ka atsitiens ar kājām var nebūt šeit. “Atlēcieni no pārpārdotajiem līmeņiem mēdz būt smagi un ātri, un vakardienas 150 punktu dienas maiņa noteikti skaitās smaga un ātra,” atzīmēja Jānis Ziediņš no CrackedMarket emuāra. "Tas nozīmē, ka biežāk nekā nē, trešā atlēciens ir īstais darījums, kas nozīmē, ka mēs varētu redzēt pāris zemāko rādītāju pārbaudes, pirms tas viss ir pateikts un izdarīts."

Uz mūsu dienas zvans no tā dēvētā obligāciju karaļa, DoubleLine izpilddirektora Džefrija Gundlaha, kurš ir atklājis savas prognozes nākamajam gadam. Un viņš saskata pretvējš akciju tirgum, ko "atbalstīja QE [kvantitatīvā mīkstināšana]", un tagad saskaras ar Fed sašaurināšanos, un Pauels izklausās "vanagīgāk" ikreiz, kad viņš runā.

"Šodien [otrdien] izklausās tā, ka Džejs Pauels atkārto 2018. gada formulu: pārtrauciet QE un paaugstiniet oficiālās īstermiņa procentu likmes," Gundlahs teica tīmekļa pārraidē klientiem, kas tiešraidē tika tvītota otrdienas vakarā. Viņš teica, ka viņš "pagaidām neprognozē lejupslīdi", taču redz, ka šis spiediens palielinās.

Viņš teica, ka ienesīguma līkne ir piedzīvojusi "diezgan spēcīgu saplacināšanu" un "tuvojas punktam, kurā tas norāda uz ekonomikas vājināšanos". Šajā posmā ienesīguma līkne vairs nesūta signālu neuztraucieties, esi laimīgs, saka Gundlahs. Tā vietā tas norāda investoriem pievērst uzmanību, viņš teica.

Gundlahs uzsvēra diagrammu, kas liecināja par patērētāju noskaņojuma "brīvo krišanu", kas "izskatās nedaudz recesīvi". Viņš teica Viens no vaininiekiem varētu būt automašīnu cenu kāpums, jo cenas ir tik ļoti kāpušas "cilvēki neuzskata, ka šis ir piemērots brīdis automašīnas iegādei, ja viņi to var atrast." Viņš teica, ka šis cenu pieaugums ir pat ļāvis pelnīt naudu, pārvēršot un pārdodot.

Rekss: Lūk, no kurienes nāca inflācija 2021. gadā

Fonda vadītāja Ketija Vuda. ARK Invest izpilddirektors ir brīdinājis par "asinspirti" lietotu un jaunu automašīnu tirgos.

Naudas pārvaldnieks sacīja, ka mājokļu tirgu veicina zemais piedāvājums, un tas būtu jāatbalsta, ja hipotēku likmes ir zemas. Viņš ir neitrāls attiecībā uz zeltu un uzskata, ka dolāra kurss turpina vājināties.

ASV akcijas ir dārgas salīdzinājumā ar akcijām gandrīz visur citur, sacīja Gundlahs, norādot, ka Eiropas tirgi, kas bija viņa iecienītākie 2021. gadā, 2022. gadā atkal izskatās labi.

Atskatoties uz Gundlach 2021. gada prognozi, vadītājs ieteica "uzvarētāju" formulu, kurā ir puse naudas un Valsts kases obligācijas; 25% akciju, galvenokārt jaunattīstības tirgos un Āzijā; un 25% reālos aktīvos, piemēram, zeltā vai īpašumā, lai nodrošinātu aizsardzību pret augstāku inflāciju. Viņš paredzēja, ka ASV akcijas atpaliks no pārējās pasaules, kā arī pieaugs inflācija un nepastāvība.

iShares MSCI Emerging Markets ETF
EEM,
+ 1.66%
5. gadā zaudēja 2021% pretstatā SPDR S&P 27 ETF tresta pieaugumam par 500%.
SPIEGS,
+ 0.27%,
populārs biržā tirgots fonds, kas seko indeksam. Nekustamais īpašums patiešām izrādījās gudrs investīciju vieta, lai gan zelta vērtība 3. gadā kritās par 2021%, un Valsts kases obligācijām bija bēdīgs gads.

