Nav steigas pirkt I-obligācijas

Tas, kas ieguva daudz mazāku uzmanību, bija uztraukums, ko inflācijas ziņojums izraisīja parasti stabilajā I-obligāciju tirgū. I-obligācijas, protams, ir ASV krājobligācijas, kuru procentu likmes ir balstītas uz patēriņa cenu indeksa pieauguma tempu. Tā kā I-obligāciju procentu likmes tiek noteiktas dīvaini, daudzi komentētāji ir izmantojuši iespēju, kas tagad pastāv, lai iegūtu nelielu papildu ienesīgumu — ar nosacījumu, ka rīkojaties pirms oktobra beigām.

Es domāju, ka šie komentētāji no kurmju kalna tomēr taisa kalnu. Lai gan viņi nekļūdās par iespēju logu, kas pastāv nākamajām divām nedēļām, faktiskie iesaistītie dolāri ir pārāk mazi, lai būtiski ietekmētu ikviena aiziešanu pensijā.

Kā Dr. Spoks reiz teica raidījumā Star Trek: "Atšķirība, kurai nav nekādas atšķirības, nav atšķirības."

I-obligāciju loģistika

Bet es tieku priekšā sev.

Iespēja iegūt nedaudz lielāku ienesīgumu pastāv mijiedarbības dēļ starp I-obligāciju ienesīguma atiestatīšanas pusgada grafiku un konkrēto pusgada procentu likmes atiestatīšanas grafiku, kas jums būs individuāli, ieguldot I-obligācijās. Lai gan pašu I-obligāciju ienesīgumu katru gadu atiestata ASV Valsts kase maija sākumā un novembra sākumā, jūsu individuālais likmju atiestatīšanas grafiks būs balstīts uz tā mēneša sešu mēnešu jubilejām, kurā iegādājāties savas I-obligācijas. (Divas nesenās slejas, kurās ir veikts labs darbs, sīkāk aplūkojot šo loģistiku, ir šeit un šeit.)

Šīs loģistikas būtība: ja jūs iegādājaties I-obligāciju pirms oktobra beigām, jūs nopelnīsit I-obligāciju likmi, ko Valsts kase noteica pagājušā gada maijā, kas bija 9.62%, un šī likme jums paliks nemainīga līdz beigām. 2023. gada marts. Ņemot vērā šīs nedēļas inflācijas ziņojumu, mēs zinām, ka, ja gaidīsit līdz novembrim, lai iegādātos I-obligāciju likmi, šī nākamā gada aprīļa likme būs 6.48%.

Tieši šī 3.14 procentu punktu starpība starp 6.48% un 9.62% ir iemesls uztraukumam: tie, kas iepērkas pirms oktobra beigām, var iegūt šo augstāko ienesīgumu uz sešiem mēnešiem.

Kāpēc papildu ienesīgums nav tik liels darījums

Šis papildu ienesīgums noteikti šķiet aizraujošs, it īpaši, ja akcijas un parastās obligācijas atrodas vēsturiskos lāču tirgos. Taču es tomēr nedomāju, ka šī ienesīguma starpība ir tik liela vairāku iemeslu dēļ.

Viens no tiem ir tas, ka iesaistītie dolāri vienkārši nav tik nozīmīgi. Maksimālā I-obligāciju summa, ko jebkura persona drīkst iegādāties kalendārajā gadā, ir 10,000 3.14 USD. Ienesīguma starpība par 26 procentu punktiem nozīmē par USD XNUMX vairāk mēnesī. Lai gan tas ir labāk nekā nūja acī, ar to nepietiek, lai mainītu savu pensijas dzīves līmeni.