Buzz

Dati ir un decembrī patēriņa cenas pieauga par 0.5% mēnesī un 7% gadā, un abi skaitļi bija spēcīgāki nekā prognozēts. Joprojām priekšā ir federālā budžeta skaitļi un Fed Beige Book.

Eiropas Zāļu aģentūra ir brīdinājusi, ka pārāk daudz COVID-19 pastiprinātāju var kaitēt imūnsistēmai, atsaucoties uz Pasaules Veselības organizācijas komentāriem. Tikmēr omikrona variants var sasniegt maksimumu Apvienotajā Karalistē, sniedzot cerību ASV un citur. Un Baltais nams gatavojas nosūtīt miljoniem COVID-19 testu valsts skolām.

Koronavīruss Jaunumi: Zinātnieki sāk prognozēt, ka omikrona maksimums ASV sasniegs tuvāko nedēļu laikā, taču hospitalizāciju skaits joprojām ir rekordliels

Biogen akcijas
BIIB,
-6.70%
ir par 9% samazinājušies saistībā ar ziņām, ka Medicare nākotnē ierobežos biotehnoloģiju pretrunīgi vērtēto un dārgo Alcheimera medikamentu Aduhelmu un citas līdzīgas zāles.

Immuron akcijas
IMRN,
+ 46.18%
pieaug, pēc tam, kad Austrālijā bāzētais biofarmācijas uzņēmums no ASV Aizsardzības departamenta saņēma 4.5 miljonus ASV dolāru, lai novērtētu svarīgākās zāles militārām vajadzībām.

Kāds 19 gadus vecs vācietis sacīja, ka viņam izdevies uzlauzt 13 Teslas
TSLA,
+ 3.93%
transportlīdzekļus visā pasaulē, izmantojot programmatūras defektu, kas ļāva viņam iedarbināt automašīnas, atslēgt durvis un logus un atspējot drošības sistēmas.

Un atgādinājums, ka piektdien sāksies peļņas sezona ar bankām, tostarp Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC,
+ 0.61%
un BlackRock
BLK
-0.35%
— lai ziņotu par saviem ceturtā ceturkšņa rezultātiem. (Skatīt priekšskatījumu.)

Tirgi

Akcijas ir augstākas, ko vada Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
jo obligāciju ienesīgums saglabājas stabils, savukārt dolārs
DXY,
+ 0.07%
krīt. Naftas cenas
CL00,
-0.01%
pieaug ar dabasgāzes nākotnes līgumiem
NG00,
-0.76%
pieauga par vairāk nekā 4%.

Diagramma

Kur reālās peļņas pieaugums sāk kaitēt akciju investoriem? UBS stratēģu komanda Bhanu Baweja vadībā sacīja, ka tad, kad ienesīgums trīs mēnešu laikā pieaug par vairāk nekā 40 bāzes punktiem, "ietekme uz tirgu kļūst būtiska un nelineāra".

"Šis ir diapazons, ko mēs uzskatām par aptuvenu reālās sāpju slieksni
tirgum. No šejienes izriet pakāpenisks reālās peļņas pieaugums par 10 bp
tirgus samazināsies par aptuveni 0.8%, ceteris paribus. Bet ja nu citi
lietas nav vienādas? PMI pieaugums par 5.2 punktiem noraidīs trāpījumu
tirgus no reālās peļņas pieauguma par 50 bp,” teikts stratēģu piezīmē klientiem.

Labākie svārki

Šeit ir aktīvākie akciju tirgus rādītāji vietnē MarketWatch no pulksten 6 no rīta

Izlases gadījumi

Pateicoties robotiem, zelta zivtiņa iemācās braukt.

Sagatavojieties hiphopa zvaigznes Snoop Dogg hotdogiem.

Nepieciešama informācija sākas agri un tiek atjaunināta līdz sākuma zvana signālam, taču reģistrējieties šeit, lai saņemtu to vienreiz uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Vai vēlaties vairāk par nākamo dienu? Pierakstieties uz The Barron's Daily, rīta instruktāžu investoriem, ieskaitot ekskluzīvus Barron un MarketWatch rakstnieku komentārus.