Izmaksu un ieguvumu aprēķinos, rīkojoties tagad un novembra sākumā, jāņem vērā arī nākamā gada pavasara inflācija. Ja pēc sešiem mēnešiem noteiktā I-obligāciju likme ir augstāka par 6.48% likmi, kas tiks noteikta šī gada novembra sākumā, tad papildu procenti, ko nopelnīsit, ieguldot I-obligācijās turpmākajās divās nedēļās, būs vienādi. mazāks par USD 26 mēnesī.

Ir arī vēl viens apsvērums. I-obligāciju ienesīgums faktiski ir divu atsevišķu likmju summa: inflācijas korekcijas koeficients un fiksētā likme. Šī fiksētā likme pašlaik ir nulle, taču esmu gatavs derēt, ka novembra sākumā tas mainīsies. Tas ir tāpēc, ka Valsts kases pret inflāciju aizsargātie vērtspapīri (TIPS), kas ir I-Bonds tuvākais konkurents, pašlaik tirgojas ar lielu ienesīgumu, kas pārsniedz inflāciju. 5 gadu PADOMI
TMUBMUSD05Y,
4.267%,
piemēram, sporta reālais ienesīgums ir 1.80%, kas ir daudz pievilcīgāks nekā I-obligāciju fiksētā likme 0%.

Iepriekšējos gados bija saprotams, kāpēc ASV Valsts kase noteica I-obligāciju fiksēto likmi 0%, jo TIPS ienesīgums tajā laikā bija negatīvs. Taču tagad, kad TIPS peļņas likmes ir kļuvušas ievērojami pozitīvas, I-obligāciju fiksētajai likmei būs jāpaaugstinās, lai tā kļūtu konkurētspējīga. Lai gan nav iespējams zināt, vai ASV Valsts kase patiešām paaugstinās I-obligāciju fiksēto likmi novembra sākumā, Harijs Sits Finanšu mīļotājs, e-pastā teica, ka būtu “vīlies”, ja viņi to nedarīs.

Ja Valsts kase palielinātu šo fiksētās procentu likmes komponentu, jūs varētu iznākt uz priekšu, gaidot līdz novembrim, lai iegādātos I-obligācijas. Tas ir tāpēc, ka fiksētā likme, ko jūs nopelnītu, gaidot, vairāk nekā kompensētu jebkuru zemāku inflācijas korekcijas faktoru. Fiksētā likme, ko saņemat, ieguldot I-obligācijās, paliek spēkā visu to turēšanas laiku (maksimāli līdz 30 gadiem), savukārt augstāka procentu likme, ko nofiksējat, rīkojoties nākamajās divās nedēļās, ir spēkā tikai sešas reizes. mēnešus. Tātad, nogaidot līdz novembrim un atsakoties no 26 USD mēnesī procentiem uz sešiem mēnešiem, jūs, visticamāk, fiksēsit fiksētu likmi, kas nav nulles, pat 30 gadus.

Tāpēc gaidīšana man šķiet laba likme.

PADOMI pret I-obligācijām

Kā liecina šī diskusija, TIPS pēdējos mēnešos ir kļuvuši konkurētspējīgi ar I-obligācijām, ja ne vēl vairāk, jo TIPS tagad tirgojas ar augstu pozitīvu reālo ienesīgumu. TIPS papildu priekšrocība ir tā, ka nav pirkuma ierobežojuma, tāpēc tie var reāli mainīt jūsu pensijas dzīves līmeni.

Tomēr PADOMIEM ir daži negatīvi riski, par kuriem es runāju nesen publicētā Retirement Weekly sleja. Kā vienmēr, ir ieteicams apspriest dažādas iespējas ar kvalificētu pensiju finanšu plānotāju.

Taču būtu kļūdaini domāt, ka jums ir tikai divas nedēļas, lai pieņemtu lēmumu. I-obligācijas var būt ļoti pievilcīgs papildinājums jūsu pensijas portfelim, bet tikai kā daļa no ilgtermiņa finanšu plāna pakāpeniskai uzkrāšanai. Tie nav īstermiņa tirdzniecības līdzeklis.

Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts].